导图社区 财务管理
财务管理的思维导图,财务管理目标:利润最大化、每股收益最大化、股东财富、企业价值、相关利益,欢迎大家学习。
编辑于2023-08-17 14:42:11 广西壮族自治区财管专业学习分享,组织行为学是指人们为了实现一定的目标,运用理想,信念,态度,知识,技能和其它要素互相协作结合而成的具有一定边界的集体或团体。
这是一个关于证券投资学的思维导图,涵盖了证券投资学的主要知识点,涵盖了概述、金融市场、投资概述、证券投资工具、基本分析、技术分析等内容,有助于对证券投资学进行系统的学习和理解。
这是一个关于统计学的思维导图,概述了统计学的基本内容、特点和研究方法。介绍了统计调查、统计整理、统计分析等统计工作的内容和方法,包括统计调查方案的设计、统计调查方法的选择、统计分组、统计表和统计图的制作、综合指标的计算、动态数列分析、统计指数的编制以及抽样推断和相关回归分析等。将知识点进行了梳理和总结,便于读者快速了解和掌握统计学的基本知识和内容。
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财管专业学习分享,组织行为学是指人们为了实现一定的目标,运用理想,信念,态度,知识,技能和其它要素互相协作结合而成的具有一定边界的集体或团体。
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财务管理
总论
概述
概念
管理财务活动,财务关系
财务关系
企业与投资者
企业与债权人
企业与被投资单位
企业同其债务人
企业内部各单位
企业与政府
企业与职工
特点
综合性
广泛性
灵敏性
财务管理目标
关于公司目标的表达
利润最大化
每股收益最大化
股东财富
企业价值
相关利益
环境
外部
技术
经济环境
经济周期
经济发展水平
宏观经济政策
金融环境
金融机构
银行机构
商业银行
政策性银行
非银行
保险公司
信托投资公司
证券公司
财务公司(类似投资银行
金融工具
按期限不同
货币市场工具
商业票据,国库券,大额定期存单
资本市场工具
股票,债券
金融市场
资金供求和需求者通过金融工具进行交易的场所
分类
有形——银行,证券交易所
无形——计算机
要素
市场主体——个体经济单位
交易价格
组织方式
种类
交易方式和次数
初级市场——一级市场或发现市场,指新发现的市场
二级市场——流通市场,金融资产的交易场所,旧货市场
按属性
基础性
衍生品
利率及测算
简称利息率的简称,衡量资金增值量的基本单位,即资金增量和投入资金的价值之比
市场利率指金融资产的收益率
分类
基本确定方式
基准利率 套算利率
是否包含通货膨胀
名义利率
实际利率
按利率变动与市场的关系
市场利率
官定利率
法律环境
内部环境
销售环境
完全竞争市场
不完全竞争市场
垄断市场
完全垄断市场
采购环境
生产环境
财务管理原则
资源合理配置
收支积极平衡
成本效益
收益均衡
分级分口
财务管理的价值观念
复利
现值PV pesent value
复利现值系数(贴现系数) present value interest factor
终值FV future value
复利终值系数FVIF future value interest factor
由终值求现值,称为贴现,贴现时使用的利率为贴现率
年金
后付年金(普通年金)FVAⁿ
犹如零存整取的本利和
先付年金(即付年金
先付年金和后付年金关系
先付年金终值XFVA=
先付年金现值XPVA
延期年金
永续年金
含义——一定时期的相等金额
年金终值FVA
年金现值系数PVIFA或ADF
风险与报酬
风险——发生财务损失的可能性 报酬——能补偿其可察觉的投资风险
单项
计算预期报酬率(K拔)——可能的结果与其对应的发生概率相乘
计算标准差()——利用概率分布的概念能对风险进行衡量
变异系数
度量单位报酬的风险CV=
风险规避与必要报酬
投资组合
期望报酬率
子主题
风险
可分散——非系统性
不可分散 (系统风险、市场性风险)
风险大小程度衡量指标系数β
该股票风险÷市场风险(单只股票)
证券组合的β系数——β系数的加权平均
权数为各种股票在证券组合中所占比重
证券组合的风险报酬——对承担的风险进行补偿
风险报酬率
子主题
资本资产定价模型
研究对象——风险与必要报酬率的均衡关系
必要报酬率也称最低要求报酬率
市场的预期报酬率=无风险的+因市场组合的内在风险所需补偿(市场风险补偿程度)
财务分析
定义
子主题
作用
目的
基础
资产负债表
利润表
现金流量表
您好,请问有什么基础
种类
按主体分
企业内部
外部
分析对象
分析方法
比率分析法
构成比率
效率比率
相关比率
比较分析法
分析目的
偿债能力
短期
流动比率
速冻比率
现金比率
现金流量比率
长期
资产负债率
所有者权益比率
权益乘数
产权比率
有形净值债务率
利息保障倍数
现金利息保障倍数
影响因素
或有负债
担保责任
租赁活动
可动用银行贷款
营运能力分析
应收账款周转率 (收账比率)
周转率(次)=赊销收入净额÷应收账款平均余额
应收账款平均余额=(期初+期末)÷2
反映周转情况——应收账款平均收账期=360÷应收账款周转率=应收账款平均余额×360÷赊销净余额
存货周转率
=营业成本÷平均存货余额
平均存货余额=期初+期末÷2
存货周转天数=360÷存货周转率=平均存货余额×360÷营业成本
流动资产周转率
固定资产周转率
总资产周转率
盈利能力分析
资产报酬率
资产息税前利润率
资产利润率
资产净利率
股东权益报酬率
销售毛利率
销售净利率
成本费用净利率
每股收益与每股现金流量
每股股利与股利支付率
每股净资产
市盈率
市净率
发展趋势 发展能力分析
销售增长率
资产增长率
股权资本增长率
利润增长率
财务综合分析
财务比率综合评分法
杜邦分析法
产生
分等式
反映的财务信息
不足
长期筹资
筹资概述
筹资动力
扩张筹资动机
调整筹资动机
混合投资动机
筹资渠道 资金来源
内部
留存收益
外部
子主题
筹资方式 如何获取
按资本属性
债务性筹资 风险大,资本成本较低
银行借款
发行债券
利用商业信用
权益性筹资 内部积累 财务风险小,资本成本高
吸收直接筹资
利用留存收益
发行股票
混合性筹资
企业筹资类型
按资金来源
内部
留存利润
外部
发行股票债券,从金融机构借款
按是否借助金融机构
直接
间接
按资金使用期限
长期
租赁,发行股票债券,利润留存
短期
短期借款 商业信用 应付账款 应付票据 预收账款
权益性资本的筹集
吸收直接投资
含义
是企业以协议形式筹集政府法人,自然人等直接投入的资金, 形成企业投入资本的一种筹资方式 非股份制企业筹资基本方式
优点
尽快形成生产力
增强企业信誉能力,提高企业信贷和借款能力
降低财务风险,增加偿债能力
缺点
资本成本较高,由于投资者要求的报酬高
产品流动性差,不利于产权交易
产权关系不够明晰不便于产权交易
普通股筹资
股票概念
分类
按股东权利分类
优先股
普通股
按股票票面是否记名
按发行对象个上市地点
子主题
首次发行
股票的发行
条件
方式
公开间接发行
不公开发行
股票的销售方式
自销方式
承销方式
股票的发行价格
股票的上市
目的
提高流动性和变现性
资本大众化分散风险
避免股权过于集中
便于公司确定价值
条件
影响
有利
改善财务状况
激励职员
提高知名度
不利
承担高昂信息披露成本
易泄露商业机密
操作自由度降低
特点
优点
不到固定到期日,不需归还
普通股筹资没有固定的股利负担
增加公司信誉
筹资限制少,风险小
子主题
缺点
资本成本高,由于投资者承担较大风险所以投资报酬率高
分散公司控制权
留存收益筹资
途径
提取盈余公积
未分配利润
定义
是一种内部筹资方式,与其他权益资金相比更为主动,简便。不需要进行筹资活动。 节约成本,提高企业信誉。。实质是投资者对企业的再投资
特点
资本成本低
资金使用受限,筹资额有限
长期借款筹资
种类
含义
企业向银行和非银行金融借入使用时超过一年的借款,用于构建固定资产和满足长期流动资产的需要。
取得条件
利率
固定利率
浮动利率
偿还方式
一次性还本付息
定期付息
到期一次性偿还本金
分期偿还本息
优点
借款谈性好
筹资速度快
借款资本较低
可发挥财务杠杆作用
缺点
财务风险高
限制性条款高
发行普通债券筹资
债券种类
是否记名
按有无特定的财产担保分类
抵押债券
信用债券
是否转为公司股票
可转债
不可转
发行条件
债券发行价格
面值×复利现值+面值×票面利率×年金现值系数
债券筹资
优点
资本成本低
债券利率低于股息利率
债券利息的抵税作用减轻企业实际利息负担
能发挥财务杠杆作用,获得财务杠杆利益
筹资规模大
既筹集长期资本,又不影响企业控制权
增强企业筹资弹性,调整资金结构
缺点
发行成本和信息披露成本高
限制条件多
财务风险大,经营不景气时加重财务负担
筹资数量有限,运用不当影响未来筹资能力
融资租赁
租赁含义
出租人在承租人给与一定报酬的条件下授予承租人使用财产权利的一种契约行为
种类
经营租赁
融资租赁 资本租赁 财务租赁
特点
分类
直接租赁
售后租回
杠杆租赁
租金计算
租金构成
计算
优点
能迅速获得资产形成生产力 借鸡生蛋借蛋生鸡
融资租赁筹资速度快限制条件少
减少设备陈旧过时风险
减少不能偿付风险,整个租期内分摊租金,降低集中偿债的财务风险
子主题
缺点
资本成本高,租金比负债利息高 不能享有设备残值的机会成本
混合筹资
优先股筹资
特点
种类
发行优点
优先分配固定股利
优先分配公司剩余财产
不改变原有股东控制权
缺点
资本成本高
筹资限制多
财务负担重
认股权证筹资
基本特征
子主题
种类
优点
降低资本成本
补偿老股东
缺点
分散企业控制权
稀释每股收益
可转债筹资
基本特征
转换性
期权性
发行条件
优点
降低资本成本
避免筹资损失
利于顺利筹集所需资金
缺点
股价上涨风险
股价低迷风险
短期融资 外部资金
商业信用筹资 内部 (企业短期信用融资)
商业信用形式
赊购商品
应付账款的信用条件
应付账款的信用成本
应计未付款
预收账款
含义
商品交易中的延期付款或交货所形成的借贷关系
优点
易获得,使用方便
限制少,使用灵活且具有弹性
企业不用提供担保
成本低
缺点
时间短,不低于资本统筹运用
短期银行贷款
特点
信贷额度
期限
周转信贷协定
补偿性余额
银行贷款利息
借款利率
优惠利率
浮动优惠利率
非优惠利率
利息支付方式
单利
复利
贴现利率法
附加利息法
优点
银行资金充足
筹资弹性大
缺点
筹资风险高
限制较多
商业票据
发行
直接销售
经纪人销售
种类
按出票人不同
银行汇票
商业汇票
承兑人
商业
银行
付款时间
即期汇票
远期汇票
特点
期限较短
利率较高成本大
使用严格
短期抵押贷款融资
特点
贷款金额
利率
抵押品期限
种类
流动资产
应收账款
应收账款抵押贷款 (客账抵押贷款)
选择性
非选择性
存货
存货抵押贷款
资本成本与结构
资本成本
含义
企业筹集和使用资本而承担的代价。 也可以看成公司投资所要求的必要报酬率
分类
从绝对量的构成看
用资费用(资金使用过程中成本或支付的费用)如支付的股利
筹资费用,如发行股票债券的费用
按用途分
个别资本成本,支企业某一种长期资本的成本 是用资费和有效筹资额之比
综合资本成本
边际资本成本
按属性分。
债务资本成本
权益资本成本
计算
个别资本成本
一般原理
债务资本成本的计算
长期借款资本成本
长期债券资本成本
权益资本成本
普通股资本成本估计方法
资本资产定价模型
必要报酬率=无风险报酬率+风险报酬率
股利增长模型
债券报酬率风险调整模型
留存收益资本成本
属于股东权益 也是一种机会成本
综合资本成本的 三中价值基础
账面价值权重
实际市场价值权重
目标资本结构权重
边际资本成本
子主题
杠杆利益与风险的测量
经营杠杆效应
概念
子主题
公式
EBIT=Q×P-V
经济杠杆系数
经营杠杆与经营风险
产品需求
产品售价
固定成本的比重
产品成本
调整价格的能力
财务杠杆效应
概念
由于债务利息融资成本的存在,是的,息税前利润一定程度的变动 引起每股收益的更大的变动
财务杠杆系数
财务杠杆与财务风险
总杠杆效应
概念
系数
风险
杠杆——由于存在固定性成本费用,使某一变量发生较小变动, 会引发另一个变量的较大变动
资本结构决策分析
含义
广义
指全部债务与所有者权益的构成和比例关系
狭义
企业各种长期资本来源的构成和比例关系。
主要内容
权衡债务与收益的风险,实现合理的资本结构,从而实现企业价值最大化
影响因素
内
企业收益与现金流量波动性大小
企业盈利能力强弱
财务灵活性大小
企业发展阶段
外部
行业特征
经济环境的税收政策和货币政策
决策方法
资本成本比较法
每股收益分析法
企业价值比较法
项目投资决策
证券投资决策
营运资本管理
企业的短期资产管理
影响企业筹资组合的因素
风险与成本
利率情况
企业筹资的证券类型
配合型投资政策
激进型
稳健型
不同筹资组合对企业风险报酬的影响
现金和有价证券管理
现金的概念
持有现金的动机
交易性需求
预防性需求
投机性需求
目标现金余额的确定
成本分析模型
机会成本
相关成本
管理成本——固定成本
短缺成本——负相关成本
随机模型
现金管理模式
收支两条线
企业资金集中管理模式
概念
类型
现金收支管理
现金周转期
计算公式
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 存货周转期=平均存货÷每天销货成本 应收账款周转期=平均应收账款÷每天的销货收入 应付账款周转期=平均应付账款÷每天的购货成本
收款管理
收账的流动时间
付款管理
应收账款管理
应收账款功能
增加销售
减少存货挤压
应收账款成本 信用成本 持有应收账款付出的代价
机会成本
管理成本
坏账成本
赊销收入×预计坏账损失率
1.平均应收余额=平均赊销额×资金收款期=赊销额÷应收周转率 平均赊销额=年赊销收入÷360 2.应收资金占用额=应收平均余额×变动成本率 3.应收账款机会成本=2(维持赊销业务所需资金)×资金成本
信用政策
信用标准
信息来源
信用评价
品质,能力,抵押品,资本,条件
信用的定量分析
信用条件
信用期间
企业允许顾客的付款期间 最晚什么时候还款
折扣条件
总额分析法确定信用期限
单个方案的收益=销售收入-被动成本=边际贡献=销售量×单位边际贡献
单个方案的信用成本
占用资金的机会成本
坏账损失,坏账费用(风险成本)
机会成本(折扣成本)
监控
必要性
周转天数
账龄分析表
账户余额的模式
ABC分析法
日常管理
调查客户信息
直接
间接
财务报表
信用评估机构
银行
其它途径
评估客户信用
应收账款保理
存货管理
存货功能
存货的持有成本
取得成本
购置成本 存货本身价值
年需要量×单价
订货成本
固定成本——与订货次数无关
变动成本——与订货次数有关如差旅费
公式——F+需求量÷进货量×变动成本
取得成本=订货固定成本+订货固定成本+购置成本
储存成本
储存固定成本+储存变动成本
缺货成本
=取得成本+订货成本+储存成本
最优存货量的确定
经济订货模型
基本模型
有数量折扣的经济批量模型
公式
订货批数=全年需求量÷每批次订货量 平均库存量=每批次订货量÷2 订货成本=每次订货成本×订货批数 储存成本=每件存货的年储存成本×平均库存量 总成本=订货成本+储存成本
再订货点
平均耗用量n
发出订单到货物验收完所用时间 t
保险储备
存货的控制系统
利润分配及股利政策
预算管理
财务控制
企业价值评估
国际财务管理