【穷查理宝典】读书笔记

《穷查理宝典》是美国作家彼得.考夫曼所著的关于“查理.芒格”的智慧箴言录。汇集他最出色的演讲、箴言和思想，能引领你作出更好的投资和决策，让你对世界和生活有更深刻的理解。 该书囊括了查理.芒格独特的投资技巧，普世真理，生活态度，心理知识等一系列丰富的内核。不光告诉我们如何赚钱，更重要的是告诉我们如何获得知识与智慧，找到属于自己的人生方向，以及如何快乐、有效的去生活。思维方式之独到新颖，不觉令人有醍醐灌顶之感，是一本值得反复去阅读的佳作。

【穷查理宝典】读书笔记精华

• 给年轻人的建议
  • 1.己所不欲勿施于人
    • 要得到你想要的某样东西，最可靠的方法是让你自己配得起它。
  • 2.正确的爱应该以仰慕为基础
    • 你不必强迫自己追随不崇拜、不认可的领导。
  • 3.获得智慧是一种道德责任，为此你必须坚持终身学习。
    • 光靠已有的知识，你在生活中走不了多远。
  • 4.逆向思考
    • 对于复杂适应系统以及人类大脑而言，如果采用逆向思考，问题往往会变得更容易解决。
  • 5.避免极端强烈的意识形态
    • 除非我能比我的对手更好地反驳我的立场。我才有资格发表意见。
  • 6.自我服务偏好
    • 每一次不幸都是吸取教训的良机。人们不应该在自怜中沉沦，而是应该利用每次打击来提高自我。
  • 7.如果你想说服别人，要诉诸利益，而非诉诸理性。
  • 8.如果你真的想要在某个领域做得很出色，那么你必须对它有强烈的兴趣。
  • 9.节俭是贵任的仆人。
• 多元思维模型
  • 什么是多元思维模型?
    • 你必须涉猎各个不同的学科，拥有横跨许多学科的知识模型，即多元思维模型。它借用并完美地揉合了许多来自各个传统学科的分析工具、方法和公式。
  • LOLLAPALOOZA效应
    • 一种思维模型的力量是有限的，而100种思维模型往往能够带来非凡的力量。当几个模型联合起来，你就能得到lollapalooza效应
  • 几种重要的思维模型
    • 1.数学模型
      • 复利原理、排列组合原理、决策树理论
    • 2.会计学
      • 复式薄记与局限
    • 3.工程思维
      • 马和帕斯卡的概率论、后备系统、断裂点理论、临界质量概念
    • 4.统计学
      • 高斯分布
    • 5心理学
      • 25种误判心理
    • 6.微观经济学
      • 规模优势、品牌认同、专利商标特许经营、竞争性毁灭、能力圈
    • 7.癌症手术法
      • 以政府职员保险公司为例，它将某些不健康的业务砍掉，剩下的健康业务得以保留下来
  • 五种超级简单的普遍观念
    • 1.简化任务的最佳方法
      • 一般是先解决那些答案显而易见的大问题。
    • 2.惟有数学才能揭示科学的真实面貌。
    • 3.光是正面思考问题是不够的，你必须进行反面思考。
    • 4.基本的学术智慧是最好的智慧，
      • 有一个重要前提:你必须以跨学科的方式来思考。
    • 5.真正的大效应，也就是lollapalooza效应，
      • 通常在几种因素的共同作用下才会出现。
• 人类误判心理学
  • 奖励和惩罚超级反应倾向
    • 在激励机制的驱动之下，有的人可能会有意或者无意地做出一些不道德的行为，以便得到他想要的东西，而且他还会为自己的糟糕行为寻找借口。
  • “喜欢“和”热爱“倾向
    • 1.忽略其热爱的对象的缺点
    • 2.偏爱那些能够让自己联想起热爱对象的人、物品、行为
    • 3.为了爱而扭曲其他事实
  • 讨厌/僧恨倾向
    • 1.忽略讨厌对象的优点
    • 2.讨厌那些能够让自己联想起讨厌对象的人、物品和行动
  • 避免怀疑倾向
    • 人类的大脑天生就有一种尽快作出决定，以此消除怀疑的倾向。
  • 避免不一致性倾向
    • 为了节省运算空间，人类的大脑不愿意作出改变。人们倾向于积累大量僵化的结论和态度，而即便有大量的证据表明它们是错误的。
  • 好奇心倾向
    • 增强好奇心，能帮助人们防止或减少其他心理倾向造成的糟糕后果。
  • 康德式公平倾向
    • 人们期待公平分配，一旦没有得到，就会表现出不满的情绪。
  • 艳羡/嫉妒倾向
    • 驱动这个世界的不是贪婪，而是妒忌
  • 回馈倾向
    • 1.以德报德、以牙还牙
    • 2.回馈式让步
    • 对策:延迟自己的反应。
    • 人类身上也有以德报德、以牙还牙的极端倾向。
  • 受简单联想影响的倾向
    • 人们会因为看到虚无缥缈的关联，而作出不理性的决策。
  • 简单的、避免痛苦的心理否认
    • 当现实太过痛苦，令人无法承受时，人们会扭曲各种事实，直到它们变得可以承受。这种倾向造成的最极端的后果经常跟爱情、死亡和对化学物质(毒品、酒精等)的依赖关。
  • 自视过高的倾向
    • 1.禀赋效应:
      • 人们作出决定之后，就会觉得自己的决定很好，甚至比没作出这种决定之前所认为的还要好。
    • 2.托尔斯泰效应:
      • 恶贯满盈的罪犯并不认为他们自己有那么坏。他们或者认为他们从来没有犯过罪;或者考虑到他们在生活中遭遇的压力和种种不幸，做出这样的事、变成这样的人，是完全可以理解和值得原谅的。
  • 过度乐观倾向
    • 对策:学习费马和帕斯卡的概率论，能帮你觉察过度的乐观。
    • 一个人想要什么，就会相信什么。
  • 被剥夺超级反应倾向
    • 人们在失去一一或者有可能失去一一财产、爱情、友谊、势力范围、机会、身份或者其他任何有价值的东西时，通常会做出不理性的激烈反应，哪怕只失去一点点时也是如此。
  • 社会认同倾向
    • 1.谢皮科综合征:
      • “社会认同倾向“和“激励机制引起的偏见“共同导致的现象，即不同流合污者就会受到团体排挤，甚至杀害。
    • 2.旁观者效应
      • 看客，所有人的不作为。
    • 对策:学会在其他人犯错的时候，别以他们为榜样。
    • 社会认同倾向是一种自动根据他看到的周边人们的思考和行为方式去思考和行动的倾向，即从众。
  • 对比错误反应倾向
    • 因为人类的神经系统并不是精密的科学仪器，所以它必须依赖某些更为简单的东西，比如对比。更重要的是，不但感知如此，认知也是如此。结果就造成了人类的对比错误反应倾向。
  • 压力影响倾向
    • 轻度的压力能够轻微地改善人们的表现，比如说在考试中;而沉重的压力则会引发彻底失调，比如邪教、审讯、面试。
  • 错误衡量易得性倾向
    • 对策:别只是因为一样事实或者一种观念容易得到，就觉得它更为重要。
    • 人类的大脑是有限和不完美的，它很容易满足于容易得到的东西。
  • 不用就忘倾向
    • 所有技能都会因为不用而退化。人们只要勤奋就能降低这种倾向的影响。
  • 化学物质错误影响倾向
    • 为改变自己的情绪以及感官体验，使用酒精、毒品等化学物质麻痹自己。
  • 衰老一错误影响倾向
    • 年龄的增长自然会造成认知衰退，而每个人认知衰退的时间早晚和速度快慢却不尽相同。从某种程度上说，带着快乐不断地思考和学习能够延缓不可避免的衰退过程。
  • 权威一错误影响倾向
    • 人类社会被组织成等级分明的权力结构，这种文化增强了我们追随领袖的倾向。而当领袖犯错的时候，或者当领袖的想法并没有得到很好的传达、被大众所误解的时候，跟随领袖的人就难免会遭受极大的痛苦。
  • 废话倾向
    • 作为一种拥有语言天赋的社会动物，人类天生就有本事哆里哆嗦，说出一大堆会给正在专心做正经事的人造成许多麻烦的废话。
  • 重视理由倾向
    • 人，尤其是生活在发达文化中的人，天生就热爱准确的认知，以及获取准确认知过程中得到的快乐。大多数人都认为有理由的事情是很重要的。我们可以充分利用这一点，将直接和间接经验悬挂在一个解释“为什么.的理论框架之上，那么他们对知识的吸收和使用就会变得更加容易。
  • lollapalooza倾向
    • 即数种心理倾向共同作用造成极端后果的倾向
• 投资的艺术
  • 在能力圈内进行投资
    • 投资对象分为三种
      • 可以投资、不能投资、太难理解。
    • 只针对能力圈内(即可以投资的)的对象进行投资
    • 确定“可以投资”的潜在项目
      • 通常会先选定一个容易理解的、有发展空间的、能够在任何市场环境下生存的主流行业。
  • 综合考虑各种相关因素
    • 在整个详尽的评估过程中，将各种相关因素都考虑在内，包括企业的内部因素和外部因素，以及它所处的行业情况，即使这些因素很难被识别、测量或者还原为数字。
  • 购买价格公道的伟大企业
    • 股价公道的伟大企业比(购买)股价超低的普通企业好。
    • 计算整个企业的真正价值，并在考虑到未来股权稀释的情况下，去确定和市场的价格相比，每股的价值大约是多少。
  • 注意企业的安全边际
    • 投资者能够从工程学的“冗余思维模型“中获益。工程师设计桥梁时，会给它一个后备支撑系统以及额外的保护性力量，以防倒塌一一投资策略也应该如此。
  • 使用投资原则检查清单
    • 在正确地评估股票的价值之后，还会进行更精确的筛选，此时他会使用非常有效的检查清单，作一次快速而全面的评估。
  • 在·黄金时机果断出击
    • 经过以上繁琐的工作后，耐心等待“黄金时机“的来临，而当所有条件都刚刚好，决定要投资时，可能会决心下很大的赌注。投资行为结合了极度的耐心和极度的决心，这是成功必不可少的品质。
  • 投资5要点
    • 1）性格、耐心和求知欲
      • 性格
        • 成功投资的关键因素之一就是拥有良好的性格——大多数人总是按耐不住，或者总是担心过度。
      • 耐心
        • 成功意味着你要非常有耐心，然而又能够在你知道该采取行动时主动出击。你吸取的教训来源越广泛，而不仅仅是你从自己的糟糕经验中吸取教训，你就能变得越好。
      • 求知欲
        • 诱人的机会总是转瞬即逝的，真正好的投资机会不会经常有，也不会持续很长的时间，所以你必须做好行动的准备，要有随时行动的思想准备。
    • 2）多样化投资
      • 过度多样化投资的想法真的很疯狂。我从不相信四处出击的多元化投资能带来优秀的回报。回头看我们做出的大决策，你会发现我们获得了平均的回报，不需要太多活动，只要有耐心就可以了，你应该严守自己的规则，在机会来临的时候全力出击。
    • 3）价值投资和长期投资
      • 当你因为某项东西的价值低估而买入，在价格接近你认为的内在价值时抛出，这太难了！
    • 4）伯克夏尔的投资失误
      • 错误有两种：第一种是什么都不做，第二种是没有足额购买应该大量购买的东西。
    • 5）能力范围及其界限
      • 所要做的，就是找到自己的能力范围，然后专注于这些领域。如果你拥有了能力，就应该知道自己的界限，如果你不知道自己的能力界限，那你就根本没有拥有能力。投资的游戏规则，就是不断学习。
  • 5个态度上应该避免的问题
    • 1）反复无常
      • 如果你不能虔诚地做你正在做的事，它们就能有绰绰有余地吞噬你的时间
    • 2）只从自身的经验获得知识
      • 尽量别从其他人的成功或失败的经验中广泛地吸取教训，不管他们是古人还是今人。你这么做只能让你们痛苦的生活，取得二流的成就，否则你们什么都得不到。另外也不要去钻研那些前辈们的最好成果，这样能让你避免广泛吸取知识。
    • 3）遇到失败意志消沉、一蹶不振
      • 这样你会永远地陷身在痛苦的泥沼里。
    • 4）忽略身边人告诉你的事情
      • 不接受他们对你的意见和看法
    • 5）减少客观性
      • 这样你会较少获得世俗好处所需做出的让步以及所要承受的负担
• 检查清单
  • 双轨分析
    • 理性地看，哪些因素真正控制了牵涉的利益?
    • 当大脑处于潜意识状态时，有哪些潜意识因素会自动以各种方式形成虽然有用但往往失灵的结?
      • (本能、情绪、贪婪等等的影响，造成人类作出错误判断。)
  • 超级简单的普遍观念
    • 先解决那些答案显而易见的问题
    • 利用数学运算能力
    • 逆向思考(反过来考虑问题)
    • 应用基本的跨学科智慧，永远不要完全依赖他人
    • 注意多种因素的共同作用一也就是lollapalooza效应
  • 基于心理学的倾向
    • 人类误判的25个标准原因
  • 投资和决策检查清单
    • a)风险
      • 测算合适的安全边际
      • 避免和道德品质有问题的人交易
      • 坚持为预定的风险要求合适的补偿
      • 永远记住通货膨胀和利率的风险
      • 避免犯下大错;避免资本金持续亏损
      • 投资评估应该从测量风险(尤其是信用的风险)开始
    • b)独立
      • .客观和理性的态度需要独立思考
      • .记住，你是对是错，并不取决于别人同意你还是反对你一一唯一重要的是你的分析和判断是否正确
      • .随大流只会让你往平均值靠近(只能获得中等的业绩)
    • C)准备
      • .通过广泛的阅读把自己培养成一个终生自学者;培养好奇心，每天努力使自己聪明一点点
      • .比求胜的意愿更重要的是做好准备的意愿
      • 熟练地掌握各大学科的思维模型
      • 如果你想要变得聪明，你必须不停追问的问题是“为什么“
      • 唯一的获胜方法是不断工作，并希望拥有一点洞察力
    • d)谦虚
      • 只在自己明确界定的能力圈内行事
      • .辨认和核查否定性的证据
      • .克制自己，不去追求虚假的精确、错误的确定性
      • .最重要的是，别愚弄你自己，而且要记住，你是最容易被自己愚弄的人
      • 承认自己的无知是智慧的开端
    • e)严格分析
      • 区分价值和价格、过程和行动、财富和规模
      • .记住浅显的，好过掌握深奥的
      • .成为一名商业分析家，而不是市场、宏观经济或者证券分析家或者证券分析家
      • .考虑总体的风险和效益，永远关注潜在的二阶效应和更高层次的影响
      • .要朝前想、往后看一反过来想，总是反过来想
      • 使用科学方法和有效的检验油单能够最大限度地减少错误和疏忽
    • f)配置
      • 记住，最好的用途总是由次好的用途衡量出来的(机会成本)
      • 好主意特别少一一当时机对你有利时，狠狠地下赌注吧(配置资本)
      • 别爱上一投资项目一即使你投入巨大心血，也要依情况而定，照机会而行
      • 正确地配置资本是投资者最重要的工作
    • g)耐心
      • ‘’复利是世界第八大奇迹”，不到必要的时候，别去打断它
      • 避免多余的交易税和摩擦成本，永远别为了行动而行动
      • .幸运来临时要保持头脑清醒
      • 享受结果，也享受过程，因为你活在过程当中
      • 克制人类天生爱行动的偏好
    • h)决心
      • 当别人贪婪时，要害怕;当别人害怕时，要贪婪
      • .机会来临的次数不多，所以当它来临时，抓住它
      • 机会只眷顾有准备的人:投资就是这样的游戏
      • 当合适的时机出现时，要坚决地采取行动
    • i)改变
      • .认识和适应你身边的世界的真实本质，别指望它来适应你
      • .不断地挑战和主动地修正你“最爱的观念’
      • 正视现实，即使你并不喜欢它一一尤其当你不喜欢它的时候
      • 在生活中要学会改变和接受无法消除的复杂性
    • j)专注
      • .记住，声告和正直是你最有价值的财产一而且能够在瞬间化为乌有
      • .避免妄自尊大和厌倦无聊的情绪
      • 别因为过度关心细节而忽略了显而易见的东西
      • 干万要排除不需要的信息:“干里之堤，溃于蚁穴“
      • 直面你的大问题，别把它们藏起来
      • 别把事情搞复杂，记住你原来要做的事