第三章：金融风险防控与金融安全构建

高级经济师全国统考，金融专业，根据中国人事出版社考试专用书整理。

第三章 金融风险防控与金融安全构建

• 第一节 金融风险防控
  • 金融风险的内涵
    • 内涵：未来盈利和损失的不确定性
    • 特征：不确定性、相关性、传染性、高杠杆性
    • 分类：
      • 原因
        • 宏观层面金融风险
          • 调控偏差型（墨西哥）和制度缺陷型（日本）
        • 微观层面金融风险
          • 信用、市场、操作、流动性、国家、声誉、法律、战略
      • 冲击面
        • 系统性金融风险
          • 源于市场结构或市场动态，所有代理商面对的不确定性，政府、国际、自然
        • 非系统性金融风险
          • 于广泛市场回报无关，仅特定代理人或行业受到的风险，可以分散消除。
  • 金融风险识别和管理
    • 有必要进行风险识别，是风险管理第一步，用感知、判断、归类等进行风险鉴别
      • 感性认识或历史经验判断
      • 对客观资料和风险事故进行记录分析整理
  • 防范与化解金融风险的重要法规与政策
    • 1《关于规范金融机构资产管理业务费的指导意见》2018.4
      • 投资者匹配，不得保本报收益，资产管理统一标准规制
    • 2《关于规范民间借贷行为 维护经济金融秩序有关事项的通知》2018.4
      • 未经批准，不得从事放贷业务；故意伤害恐吓侮辱催贷；面向学生非法放贷；银行人员非法放贷
    • 3《商业银行大额风险暴露管理办法》2018.4
      • 大额风险暴露监管要求，风险暴露计算，大额风险暴露管理——授信集中度风险是银行最主要风险，应有限控制大额集中度风险。
    • 4《关于完善国有金融资本管理的指导意见》2018.7
      • 完善国有金融资本管理体制、管理制度、促进持续健康经营，加强党的领导，加强协同推进——解决职责分散、权责不清、授权不清、布局不优、配置效率不高、法治建设不足等问题
    • 5《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》2018.9
      • 坚持全覆盖与分类管理结合；坚持完善内部治理和强化外部约束结合；坚持提质增效于政策支持结合
    • 6《关于规范银行业金融机构异地非持牌机构的指导意见》2018.12
      • 服务实体经济、加强对异地机构管理、对非持牌机构分类管理、允许过渡期
    • 7其他
      • 《修改外资保险公司管理条例》《外资银行条例》《金融控股公司监督管理试行办法》《系统重要性银行评估办法》
  • 系统性金融风险的监测、评估与管理
    • 防止和防范系统性金融风险是金融工作的根本任务，也是永恒主题
    • 特征：复杂性、突发性、传染快、波及广、危害大
    • 系统性金融风险的监测
      • 1构建综合指数：金融压力指数；IMF金融稳健指标；（灵活、可简可繁，清晰明了）-建议发展中国家也可以使用
      • 2测度金融机构间的风险溢出和传染效应：同业风险敞口、类似资产或结构。违约强度默写、网络模型、矩阵模型
      • 3评估预期损失：条件在险价值方法（困境时）；系统性期望损失方法（资本金不足）
    • 系统性金融风险的评估
      • 目前没有公认有效评价模型和方法，四种定量模型：网络模型、CORSISK模型、危机依存矩阵模型、违约强度模型。金融脆弱性评估执委会。。。。。
    • 系统性风险的管理
      • 两个维度
        • 跨行业维度：关联和共同敞口风险下，风险在不同机构和不同市场的分布--制定更高监管标准和覆盖范围。
        • 时间维度：关注金融体系的顺周期性问题
      • 监管工具
        • 1逆周期性监管政策工具：修订资本协议、国际会计准则，建设外部规则的顺周期性；实行逆周期的资本、拨备、杠杆率的要求，释放系统性风险
        • 2强化对具有系统性重要影响的大型、管理性强的金融机构监管（规模大小、替代性、关联性进行重要性评估）
        • 3、将金融监管范围拓展覆盖之所有重要的金融市场、金融产品和机构
      • 我国的做法
        • 审慎推荐银行业的金融创新；有序推进商业银行的综合经营，建立有效防火墙安排；尝试采用动态资本、拨备实施逆周期监管；控制信贷资金进入资本市场和房地产市场；中央银行对金融稳定监测。
• 第二节 金融安全构建
  • 金融安全的内涵与外延
    • 指货币资金融通的安全和整个金融体系的安全，与金融风险和危机紧密联系。
  • 金融风险、金融危机和金融安全的关系
    • 1金融安全与金融风险
      • 密切相关又相互区别，金融风险不一定导致或意味着金融不安全。金融风险大小与该国的对外依存高低呈正向关。金融安全是相对的，取决于该国防范和控制风险能力。
    • 2金融安全与金融危机
      • 金融危机是发生在货币与信用领域的危机——全部或大部分金融指标急剧、短暂和超周期的恶化。特征是基于资产价格下降而大量抛售不动产或长期金融资产。金融恐慌是初级阶段。金融不安全不代表金融危机的爆发。金融危机是金融风险累计爆发的结果。
    • 3金融安全是动态发展的安全
      • 金融安全是基于信息完全和对称以及其反馈机制良好的运行基础上的动态均衡，安全的状态是在不断调整中实现的。金融安全是特定意义上的金融稳定发展。
    • 4金融安全问题是金融全球化的产物
      • 金融安全状态赖以存在的基础是经济主权独立
  • 金融安全的重点领域
    • 证券业
      • 在于打造公平、公开、公正的市场环境，在于培养能有效配置资本资源的市场投资主体在于打造具有核心竞争力的投资标的。需要切实推进法治建设，健全资本市场规则，逐步实现适度监管，更为平衡和充分地发展资本市场。
    • 保险业
      • 产品结构进一步调整，大幅提高保障性业务占比，大幅减少短期万能险保费，金融科技助力行业产品，服务创新提速。
    • 银行业
      • 防风险是银行业最清晰的主线。压同业、降理财、去表外；减少通道，缩短链条，聚焦主业，服务实体，整顿市场乱象，回归传统贷款业务费。
  • 当前我国金融安全的主要挑战
    • 1资本的非法流出人对我国金融安全的负面影响
      • 不利金融秩序，增加宏观调控难度、降低货币政策有效性，容易造成金融泡沫
    • 2经济全球化对我国金融安全造成的风险
      • 传统落后的运营模式在竞争中处于劣势，宏观调控难以达到一体化经济发展要求
    • 3加入世贸组织对我国金融安全的挑战
      • 1尚未完全企业化经营的国有商行缺乏国际大银行的竞争力
      • 2非市场化利率决定机制面临考验
      • 3资本自由流动对金融安全的威胁
    • 4、资本账户开发对我国金融安全的冲击
    • 5国际游资对我国金融安全的影响
    • 6网络金融对我国金融安全提出新课题
    • 7金融装备落后、国产化程度低是我国金融安全的重大隐患
      • 1电子化平台大多从国外引进2核心技术大多从国外进口
    • 8金融监管还不能完全适应我国金融安全的需要
    • 9金融法制建设与保障我国金融安全的要求不完全适应
      • 某些立法明显滞后，应加大金融立法，实现有效监管，规避机制性风险
• 第三节 防控金融风险理论与现实意义
  • 1金融风险融入并深刻影响社会经济发展的各领域和全过程
    • 没有金融安全，其他国家安全体系难以得到有效支撑和保障，金融也是国家安全的重要组成部分，也是前提条件和重要保障
  • 2维护金融安全是治国理政的战略性、根本性大事，是推进国家治理体系和治理能力现代化的重要方面
    • 国际看：金融已经成为现代国家治理和国际竞争的重要手段
    • 国内看：金融是最直接、最有效、最广泛的调节利益媒介中枢
  • 3金融安全是经济平稳健康发展的重要基础
    • 事关经济发展全局，根本目的，是为实体经济发展创造良好金融环境。一些国家的货币政策和财政政策调整的风险外溢也会对我国金融安全形成冲击
• 第四节 我国防控金融风险，保障金融安全的重要探索与成效
  • 1坚定不移去杠杆
    • 1促进多层次资本市场健康发展，提高直接融资比重，继续优化融资结构
    • 2“堵后面，修围墙，开正门”推进地方政府融资公开透明化
    • 3、坚持“房住不炒”，防止房地产市场价格泡沫引发连锁危机
    • 4把国有企业降杠杆作为重中之重-国企市场化债转股-国企兼并重组
  • 2强化金融监管
    • 设立国务院金融稳定发展委员会，保证市场之间、产品之间、市场和产品之间监管无缝对接，建立逆周期调节机制
    • 强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责，落实监管职责，强化监管问责
    • 金融监管从资本监管向资本监管与透明度监管并重
  • 3平衡创新与监管
    • 创新技术代表未来金融科技发展方向，但也对金融监管带来重大挑战，把握创新与风险监管的适度平衡。--比特币 、首次币（代币）是未经批准的公开融资--2017.9中国关虚拟币交易平台。--国家数字货币值得研究
  • 4稳步扩大开放
    • 金融业将将逐步扩大对外开放，稳步推进人民币国际化。一带一路倡议-人民币自由兑换需求-建立双边信息交换和统计监测合作机制。