金融基础知识第四章：股票

是否觉得股票这个词很熟悉，但是又很陌生呢？这个思维导图是证券一般从业新大纲金融基础知识中的股票学习笔记，分别罗列了股票的概述、发行、估值和交易，赶紧来看看是否能让你对股票更熟悉点哦，或许对你有帮助呢。

股票

• 股票概述
  • 有关股票资产管理
    • 股利政策
      • 派现
        • 机构不交税，股东交税
      • 送股
        • 投资者交税
  • 股份变动
    • 增发
      • 可公募可私募
    • 配股
    • 资本公积金转增股本
    • 可转换债权转换股票
    • 股份回购
      • 二级市场购买
      • 要约回购
      • 目标回购
      • 导致股价↑
    • 导致股价↓
  • 股东大会
    • 一年一次
    • 董事不足2/3
    • 亏损实收资本总额1/3
    • 10%以上股份的股东请求
    • 董事会认为有必要
    • 2个月内召开临时股东大会
  • 我国股票类型
    • 国家股
    • 法人股
    • 社会公众股
    • 外资股
      • 红筹股不属于外资股，境内注册，香港上市，业务来自内地
• 股票发行
  • 保荐制度和承销制度
    • 保荐制度
      • 1年监管5次，暂停3个月
      • 2月监管2次以上，6个月
    • 承销制度
      • 包销
        • 全额包销
        • 余额包销
      • 代销
        • 证券票面总值5千万以上，承销团
  • 股票的初始登记制度
    • IPO
      • 询价方式
      • 主板（中小板）
        • 持续经营时间3年以上
        • 3年内主营业务和高管人员没有发生变化
        • 最近3年年度净利润超过3千万
        • 最近3年现金流量净额累计超过5千万或 年度营业收入超过3亿
        • 发行前股本超3千万
        • 最近一末期无形资产占净资产比例不超20%
      • 创业板
        • 持续经营3年以上
        • 最近2年年度净利润不少于1千万或 近一年盈利，营收不少于5千万
        • 期末净资产不少于2千万
        • 发行后股本不少于3千万
      • 发行4亿股以上
        • 有效报价投资者不少于20家
        • 网下初始发行比例大于70%
        • 战略投资者配售，持有至少12月
      • 发行不超过4亿股
        • 不少于10家
        • 大于60%
      • 网上申购数超50-100倍，回拨比例20% 100—150倍，40%。>150倍，10%
    • 增发新股
      • 最近3年净资产收益率不低于6&（主板）
      • 除金融类企业外，最近一期末无持有金额较大的交易性金融资产
      • 发行价不低于前20个交易日的均价或前一个交易日的均价
    • 送股或转增股本
    • 配股
      • 数量不超过配股前股本总额的30%
      • 采用代销方式发行
      • 代销期满，未达到70%，返还
  • 公开发行新股条件与一般规定
    • 主板
      • 最近3年连续盈利
      • 高管及核心技术人员12个月为发生重大变化
      • 最近24月内曾公开发行证券，不存在发行当年比上年营业利润下降50%
      • 最近36月会计文件真实
      • 不得公开发行证券的情况
        • 最近12个月内收到证交所谴责
        • 最近12个月未对投资者作出公开承诺的行为
    • 创业板
      • 最近2年连续盈利
      • 最近3年审计报告未被出具保留意见
      • 资产负债率高于45%，非公开除外
      • 最近12个月不存在违规对外提供担或资金被占用
      • 不得公开发行
        • 最近12个月内收到证交所谴责
        • 最近12个月未对投资者作出公开承诺的行为
        • 最近36个月受到处罚
        • 股东或实际控制人12月内收到处罚
        • 高管人员12月内收到证交所谴责
  • 非公开发行股票的条件
    • 发行对象：公司有关的人和公司、证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构 发行对象不超过10名（创业板5名），为境外战略投资者，应经国务院相关部门事先批准
    • 发行价不低于定价基准日前20%交易日公司股票均价的90%
    • 特殊投资者（公司股东，境外战略投资者）认购的股份自发行结束后3年内不得转让，一般1年
    • 不得非公开发行：
      • 36月内受到证监会处罚，或12月内受到证交所谴责
      • 近1年财务报表、审计报告出具保留意见
• 股票估值
  • 股票价值
    • 票面价值
      • 面值，股票票面上注明的金额
    • 账面价值
      • 票面净值、每股净资产
    • 清算价值
      • 公司清算时每一股份代表的实际价值
    • 内在价值
      • 理论价值、股票未来收益的现值
  • 影响股价变动的基本因素
    • 公司治理水平
    • 公司竞争力
    • 财务状况
      • 安全性
        • 负债与资产、债务担保比率、 长期债务比率、短期财务比率等指标
      • 流动性
        • 流动比率、速动比率， 应收账款平均回收期、销售周转率
        • 净资产收益率=销售利润率*资产周转率*杠杆比率 净资产收益率=净利润/净资产
    • 公司并购重组
    • 行业与部门因素
    • 宏观经济与政策因素
  • 基本分析法
    • 先行指标
    • 同步性指标
    • 滞后性指标
  • 技术分析法
  • 量化分析法
    • 使用大量数据、模型和电脑
  • 估值方法
    • 绝对估值方法
      • 红利贴现模型
      • 自由现金流贴现模型
      • 经济利率贴现法
    • 相对估值方法
      • 市盈率
      • 市净率
      • 市销率
• 股票交易
  • 证券账户
    • 种类
      • 总帐户
      • 子账户
    • 开立原则
      • 合法性
      • 真实性
  • 证券托管与存管
    • 投资者将证券交给证券公司托管
    • 证券公司将证券交给证券登记结算机构保管
    • 深交所：转托管可以撤单，同一证券公司不同席位之间，当日买入证券可以转托管 不同证券公司的席位之间，当日买入证券不可以转托管
  • 委托
    • 我国采用市价委托和限价委托的方式
    • 非柜台委托：人工电话、传真、自助电话。网上委托
    • 委托申报原则：时间优先、客户优先
    • 申报时间
      • 上交所：9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15：00 9:20-9:25为开盘集合竞价阶段（不接受撤销申报）
      • 深交所：9:15-11:30、13:00-15:00 9:20-9:25、14:57-15:00不接受竞价交易的撤销申报
  • 证券交易
    • 最小变动单位
      • 上交所
        • A股、债券为0.01元
        • 基金、权证为0.001元
        • B股为0.001美元
      • 深交所
        • A股为0.01元
        • 基金、债券为0.001元
        • B股为0.01港元
    • 竞价方式
      • 集合竞价和连续竞价
    • 跌涨幅比例限制
      • 股票、基金为10%
      • ST股票、*ST股票为5%
    • 首个交易日不实行跌涨幅限制
      • IPO，上交所包含封闭式基金
      • 上交所：增发上市的股票
      • 暂停上市后恢复上市的股票
    • 交易机制
      • 指令驱动
        • 是一种竞价市场，价格由买卖双方共同决定
      • 报价驱动
        • 做市商市场，连续交易商市场，价格由做市商决定
    • 竞价原则
      • 价格优先
      • 时间优先
    • 交易费用
      • 过户费
        • 双方分别收取0.02‰
      • 印花税
        • A股0.1%对出让方征收
        • 基金和债券暂不征收印花税
    • 清算与交收
      • 证券公司与客户之间证券清算交收
        • 中国结算公司
      • 证券公司与客户之间的资金清算交收
        • 指定商业银行
  • 融资融券交易
    • 证券信用交易或保证金交易
    • 证券公司须经证监会批准
    • 单一客户融资（融券）业务规模不得超过净资本的5%
    • 接受单只担保股票的市值不得超过该股票市值的20%
  • 股票价格指数
    • 功能
      • 基准功能
      • 投资功能
    • 上交所
      • 上证50、180、380、100、150
    • 深交所
      • 深证成指、深证100、深证综合、
      • 沪深300、中证100、200、500、700、800
  • 沪港通与深港通
    • 沪港通
      • 沪股通
        • 额度：3000亿，每日130亿，占沪市日均交易量的15%
        • 投资者委托联交所参与者，向上交所申报，买卖上交所上市的股票
        • 只能投资：上证180、上证380，上交所上市的A+H
      • 港股通
        • 额度：2500亿，每日105亿，占香港股市日均交易量1/5
        • 投资者委托上交所会员，向联交所申报，买卖联交所上市额股票
        • 以港币报价，投资者以人民币交收
        • 恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数、同时在联交所和上交所上市的A+H
      • 准入要求
        • 机构投资者
        • 证券账户和资金账户合计不低于50万个人投资者
    • 深港通
      • 深股通
        • 市值60亿人民币以上的深证成份指数、深证中小创新指数、A+H
        • 每日130亿
      • 港股通
        • 多一个：市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数
        • 每日105亿
• 其他
  • 优先股如有约定，股票可回售，普通股不行
  • 留存收益支付红利