詹森测度

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詹森测度

• 概述
  • 詹森测度是一种用于衡量投资组合风险的指标
  • 由经济学家迈克尔·詹森于1969年提出
  • 基于均值方差模型，考虑了投资组合中各资产的相关性
• 计算方法
  • 计算投资组合中各资产的预期收益和方差
  • 计算投资组合中各资产之间的协方差
  • 计算投资组合的预期收益和方差
  • 计算詹森测度，即投资组合的预期收益与方差的比值
• 应用
  • 衡量投资组合的风险
  • 比较不同投资组合的风险水平
  • 优化投资组合，降低风险
  • 评估投资组合的表现
• 局限性
  • 假设投资组合中的资产价格服从正态分布
  • 忽略了非系统性风险
  • 计算复杂，需要大量数据支持
• 与其他风险度量指标的比较
  • 与方差比较：詹森测度考虑了资产之间的相关性，而方差仅考虑了资产自身的波动性
  • 与贝塔系数比较：贝塔系数衡量的是投资组合相对于市场风险的敏感性，而詹森测度衡量的是投资组合的总体风险水平