财务报表

基本财务报表思维导图，包括资产负债表的结构和内容、利润表的结构和内容、现金流量表的结构和内容。

财务报表

• 利润表
  • 营业收入及成本
    • 销售收入、销售量、单位售价、单位成本、毛利率的变化趋势
    • 产品结构变化趋势
      • 企业大客户的变化及销售收入集中度
    • 关联交易与非关联交易的区别及对利润的影响
      • 成本结构、发现关键成本因素，并就其对成本变化的影响作分析（是否合规、价格公允、是否必要、是否影响独立性）
    • 对以上各因素的重大变化寻找合理的解释
    • 对未来损益影响因素的研判
      • 销售收入
        • 销售成本
          • 期间费用
            • 税收
      • 其他业务利润
    • 收入真实性核查
      • （1）要有购销合同
        • （2）要有发票（增值税、营业税等发票）
          • （3）要有资金回款
      • （4）要有验收或运费单据
        • （5）要有纳税申请表
          • （6）要缴纳相应税款
    • 成本真实性核查
      • （1）要有配比的原材料购进和消耗（含包装物）
        • （2）购进原材料需开有增值税发票
      • （3）购销业务付款周期正常
        • （4）要有仓管签字的有数量金额的入库单据
  • 期间费用
    • 费用总额、费用水平趋势，兵分析了解原因
      • 企业主要费用，如人工成本、折旧等的变化
  • 其它业务利润
    • 是否存在稳定的其他业务收入来源
  • 投资收益
    • 各项投资的报酬率
  • 营业外收支
    • 有无异常情况
  • 营业总成本
    • 营业成本
    • 税金及销售、管理、研发等各项费用
    • 折旧费用
      • 有形资产的贬值幅度
    • 分期摊销费用
      • 无形资产的贬值幅度
  • 营业利润
  • 净利润
  • 每股收益EPS
• 资产负债表
  • 资产
    • 流动资产
      • 货币资金
        • 可用资金、冻结资金
      • 存货
        • 存货分类及趋势变化
          • 查阅最近一次盘点记录
        • 存货的滞销、残损
          • 关注发出商品、分期付款发出商品
      • 短期金融资产
      • 短期应收、存货
      • 预付款项
      • 一年内到期资产
        • 如近期会出售的待售资产
    • 非流动资产
      • 应收账款
        • 是否可能被高估
          • 账龄分析、逾期账款及坏账分析
        • 今年变化趋势分析及原因
          • 大客户应收账款分析
        • 大额应收账款、可调阅销售合同
      • 其他应收款
        • 账龄、坏账及费用性借款分析
        • 大额款项的合同、协议
      • 长期投资
        • 控股企业验证投资比例及占有的权益
          • 参股企业了解其投资资料
        • 投资的背景及可控制力（特别是国有企业）
      • 固定资产
        • 固定资产分类
          • 生产经营用和非生产经营用的区分
        • 在用、停用、残损、无用的固定资产（可与设备管理部门核对资料）
        • 设计生产能力与实际生产能力比较，及原因分析
      • 无形资产
        • 无形资产的种类及取得途径
          • 无形资产的寿命
            • 计价依据（关注土地使用权）
      • 商誉
      • 长期待摊费用
      • 递延所得税资产
  • 负债
    • 外部资金
    • 流动负债
      • 一年内到期的应付账款
        • 业务趋势与应付账款的趋势比较
          • 是否具有足够买方信用
        • 应付账款账龄分析
        • 预估材料款是否适当
      • 应交税费
    • 非流动负债
      • 长期应付
      • 保险合同准备金
      • 长期金融负债
        • 债权人、借款性质、借款条件
          • 是否正常偿还利息
        • 是否可以豁免或债务重组（关注由资产管理公司接管的银行债权）
      • 预计负债
      • 递延收益
      • 递延所得税收益
  • 所有者权益（公司净值）
    • 自有资金
    • 股本
    • 资本公积（形成原因）
      • 股本溢价
        • 如：公司要现金增资，每股40元=10元股本+30元溢价，溢价属于资本增资
      • 资产重估价值
        • 如：一栋楼原本价值10亿，现在重估价值19亿，因为“资产=负债+所有者权益”，“资产”部分增加现金9亿，相应的“负债+所有者权益”部分增加9亿，这9亿属于资产重估价值
      • 处分固定资产收益
        • 如：一块原价2亿的土地，现价10亿，卖掉后"资产"部分增加现金8亿，因为”资产=负债+所有者权益“，所以相应的”负债+所有者权益“部分增加现金8亿，这8亿放”处分固定资产收益“处
      • 受领捐赠
    • 盈余公积
    • 未分配利润
      • 历年利润及分配
• 现金流量表
  • 期末现金
  • +营业活动现金流量
    • 主要来自损益表
      • 历年现金流量情况及主要因素分析
    • 营业活动现金流量=净利+折旧费用+分期摊销费用
    • 经营净现金流是否满足融资活动的利息支出净额
    • 结合资产负债表及利润表，寻找除销售收入以外是否还存在主要经营资金来源，贡献如何
  • +投资活动现金流量
    • 主要来自资产负债表的资产
    • 一般情况下投资活动的现金流量为负值，若出现正值说明有卖出资产
  • +融资活动现金流量
    • 主要来自资产负债表的负债+所有者权益
    • 融资活动为正值说明有向银行借款、发行债券、向股东增资
    • 融资活动为负值说明向银行还款、股东分红
  • =期末现金
    • =资产负债表中的现金与约当现金
• 表外项目
  • 对外担保
    • 已抵押资产
      • 银行授信额度
  • 重大诉讼
    • 合作意向
      • 未执行完毕的合同
        • 贴现
  • 不同性质、不同行业、不同发展阶段的企业财务风险重点
• 现金流量表财务判断指标
  • 1、营业活动现金流量>0
  • 2、营业活动现金流量>净利
  • 3、营业活动现金流量>流动负债
  • 4、营业活动现金流量与 损益表上的净利变化趋势是否相同
• 内容分析
  • 盈利能力分析
    • 推动作用
    • 营收数字造假时， 现金占总资产比率下降， 应收账款占总资产比率上升， 应收账款周转率下降， 存货周转率下降
      • 营业利润率
        • 营业利润率=营业利润/营业收入（销售收入）*100%
      • 毛利率
        • 毛利率=毛利/营业收入×100%
          • 获利能力
      • 营业净利润率
        • 营业净利润率=净利润/营业收入净额*100%
      • 资产净利润率
        • 资产净利润率=净利润/平均资产总额*100%
      • 现金占总资产比率
        • 现金占总资产25%以上，最保守要10%
      • 总资产周转率
        • 总资产周转率>1,经营能力不错； 总资产周转率<1,资本密集型或者奢侈品行业 总资产周转率>2，流通业（如：沃尔玛）或者经营效率特别强
      • 固定资产周转率
      • 存货周转率
      • 应收账款周转率
      • 费用率
        • 指推销费用、管理费用、研发费用、折旧费用与分期摊销费用 占总营收百分比
        • 费用率低代表有赚钱的真本事
      • 非上市
      • 净资产收益率（净资产利润率/所有者权益报酬率）
        • 净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额*100%
          • 企业所有者权益的盈利能力，上市公司必须披露，配股再融资的重要依据
      • 资本收益率
        • 资本收益率=净利润/实收资本（股本）*100%
          • 反映企业资本的盈利能力，越强股票升值
      • 资本保值增值率
        • 资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益*100%
      • 普通股每股收益
        • 普通股每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股股数
      • 市盈率
        • 市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股收益
          • 越高，投资者信心越足。5-20正常指标
      • 上市
    • 两家公司ROA很接近时如何判断？
      • ROA=净利率*总资产周转率 （净利率代表获利能力，总资产周转率代表经营能力）
        • 优选经营能力
  • 偿债能力分析
    • 稳健保证
    • 长期偿债能力
      • 产权比率（负债对所有者权益的比率）
        • 产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%
          • 企业基本财务结构是否稳定；债权人投入资本受所有者权益保障的程度
      • 资产负债率（负债比率/举债经营比率）
        • 资产负债率=负债总额/资产总额*100%
          • 长期偿债能力，衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力
      • 已获利息倍数（利息保障倍数）
        • =息税前利润/利息费用=（利润总额+利息费用）/利息费用
          • 用经营所得支付债务利息的能力，衡量盈利能力对债务偿付的保证程度
    • 短期偿债能力
      • 现金比率
        • 现金比率=现金/流动负债
          • 反映企业即刻变现能力
      • 速动比率（酸性实验比率）
        • 速动比率=速动资产/流动负债
          • 排除存货的原因：存货是流动资产中流动性最差的一种
          • 该比率反映企业在短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力
          • 比率越高，偿债能力越强
          • 比率维持在1:1较理想
        • 速动资产=流动资产-存货=货币资金+短期投资+应收账款
      • 流动比率
        • 流动比率=流动资产/流动负债
          • 企业在短期内可转变为现金的流动资产偿还到期债务的能力
          • 衡量短期风险的指标，衡量短期债务清偿能力最常用的比率
          • 比率越高，流动性越大，偿债能力越强
          • 维持在2:1比较合适
  • 营运能力分析
    • 物质基础
    • 存货周转率
      • 存货周转次数=营业成本/平均存货
      • 存货周转天数=360/存货周转次数=平均存货余额*360/营业成本
      • 次数多，天数少，周转快，利润多
    • 应收账款周转率
      • 应收账款周转次数=营业收入净额/应收账款平均余额
        • 营业收入净额=营业收入-销售退回、转让和折扣
      • 应收账款周转天数=360/应收账款周转次数=（应收账款平均余额*360）/营业收入净额
      • 次数多，天数少，周转快，信用销售严格
    • 流动资产周转率
      • 流动资产周转率=营业收入净额/流动资产平均余额
        • 流动资产利用效率
    • 总资产周转率
      • 总资产周转率=营业收入净额/总资产平均余额
        • 全部资产的使用效率
• 方法
  • 比较分析法
    • 基本分析法
    • 按比较标准不同划分
      • 本期-上期
      • 实际-计划
      • 本企业-其他企业
    • 按比较对象不同划分
      • 绝对数比较分析
      • 绝对数增减变动分析
      • 百分比增减变动分析
  • 比率分析法
    • 结构比率
      • 部分与整体的关系
    • 效率比率
      • 所费与所得的比例
    • 相关比率
  • 趋势分析法
    • 定基动态比率
    • 环比动态比率
• 财务基础信息
  • 会计政策和组织
    • 财务组织结构
      • 财务人员结构（年龄、职称、学历）
    • 财务管理模式
      • 子公司财务负责人的任免、奖惩、子公司财务报告体制
    • 现行会计政策及近3年重大变化
      • 现行会计报表的合并原则及范围
    • 企业管理费、资金占用费的税收政策
      • 会计电算化程度、企业管理系统的应用情况
  • 税务情况
    • 现行税费种类、税费率、计算基数、收缴部门
    • 税收汇算清缴情况
      • 并购后税费政策的变化情况
    • 税收优惠政策、税收减免/负担
      • 关联交易的税收政策
  • 审计情况
    • 近3年审计报告的披露
      • 接受外部审计的情况，及近3年会计师事务所名单
• 用生活常识就能看懂财务报表 ——林明樟
• 自由现金流量=营运活动现金流量-为维持生存所需基本资本支出
• 资产=负债+所有者权益

财务报表分析

• 1. 内容
  • 营运能力
    • 物质基础
  • 偿债能力
    • 稳健保证
  • 盈利能力
    • 推动作用
• 2. 方法
  • 比较分析法
    • 最基本分析法
    • 按比较标准不同划分
      • 本期-上期
      • 实际-计划
      • 本企业-其他企业
    • 按比较对象不同划分
      • 绝对数比较分析
      • 绝对数增减变动分析
      • 百分比增减变动分析
  • 比率分析法
    • 结构比率
      • 部分与总体关系
    • 效率比率
      • 所费与所得的比例
    • 相关比率
  • 趋势分析法
    • 定基动态比率
    • 环比动态比率
• 3. 分析
  • 盈利能力分析
    • 营业利润率
      • 营业利润率=营业利润/营业收入（销售收入）*100%
        • 越高越强
    • 营业净利润率
      • 营业净利润率=净利润/营业收入净额*100%
        • 越高越强
    • 资产净利润率
      • 资产净利润率=净利润/平均资产总额*100%
        • 越高越强
    • 净资产收益率（净资产利润率/所有者权益报酬率）
      • 净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额*100%
        • 企业所有者权益的盈利能力，上市公司必须披露，配股再融资的重要依据
    • 资本收益率
      • 资本收益率=净利润/实收资本（股本）*100%
        • 反映企业资本的盈利能力，越强股票升值
    • 资本保值增值率
      • 资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益*100%
    • 普通股每股收益
      • 普通股每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股股数
    • 市盈率
      • 市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股收益
        • 越高，投资者信心越足。5-20正常指标
  • 偿债能力分析
    • 长期偿债能力
      • 产权比率（负债对所有者权益的比率）
        • 产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%
          • 企业基本财务结构是否稳定；债权人投入资本受所有者权益保障的程度
      • 资产负债率（负债比率/举债经营比率）
        • 资产负债率=负债总额/资产总额*100%
          • 长期偿债能力，衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力
      • 已获利息倍数（利息保障倍数）
        • =息税前利润/利息费用=（利润总额+利息费用）/利息费用
          • 用经营所得支付债务利息的能力，衡量盈利能力对债务偿付的保证程度
    • 短期偿债能力
      • 现金比率
        • 现金比率=现金/流动负债
          • 反映企业即刻变现能力
      • 速动比率（酸性实验比率）
        • 速动比率=速动资产/流动负债
          • 排除存货的原因：存货是流动资产中流动性最差的一种
          • 该比率反映企业在短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力
          • 比率越高，偿债能力越强
          • 比率维持在1:1较理想
        • 速动资产=流动资产-存货=货币资金+短期投资+应收账款
      • 流动比率
        • 流动比率=流动资产/流动负债
          • 企业在短期内可转变为现金的流动资产偿还到期债务的能力
          • 衡量短期风险的指标，衡量短期债务清偿能力最常用的比率
          • 比率越高，流动性越大，偿债能力越强
          • 维持在2:1比较合适
  • 营运能力分析
    • 存货周转率
      • 存货周转次数=营业成本/平均存货
      • 存货周转天数=360/存货周转次数=平均存货余额*360/营业成本
      • 次数多，天数少，周转快，利润多
    • 应收账款周转率
      • 应收账款周转次数=营业收入净额/应收账款平均余额
        • 营业收入净额=营业收入-销售退回、转让和折扣
      • 应收账款周转天数=360/应收账款周转次数=（应收账款平均余额*360）/营业收入净额
      • 次数多，天数少，周转快，信用销售严格
    • 流动资产周转率
      • 流动资产周转率=营业收入净额/流动资产平均余额
        • 流动资产利用效率
    • 总资产周转率
      • 总资产周转率=营业收入净额/总资产平均余额
        • 全部资产的使用效率