通过财报读懂企业的18个步骤

上市公司财务报表分析步骤，可以用于正常的上市公司的评价。

通过财报读懂企业的18个步骤

• 10.看营业收入了解公司的行业地位及成长性
• 11.看毛利率了解公司的产品竞争力及风险
• 12.看期间费用率了解公司的成本管控能力
• 13.看销售费用率了解公司产品的销售难度
  • 销售费用率＜15％，产品畅销
  • 销售费用率＞30％，淘汰
• 14.看主营利润了解公司主业的盈利能力及利润质量
  • 主营利润率＜15％的公司淘汰
  • 主营利润占营业利润比率＜80％的淘汰
• 15.看净利润了解公司的经营成果及含金量
  • 过去5年平均净利润现金比率＞100％
• 16.看归母净利润了解公司整体盈利能力及持续性
  • 要求ROE＞20％，越大越好
  • 净利润增长率持续＜10％的淘汰
• 17.看购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，了解公司的增长潜力
  • 购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金／经营活动产生的现金流量净额
  • 大于100％的淘汰
  • 持续小于3％的淘汰
• 18.看分配股利、利润或偿付利息支付的现金，了解公司的现金分红情况
• 9.看存货、商誉，了解公司未来业绩爆雷风险
  • 应收账款占总资产比率＞5％且存货占总资产比率＞15％的公司需淘汰
  • 商誉占总资产比率＞10％的公司，淘汰
• 8.看投资类资产，了解公司的主营专注度
• 7.看固定资产了解公司维持竞争力的成本
• 6.看应收账款、合同资产，了解公司的产品竞争力
• 5.看应付预收减应收预付的差额，了解公司的竞争优势
  • 应付票据＋应付账款＋预收款项＋合同负债要多
  • 应收票据＋应收账款＋应收款项融资＋预付款项＋合同资产要少
• 4.看负债了解公司的偿债风险
  • 资产负债率＜60％
  • 准货币资金减有息负债＞0
• 3.看总资产了解公司的实力和成长性
  • 总资产规模
  • 总资产同比增长率
• 2.看目标公司最近期的合并资产负债表
• 1.准备好相关公司的年报
  • 目标公司的年报
  • 同行业前3名公司的年报