导图社区 财务管理（中级）四、筹资管理（上）
中级会计职称之财务管理第四章筹资管理（上），内容包括筹资管理的概述、债务筹资、股权筹资、衍生工具筹资。
中级会计职称之财务管理第二章（修改）财务管理基础，内容包括货币的时间价值、风险与收益，资本资产定价模型和成本性态。
中级会计职称之财务管理第三章预算管理，内容包括：预算管理的概述、预算的编制方法与程序、预算的编制、预算的执行与考核。
社区模板帮助中心，点此进入>>
项目时间管理6大步骤
项目管理的五个步骤
安全教育的重要性
电商部人员工作结构
费用结算流程
租赁费仓储费结算
E其它费用
F1开票注意事项
F2结算费用特别注意事项
洛嘉基地文件存档管理类目
财务管理（中级） 四、筹资管理（上）
筹资管理概述
筹资的动机
创立性筹资动机
支付性筹资动机
扩张性筹资动机
调整型筹资动机
筹资管理的内容
科学预计资金需要量
合理安排筹资渠道、选择筹资方式
降低资本成本、控制财务风险
筹资方式
吸收直接透支
发行股票
发行债券
向金融机构借款
融资租赁
商业信用
留存收益
筹资的分类
按企业所取得资金的权益特性不同
股权筹资
债务筹资
衍生工具筹资
按是否借助于金融机构为媒介来获取社会资金
直接筹资
间接筹资
按资金的来源范围不同
内部筹资
外部筹资
按所筹集资金的使用期限不同
长期筹资
短期筹资
筹资管理的原则
（筹措合法、规模适当、取得及时、来源经济、结构合理）
吸收直接投资
种类
吸收国家投资
吸收法人投资
合资经营
吸收社会公众投资
出资方式
以货币资产出资
以实物资产出资
以土地使用权出资
以工业产权出资
以特定债权出资
筹资特点
能够尽快形成生产量、容易进行信息沟通；资本成本较高、公司控制权集中导致不利于公司治理、不易进行产权交易
发行普通股股票
股票的特征与分类、发行方式、上市公司的股票发行
引入战略投资者
作为战略投资者的基本要求
引入战略投资者的作用
两权分离，有利于公司的自主经营管理、能增强公司的社会声誉、促进股权流通和转让；资本成本较高、不易及时形成生产能力
性质
资金来源于净利润，属于内源性筹资
筹资途径
提取盈余公积
未分配利润
不发生筹资费用；维持公司的控制权分布；筹资数额有限
股权筹资的优缺点 （比较对象是债务筹资）
优点：股权筹资是企业稳定的资本基础，股权筹资是企业良好的信誉基础；企业的财务风险较小
缺点：资本成本负担较重；控制权变更可能影响企业长期稳定发展；信息沟通与披露成本较大
可转换债券
基本要素
标的股票（可以是发行公司自己的股票，也可以是其他公司的股票）
票面利率（一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至低于同期银行存款利率）
转换价格（是指可转换债券在转换期内据以转换为普通股的折算价格）
转换比率=债券面值÷转换价格
转换期（指的是可转换债券持有人能够行使转换权的有效期限）
赎回条款
不可赎回期间与赎回期间
赎回价格（一本高于可转换债券面值）
赎回条件（分为无条件赎回和有条件赎回）
回售条款（一般发生在公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时）
强制性转换条款（保证可转换债券顺利地转换成股票，预防投资者到期集中挤兑引发公司破产的悲剧）
筹资灵活性
筹资成本较低
筹资销量高
存在一定的财务压力
认股权证
基本性质
认股权证的期权性（没有评估的红利收入及相应的投票权）
认股权证是一种投资工具
认股权证是一种融资促进工具
有助于改善上市公司的治理结构
有利于推进上市公敌的股权激励机制
有利于降低公司的财务风险
可能给股份公司带来一定的财务压力
筹资实务创新
商业票据融资、中期票据融资、股权众筹融资、企业应收账款证券化、融资租赁债权资产证券化、商圈融资、供应链融资、绿色信贷、能效信贷
银行借款
银行借款的种类
政策性银行贷款、商业银行贷款、其他金融机构贷款
信用贷款、担保贷款
基本建设贷款、专项贷款、流动资金贷款
长期借款的保护性条款
例行性保护条款
一般性保护条款
目的：保持流动性和偿债能力
特殊性保护条款
要求公司的主要领导人购买人身保险
借款用途不得改变
违约惩罚条款
银行借款的筹资特点
筹资速度快
资本成本较低
筹资弹性较大
限制条款多
筹资数额有限
发行公司债券
发行债券的条件
公司债券的种类
记名债券、无记名债券
可转换债券、不可转换债券
担保债券、信用债券
公开发行债券、非公开发行债券
债券的偿还
提前偿还
到期分批偿还
到期一次偿还
发行公司债券的筹资特点
一次筹资数额大
募集资金的使用限制条件少
资本成本负担较高
提高公司的社会声誉
租赁的基本特征
所有权与使用权相分离
融资与融物相结合
租金的分期支付
租赁的分类
经营租赁
融资租赁的基本形式
直接租赁
融资租赁主要形式
售后回租
杠杆租赁
融资租赁的租金计算
决定租金的因素
设备原价
预计残值
利息
租赁手续费
租金的计算
等额年金法 折现率=利率+租赁手续费率 现金流出的现值=现金流入的现值
融资租赁的筹资特点
无需大量资金就能迅速获得资产
财务风险小，财务优势明显
筹资的限制条件较少
能延长资金融通的期限
