期货市场技术分析

期货市场，是按达成的协议交易并按预定日期交割的交易场所或领域。现货与期货的显著区别是，期货的交割期放在未来，而价格、交货及付款的数量、方式、地点和其他条件是在即期由买卖双方在合同中规定的，商品及证券均可在期货市场上交易。本思维导图依据约翰·墨菲的经典著作编制，股票期货市场的经典，喜欢的小伙伴可以点个赞哦！

期货市场技术分析

• 理论基础
  • 以预测市场价格变化的未来趋势为目的
  • 以图标为主要手段对市场行为进行的研究
  • 市场行为的含义
    • 价格
    • 交易量
    • 持仓兴趣
  • 三个前提条件
    • 基础：市场行为包容消化一切
      • 图表本身不能导致市场的涨跌，只是显示市场的现有状态
      • 影响市场的所有因素必定通过市场价格反映出来
      • 所有技术工具只是市场分析的辅助工具
    • 核心：价格以趋势方式演变
      • 在趋势发生的早期，及时准确的把它揭示出来，达到顺着趋势交易的目的
        • 判定和追随即成趋势
      • 坚定不移地顺应一个即成趋势，直至有反向的征兆为止
    • 历史会重演
      • 以人类心理为根据
        • 江山易改本性难移
      • 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里
  • 出入市时机的选择
    • 先分析市场，而后选择出入市时机
  • 灵活性和适应性
    • 适用于任意交易媒介和任何时间尺度
      • 股票 期货 商品
      • 日线 周线 月线
    • 可同时跟踪不同种类
    • 抓市场热点 轮流坐庄
• 道氏理论
  • 基本原则
    • 平均价格包容消化一切
      • 影响供求关系的因素由平均市场价格来表现
      • 天灾人祸自然灾害造成的价格波动被市场通过平均价格消化掉
    • 趋势定义
      • 只要相继的上冲价格波峰和波谷都对应的高过前一个波峰波谷，市场就处于上升趋势
      • 上升趋势必须体现在依次上升的峰和谷之上
      • 下降趋势必须体现在依次下降的峰和谷之下
    • 市场具有三种趋势
      • 主要趋势
        • 海潮：市场大势 通常持续一年以上
          • 三个阶段
            • 积累期
              • 熊市末尾 牛市开端 市场包容消化经济方面的坏消息 精明投资商开始买进
            • 上升期
              • 商业新闻趋暖换阳 技术派跟进买入 市场快步上扬
            • 派发期
              • 经济捷报频传 好消息频发 散户积极入市 活跃交易 投机性日益增长 精明人开始卖出
      • 次要趋势
        • 浪涛：中线趋势 一般持续三周到三个月
          • 牛市中的回撤和熊市中的反弹，通常是33%，50%，66%幅度
          • 牛市，回调后的下一次高点会突破上一个高点
          • 熊市，回调后的下一个低点会突破上一个低点
      • 短暂趋势
        • 波纹：短线波动 通常持续不到三周
          • 日间波动的意义，在于突破上下临界点
          • 牛市顶部的盘整，振幅逐渐变宽，成交量增加
          • 熊市底部的盘整，振幅逐渐变窄，成交量沉闷
    • 各种平均价格必须相互验证
      • 除非两个指数/市场平均价格都发出看涨或看跌的信号，否则不会发生牛市或者熊市
    • 交易量必须验证趋势
      • 当价格在顺着大趋势发展的时候，交易量也应该相应递增
      • 大趋势向上，价格在上涨时，交易量日益增加，价格下跌时，交易量日益减少
      • 大趋势向下，价格在下跌时，交易量日益增加，价格上涨时，交易量日益减少
    • 趋势具有惯性
      • 只有确定发生了反转信号之后，才能判断一个既定的趋势已经结束
    • 以收市价格对前一个高峰或低估的穿越作为判断依据
• 价格形态
  • 反转形态
    • 基本要领
      • 前提：市场事先有明确的趋势存在
      • 趋势反转的第一个信号被明确突破
      • 形态规模越大 市场动作越大
        • 高度：价格形态的
        • 宽度：形态发展到完成所需要的时间
      • 顶部形态经历的时间通常短与底部形态 但其波动性较强
      • 底部形态的价格范围通常较小 但其酝酿的时间较长
      • 交易量在验证向上突破信号的可靠性方面 更具参考价值
    • 头肩顶
  • 持续形态
• 时间周期
• 移动平均线
• 交易量
• 趋势基本概念
  • 技术分析使用的工具：支撑位/阻挡位/价格形态/移动平均线/趋势线，都是为了辅助判断市场趋势
  • 三种方向
    • 上升
      • 有依次上升的高峰和低谷
    • 下降
      • 有依次上升的高峰和低谷
    • 横向盘整
  • 三种类型
    • 主要趋势
    • 次要趋势
    • 短暂趋势
  • 支撑和阻挡
    • 一般把波谷作为支撑
    • 一般把波峰作为阻挡
    • 每一个趋势都是上一个更长趋势的组成部分
    • 互换角色
      • 支撑/阻挡被一个价格切实击穿到足够程度
        • 收市价超过该区域3%
        • 在该区域连续超过两个交易日
        • 习惯值很重要
          • 股价100/200/300
          • 大盘某些敏感的点位
    • 支撑和阻挡心理学
      • 假设支撑位被击破上行
        • 多头：遗憾当时没有多买一些 如果市场回撤考虑再加仓
        • 空头：市场的上涨反映出判断错误 期望价格再跌回卖空位置好平仓脱身
        • 观望者：意识到价格将一步上涨 下决心在下一个低点买进
        • 当价格下跌到支撑区附近 所有人都买进看多 价格自然比较容易上涨
    • 重要成程度
      • 市场在该区域所经历的时间
        • 时间越长 该区域越重要
      • 交易量
        • 交易量越大 分歧越大 该区域越重要
      • 该区域离当前远近程度
        • 发生的时间越近 该区域越重要
    • 趋势线
      • 实验趋势线
        • 有两次触及该线
      • 百分比回撤
        • 适用于任何规模的趋势 以速度线划分
          • 33%
          • 50%
          • 66%
            • 最为重要 一旦击穿 反弹概率极低
          • 100%
      • 未被触及的时间越长 被触及的次数越多 越重要
      • 趋势线应包含全部价格变化
      • 对趋势线的细小穿越（毛刺）
        • 保留旧的趋势线 再做出新的趋势线 以便甄别真正的趋势
      • 有效趋势线
        • 有三次触及该线
      • 扇形原理
      • 陡峭程度
        • 45°角为大多数有效趋势线
        • 大于45°角 过于陡峭 上升太快 难以持久
        • 小于45°角 略显衰弱
      • 长期趋势线 划分为多个小趋势线
      • 管道线
        • 管道未被触及的时间越长 被触及的次数越多 越重要
        • 上升管道线被穿破 加速上行
        • 下降管道被穿破 以管道宽度为下降区间
      • 有效突破
        • 必须是收市价明确的穿越
        • 3%的穿越原则
        • 两天原则
    • 反转日
      • 价格变化越大 交易量越大 反转信号越强烈
        • 顶部反转日
          • 抛售高潮
            • 上升趋势中
            • 某日达到新的高位
            • 当天收市价低于前日收市价
            • 较大的成交量
        • 底部反转日
          • 抢购高潮
            • 下降趋势中
            • 某日达到新的低位
            • 当天收市价高于前日收市价
            • 较大的成交量
            • 可能造成卖压真空 导致后续大幅度快速上涨
            • 不一定是真正底部 可能意味着重要地点
        • 关键反转日
          • 既有趋势暂时休整 后续仍将继续之前趋势
        • 双日反转
          • 前一日价格新高并以新高收盘
          • 次日价格位于前一日价格附近却无力继续上升 收盘低于前一日低点
        • 周反转和月反转意义更大
    • 价格跳空
      • 线图上没有发生交易的区域
        • 普通跳空
          • 横向延申中间区域 市场清淡 较低的交易量就能导致价格跳空
        • 突破跳空
          • 较大的交易量
            • 重要的价格突破
              • 头肩底的突破
              • 颈线的突破
              • 压力位的突破
              • 趋势线的突破
            • 新的形态开始之初
          • 缺口不完全被填补
            • 跳空上边缘
            • 部分被填回
            • 如果缺口被完全填补 则丧失上涨势头
        • 中继跳空
          • 中等交易量顺利进行
          • 缺口不被填补
          • 基本处于行情的中点位置
        • 衰竭跳空
          • 行情的尾声
          • 回光返照
          • 几天后收市价低于这个缺口 衰竭形成
        • 岛形反转
          • 由上述四个跳空形成之后 中继跳空和衰竭跳空上部分就是岛形顶部
      • 典型案例：沪电股份（002463），2018年7月-2018年12月走势
• 期权交易
• 差价交易和相对力度
• 资金管理和交易策略
• 摆动指数和相反意见理论
• 艾略特波浪理论
• 江恩理论