减持规则思维导图

这是一篇关于减持规则思维导图，减持规则主要是指对上市公司股东及董监高（董事、监事和高级管理人员）在减持公司股份时所应遵循的一系列规定和限制。这些规则旨在保护中小投资者的利益，维护市场的公平、公正和透明。

减持

• 大股东
  • 持股5%以上的股东、实际控制人
    • A16多个证券账户合并计算、信用证券账户与普通证券账户合并计算、自己账户与利用他人账户持有的合并计算、转融通出借未归还的合并计算、约定购回式证券交易卖出尚未购回的合并计算
  • A5不得减持本公司股份情形
    • 该大股东涉嫌与本公司有关的证券期货违法犯罪，被中国证监会立案调查或被司法机关立案侦查，或被行政处罚、判处刑罚未满6个月的；
    • 该大股东因涉嫌证券期货违法，被中国证监会行政处罚，尚未足额缴纳罚没款的；
      • 法律行政法规另有规定除外
      • 减持资金用于缴纳罚没款的除外
    • 该大股东因涉及与本公司有关的违法违规，本本所公开谴责未满3个月的；
  • A6控股股东、实际控制人 不得减持本公司股份情形
    • 无控股股东、实际控制人的，持股5%以上的第一大股东及其一致行动人，视为控股股东、实际控制人遵守相关规定
    • 上市公司因涉嫌证券期货违法犯罪，被中国证监会立案调查或被司法机关立案侦查，或被行政处罚、判处刑罚未满6个月的；
    • 上市公司被本所公开谴责未满3个月的；
    • 上市公司可能触及重大违法强制退市情形的；
      • 起点：相关行政处罚事先告知书或者司法裁决作出之日
      • 终点：（1）上市公司股票终止上市并摘牌或 （2）正式行政处罚或生效司法裁判显示未触及重大违法强制退市情形
  • 大股东减持集中竞价增持的股份，仅适用A3-A6、A14第一款、A21、A33；大股东减持公开发行取得的股份，仅适用A3-A8、A14第一款、A21、A33
  • A7控股股东、实际控制人 不得集中竞价、大宗交易 减持情形
    • 最近3个会计年度（已披露年报）未实施现金分红， 或累计现金分红金额低于同期年均归母净利润30%的
      • 净利润为负的会计年度不纳入计算
      • 3年均为负，则视为符合该不得减持情形
    • 破净
      • 最近20个交易日中，任一交易日收盘价（后复权）低于最近一个会计年度或最近一期财务报告期末归母每股净资产。
  • A8IPO时控股股东、实际控制人 不得集中竞价、大宗交易减持情形
    • 适用情形：破发
      • 最近20个交易日中，任一交易日收盘价（后复权）低于IPO时的发行价
    • 限制主体
      • IPO时的控股股东、实际控制人及其一致行动人
      • IPO无控股股东、实际控制人的，IPO时持股5%以上的第一大股东及其一致行动人
      • 主体身份丧失后，持续遵守
  • 丧失身份后仍不能减持的情形
    • 协议转让后不再具备大股东身份的，6个月内继续遵守A10-A13
      • 协议转让后不再具备控股股东、实际控制人身份的，6个月内还应遵守A7
    • 解除一致行动关系的，相关方在6个月内继续遵守大股东减持的规定
      • 解除前为控股股东、实际控制人的，6个月内还应共同遵守A6、A7
    • A19大股东因离婚、组织终止、公司分立等分配股份的
      • 股份过出方和过入方应当合并计算大股东身份，过户后持续遵守大股东减持规定。
      • 大股东为控股股东、实际控制人的，还应持续遵守控股股东、实际控制人的减持规定
      • 应及时披露相关情况。过户前应督促相关方商定并披露减持额度分配方案； 未能商定的，按照各自持股比例确定后续减持额度
    • A20持股比例低于5%之日起90日内，通过集中竞价、大宗交易方式继续减持的，仍需遵守大股东减持的规定
  • A18大股东及其一致行动人之间采用大宗交易、协议转让等方式转让股份的，视为减持股份，应当遵守《15号指引》规定。
• 董监高
  • A9不得减持情形
    • 离职后6个月内
    • 上市公司因涉嫌证券期货违法犯罪，被中国证监会立案调查或被司法机关立案侦查，或被行政处罚、判处刑罚未满6个月的；
    • 本人因涉嫌与本公司有关的证券期货违法犯罪，被中国证监会立案调查或被司法机关立案侦查期间，以及被行政处罚、判处刑罚未满6个月的；
    • 本人因涉及证券期货违法，被中国证监会行政处罚，尚未足额缴纳罚没款的；
      • 法律行政法规另有规定除外
      • 减持资金用于缴纳罚没款的除外
    • 本人因涉及与本公司有关的违法违规，被本所公开谴责未满3个月的；
    • 公司可能触及重大违法强制退市情形的；
      • 起点：相关行政处罚事先告知书或者司法裁决作出之日
      • 终点：（1）上市公司股票终止上市并摘牌或 （2）正式行政处罚或生效司法裁判显示未触及重大违法强制退市情形
  • A15***内及***届满后6个月内，每年减持不超过25%
    • 司法强制执行、继承、遗赠、依法分割财产等导致股份变动的除外
  • 丧失身份后仍不能减持的情形
    • 董监高离婚分割股份后进行减持的，股份过出方和过入方在***内及***届满后6个月内，各自每年转让不得超过25%，并持续共同遵守董监高减持规定。
    • 董监高因离婚拟分配股份的，应及时披露相关情况
• 特定股份+大股东
  • A12集中竞价减持
    • 连续90日不超过1%
  • A13大宗交易减持
    • 连续90日不超过2%
    • 受让方6个月内不得减持
  • A14协议转让
    • 第一款单个受让方不低于5%
      • 价格下限比照大宗，另有规定除外
    • 受让方6个月内不得减持受让的股份
• 大股东+董监高
  • 集中竞价、大宗交易减持
    • A10提前15天预披露减持计划
      • 内容：拟减持股份数量、来源、减持时间区间、 方式、价格区间、减持原因，不存在A5-A9情形。
      • 减持时间区间不超过3个月
    • A11进展披露
      • 发生高送转、并购重组等重大事项的
        • 披露进展情况，减持与前述重大事项的关联性
    • A11结果披露
      • 实施完毕的，2个交易日内报告并公告
      • 时间届满未减持完毕的，届满后2个交易日内报告并公告
  • A21不得融券卖出本公司股份
    • 其他股东在股份在限售期内或存在不得减持情形，不得转融通出借该受限股份，不得融券卖出本公司股份。
  • A26不得开展以本公司股票为合约标的物的衍生品交易
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