导图社区 注册咨询工程师考试——改扩建项目增量现金流量分析(融资前)
"掌握改扩建项目增量现金流量分析的关键要点!融资前分析需关注不含税收入的换算,明确销项税额对增值税及税金附加的影响。核心步骤包括:1.区分流入(营业收入、补贴收入等)与流出(经营成本、进项税等),注意正负值处理;2特殊项如流动资金增减、余值回收的税务处理3.调整所得税公式(收入成本折旧税附)×税率。重点把握数据转换逻辑和时点判定,确保计算清晰。"
感性人怎么变成理性人,我们要做的是可以锻炼自己的逻辑思考能力。 这是一篇关于如何增强逻辑能力的导图,提供了结论和详细实操指南以及案例,希望能帮助到大家。
"掌握项目现金流核心,轻松玩转投资回报分析!本文详解建设期与运营期的资金流动逻辑:从资本金投入(建设投资、流动资金)到运营收入(营业收入、补贴收入)和支出(经营成本、税金及附加),涵盖增值税计算(销项税-进项税-抵扣)、折旧方法(平均法、双倍余额等)及还贷方式(等额本息/本金)。关键公式一网打尽:固定资产余值=原值折旧,所得税=税前利润×税率,流动资金期末全额回收。数据闭环清晰,助力精准测算项目收益!"
"掌握项目投资现金流分析,轻松把控资金动向!本文详解现金流的流入(营业收入、补贴收入等)与流出(建设投资、经营成本等),重点剖析运营期与建设期的关键数据:5项流入含回收流动资金、固定资产余值;8项流出涉及增值税、所得税等。核心公式:流动资金期末等额回收,固定资产余值=原值-折旧,增值税=销项进项可抵扣税额。附折旧计算三法(平均法、双倍余额、年数总和)及成本拆分要点,助你精准评估项目收益。"
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改扩建项目增量现金流量分析(融资前)
为了便于计算,依然仿照新建项目的流入和流出分类分析,流入的差额小于0,可以作为增量流出;流出中小于0,可以作为增量流入。
流入
1、营业收入
发生时点:每一年
观察有项目与无项目的营业收入差额,i.有项目-无项目>0,差额作为增量流入;
ii.若刚改建前几年营业收入下降,即有项目-无项目<0,差额的绝对值作为增量流出;
iii.若改建前后营业收入不变,则增量为0
2、销项税额
i.营业收入增加,增加的部分乘以税率作为增量流入
ii.若营业收入减少,减少的部分乘以税率作为增量流出
iii.若营业收入不变,则为0
营业收入指不含税收入;如果给的营业收入是含税收入,则增量销项税额就隐含在1的计算中,但由于销项税额会牵扯到增值税、税金及附加的计算,所以建议还是将营业收入转换为不含税营业收入,将销项税额换算出来,这样便于后续计算
3、补贴收入
发生时点:依题意
比较新项目与现有项目补贴收入差异,i.有项目补贴<无项目补贴,差值作为增量流出
ii.有项目补贴>无项目补贴,差值作为增量流入
iii.有项目补贴=无项目补贴,差值为0
4、流动资金
当期若流动资金投入增加,作为增量流出;此时计算期末回收流动资金相应增加,作为增量流入。
5、旧资产余值回收
发生时点:改建当期末
当期如果旧资产变卖有收入,则收入作为增量流入。
6、固定资产余值回收
发生时点:最后一期期末
如果新项目固定资产余值>老项目固定资产余值,新-老作为增量流入;否则其绝对值作为增量流出;为0的话,则无增量固定资产余值。
7、余值回收涉及所得税
发生时点:改建当期期末
i.账面价值(余值)=公允价值(售出价格),增量为0
ii.帐面价值(余值)<公允价值(售出价格),说明卖赚了,售出价格与余值的差,再乘以所得税税率作为增量流出
iii.帐面价值(余值)>公允价值(售出价格),说明卖亏了,余值与售出价格的差,再乘以所得税税率作为增量流入
变卖资产
发生时点:一般在期初
金额:旧设备当年市值
注意:出售旧资产涉及到的纳税情形
现金流量表中反映在当期期末
i.出售的实际价格<账面价格,差额属于应税损失,(账面价格-出售实际价格)*所得税税率作为增量流入;也可以在调整所得税计算时,将该损失计入经营成本中,这样可以抵减应税收入而减少纳税;
ii.出售实际价格=账面价格,无须考虑纳税问题
iii.出售实际价格>账面价格,差额属于多获得的一部分收入,(出售实际价格-账面价格)*所得税税率作为增量流出;也可以在调整所得税计算时,将该差额计入营业收入中,按照所得税税率纳税
机会成本
例如:无项目时厂房可变卖,可增加收入30000元,但是有项目要占用厂房,则变卖厂房收入为0,则有项目-无项目=-30000元,这个就是做项目的机会成本,作为增量流出。
流出
1、改扩建投资
改扩建投资作为当期的增量流出
2、固定资产进项税
抵扣时点:新项目运营期第一期期末,在增值税计算中抵扣,不在增量现金流量表中作为单独项目列出,如果一年抵扣不完,就第二年继续抵扣
新项目实施后,运营期第一期期末的增值税将少交这一部分,因此将其作为增量流入。
3、经营成本
固定成本
固定成本若减小,则减小额作为增量流入;反之作为增量流出
可变成本
可变成本若减小,即新-老<0,则减小额作为增量流入;反之作为增量流出
4、进项税
可变成本若减小,用减小额乘以增值税税率得到增量进项税额作为增量流入,说明新项目降低了可变成本,减小了进项税额,减小的部分相当于增量流入
可变成本若增加,用增加额乘以增值税税率得到增量进项税额作为流出,说明新项目增加了可变成本,增加了进行税额,增加的部分相当于增量流出
5、增值税
增值税=销项税额-进项税额-可抵扣固定资产进项税
要根据销项税额和进项税额分类考虑
若改建后销项税额增大,进项税额减小,则将增量增值税=增量销项税额+|增量进项税额|-可抵扣固定资产进项税,若增量增值税>0,该增量增值税作为增量流出;若增量增值税<0,该增量增值税作为增量流入。
若改建后销项税额增大,进项税额增大,则将增量增值税=增量销项税额-|增量进项税额|-可抵扣固定资产进项税,若增量增值税>0,该增量增值税作为增量流出;若增量增值税<0,该增量增值税作为增量流入。
上述两个例子是示例,可列举不同情况具体分析。
分析的都是增量流量。
6、税金及附加
若增量增值税为增量流出(即新项目时增值税>老项目时增值税),则增量增值税*税率作为增量税附,也为增量流出;若增量增值税为增量流入(即新项目时增值税<老项目时增值税),则增量增值税*税率作为增量税附,也为增量流入;
7、流动资金
8、维持运营投资
具体问题具体分析
9、调整所得税
调整所得税=(营业收入-经营成本-折旧摊销-税附)*调整所得税税率
考虑的时增量调整所得税,所以要具体问题具体分析,可将调整所得税的公式摆出来,用有项目调整所得税-无项目调整所得税,分项去比较。这个跟增量增值税类似。
营业收入增加,会导致调整所得税增加
经营成本增加,会导致调整所得税纳税基数减小,进而减小调整所得税
结合P160仔细体会
重点关注增量折旧摊销
折旧费涉及原值、残值及折旧年限计算,每一个都要算清楚,才能准确计算出改建前后折旧费的差异,才能计算出增量部分。