股市趋势技术分析（第十版）

这是一篇关于股市趋势技术分析（第十版）的思维导图

股市趋势技术分析

• 技术理论
  • 道氏理论
    • 基础：股市的运行（通过平均价格指数体现）
    • 重点：强调市场的整体趋势
    • 目标：预判长线趋势的方向
    • 核心：耐心长线，长期获利
    • 平均指数反映一切
    • 三种趋势
      • 长线趋势——潮汐
        • 牛市
          • 建仓——上涨——出货
        • 熊市
      • 中期趋势——波浪
      • 日间波动——涟漪
    • 平均指数相互印证
    • 只关注收盘价
    • 趋势反转
  • 道氏理论的缺陷
    • 道氏理论的可靠性取决于投资者的解读能力
    • 无法预判中线趋势
  • 基准点法
    • 分形市场理论
      • 不同大小组成部分都具有相同的形状（不同K线）
      • 短K更易受噪音影响
    • 分析周线图
    • 什么是基准点未做阐述？
  • 反转形态
    • 趋势反转
    • 反转需要时间和量的累计
    • 形态种类
      • 头肩顶
        • 第一阶段（肩）：股价大幅拉升，放量，之后回调缩量
          • 主力开始出货，卖盘增加，股价下跌，主力回购，形成支撑位
            • 放量
        • 第二阶段（头）：放量上涨，再缩量回调
          • 购后，抛压减少，股价再次上升，市场活跃，主力等待股价创新高，
            • 再次放量，超过前肩
        • 第三阶段（肩）：成交量显著低于之前左肩和头部的成交量，然后回落
          • 主力出货，降到前期构成的支撑位
            • 缩量，低于头
        • 第四阶段：股价下探，突破前低
          • 放量，可能最大（可能缩量下跌）
        • 头肩顶变体
          • 并非对称
          • 头肩核心：右侧成交量<左侧
          • 头肩形确立，股价随后大概率下行
            • 突破颈部，成交量放大（放量跌破）
      • 头肩底（倒置）
        • 肩：下跌趋势中，放量下跌，随后缩量修复
        • 头：价格再次下探，然后修复，均放量
        • 肩；第三次下跌，股价不会跌破第二次支撑位，成交量减弱
        • 冲过颈线，放量上涨（必然放量上涨）
          • 股票涨时，必须有买盘推动；跌时，却像自由落体运动
      • 复合头肩形
      • 复合头肩对称形
        • 多组右/左肩
      • 圆顶和圆底
        • 头肩形——供需关系不断变化，多空压倒式
        • 多空博弈则可能出现圆顶和圆底：多空拉锯战
        • 圆底：买盘逐渐征服卖盘的过程，成交量逐渐放大（碗底成交量极度萎缩的情况）
        • 休眠底：流通股减少，卖盘稀缺，大量买盘即可急速拉升股价
        • 圆顶：成交量不明显，重点关注周线和月线的形态走势
      • 三角形
        • 对称三角形收紧：股价波动收缩，成交量萎靡
          • 特点；等腰对称
          • 作图方法：连接高低点
          • 对称三角形的突破难以判断，可能向下，也可能向上
          • 三角形之处跳空放量下跌，后期回弹概率大；跳空上涨则相反
        • 直角三角形
          • 上升三角形
            • 突破的判断：股价突破上界限，卖盘被消化，买盘增加，越过阻力线，成交量放大
          • 下降三角形
            • 上涨突破，股价上升，成交量萎缩
          • 有利于对突破方向的判断
          • 特点：一条直线，一条倾斜
        • 关键点1：突破前，成交量萎靡，突破放量；突破后的走势同时对应市场整体趋势；
        • 关键点2：有效的突破往往出现在1/2或3/4位置，突破越早越有可能是假突破
        • 关键点3：突破后的涨跌目标，往往对应三角形的顶点位置
      • 箱体；双顶；三顶
        • 箱体：多空拉锯战
          • 双底/三底：第一个底放量，随后成交量萎靡，底部拉一条水平线，最后一次探底后放量上涨——关注
      • 扩散形态（三角形态扩散）
        • 市场缺少主力参与，且不受控制，此过程成交量往往维持在高位，且无规律可循
      • 钻石形态
        • 类似直角三角形，两高点和低点连线，最终向上或向下突破
      • 菱形形态
        • 两条收拢的直线界定；与钻石形态类似
      • 单日反转
        • 意味着动能的衰竭，意味着趋势即将反转
    • 理论总结
      • 市场价格由供求关系决定
      • 没时刻的供求关系由众多因素影响
      • 不考虑短期波动，股价沿着一个趋势持续一段时间
      • 趋势的改变代表供求关系的重大的变化
  • 整固形态（成交量萎靡，可靠度较高）
    • 识别：股价上涨/下跌过程中，动能衰竭，支撑位附近能够短期缩量箱体（多半持续走势）
    • 细分：旗形（平行）；三角旗形（收拢）；圆底形态；连续圆底形态
      • 上涨过程中旗形调整阶段——重点关注
    • 整固形态构筑期间，成交量持续显著萎靡，直到形态突破
    • 短期性：很少出现在周线上，不会出现在月线上
  • 缺口
    • 缺口回补：股价走势回调/修复时对前期出现缺口的弥合
    • 缺口突破：拖形态的买盘/买盘更强劲，可预测挂架会上涨得更快
  • 支撑和阻力
    • 支撑：定义为买盘
    • 阻力：定义为卖盘
    • 估算强弱方法：
      • 成交量
      • 价格落差
        • 阻力形成后的跌幅越深，解套盘越多；阻力越大
        • 跌幅10%法则
      • 阻力位形成距今时间
  • 趋势线和通道
    • 核心原则：价格总在趋势中运动
    • 趋势线：高/低点连线
      • 当趋势线被突破，表明涨势已尽；
      • 在远高于趋势线的地方构筑一个较小的顶部反转形态，短期行情结束
    • 扇形趋势线：多个高/点连线，形成扇形区域
  • 长线趋势线：月线级别
• 交易战术
  • 战术；战略；策略
    • 导读：科学是先系统性地收集事实，然后对这些事实进行有序的分类、分解、分析、审视、合成、思考，最后获得伟大理论。——《理解科学：历史的方法》-哈佛终身名誉校长，詹姆斯 布莱恩特 科南特；交易理论只是解释反复出现的典型走势。没有哪一种方法能够确保你不会亏钱，只是在寻找任何情况下固有的概率。
  • 如何选择和跟踪
    • 短线看波动
    • 长线看趋势
      • 白马，蓝筹，价值，ETF
      • 目的：分散投资，降低风险，减少税负，技术规律
    • 选股：几个区间合适（低股价波动大，高股价波动小）；交易活跃；对大市反应灵敏；供应量充足；
  • 追热点
    • 非理性博弈，易失去理智
  • 止损
    • 类型
      • 保护性止损
        • 根据波动幅度，横线设定止损位
      • 跟进性止损
        • 趋势线，形态界或阻力区
    • 规则和方法
      • 趋势法/形态法
        • 逻辑：根据倾斜及水平趋势来止损
        • 股价击穿趋势线2-3%止损（防止试探波段 低点及支撑区的止损）
      • 基准点法（顶底）
  • 底部和顶部
    • 底部：股价出现疑似底部低点后，持续“逃逸三天”，则可确认为一个底部（3个全天的整体价格区间>低点当天的高点，确认底部=三天法则）
    • 基准点：用于确认止损点的参照点位
      • 股价不容易到达的地方
      • 设置流程
        • ①新高点>前高点3%，则新高点当天的低点作为基准点
        • ②股价回落，低点出现
        • ③新低点形成前，出现三天法则，选择最低点的6%作为基准点
        • ④波段高点未形成之前，前高的当天低点作为基准点
    • 警惕放巨量突破新高，缩量新高
  • 运行中的趋势线
    • 见右图
  • 支撑和阻力位的应用
    • 高抛低吸的依据：支撑位和阻力位
    • 股价回调到支撑位，第二波上攻应买入
    • 买卖配合心理止损位和止损位进行
  • 不要将所有鸡蛋放在同一个篮子里
    • 分散投资
    • 控制成本
  • 图形预测
    • 预测和长趋势保持一致的方向
  • 从战术角度看图表形态
    • 与长趋势同步
    • 上涨过程缩量回调=买入
    • 下跌过程放量下跌=卖出
    • 基准线3%位置
    • 形态内每一次反转点出现时成交量放大——警惕放巨量
    • 股价突破后，回调（缩量）寻找前期的基准点——重点关注
  • 移动平均线
    • 预测工具，是工具就不会完全准确，只是增大概率
  • 交易中的资金使用量
    • 保证正常生活情况下的资金进行交易
  • 实际投入资金（仓位管理）
    • 收成风险值-投入资金比
  • 持之以恒
    • 没有哪一种技术形态绝对可靠
    • 心平气和面对股市
    • 调仓果断，避免非理性，过度情绪化
• 概要
  • 出版1948年
  • 第10版机械出版社
• 作者
  • 罗伯特D 爱德华兹
    • 道氏理论大师，提出模式形态分析、趋势和支撑-阻力面，精化为技术分析原理
  • 约翰 迈吉
    • 倡导从工程学的角度分析市场，技术分析之父，经典作包括《股市心理博弈》
  • WHC 巴塞蒂
    • 曾是迈吉的客户和学生，经验丰富期权，大宗商品）
• 技术分析知识提炼
  • 宏观：长趋势判断（道氏理论）
  • 短趋势判断：形态分析；头肩底，三角形；箱体，旗形风反转形态
  • 市场价格由供求关系决定，因此技术形态分析必须配合交易量预测
  • 买卖点：通过基准点判断（包括阻力位，支撑位，趋势线，通道）重点关注三天法则，3-6%基准
  • 交易前结合心理承受的止损位和实际止损位
  • 灵活资金进行交易
  • 组合投资：不同板块
• • 趋势线
• 技术分析通性
• 任何价位上，供稍大于求=扼杀涨势，供稍小于求=遏止跌势
• 任何一次股价上攻都会削弱市场的技术动能，价位越高，潜在的买家买入医院越少，而持有的抛售意愿就越强