资产负债表垂直分析

资产负债表垂直分析思维导图，计算资产负债表各项目占总资产的比重有看资产结构的变动情况和看资产情况变动合理性，资产流动性越强，公司盈利性较低；非流动性占比越高盈利性越强

资产负债表垂直分析

• 分析指标
  • 计算资产负债表各项目占总资产的比重
    • 看资产结构的变动情况
    • 看资产情况变动合理性
• 资产结构分析
  • 总体结构分析
    • 看流动资产和非流动资产的占比情况
      • 看的角度
        • 静态角度：分析资产的风险性：流动资产流动性强分析低
        • 动态角度：分析资产结构的稳定性；各项目变动比重大，稳定性越低
    • 一般结论
      • 资产流动性越强，公司盈利性较低；非流动性占比越高盈利性越强
  • 资产结构具体分析
    • 经营资产与非经营资产结构状况
      • 经营资产占比大、非经营资产占比小即为合理
        • 子主题
    • 固定资产和流动资产结构状况
      • 适中固流结构
        • 比值接近1，盈利一般，风险一般
      • 保守固流结构
        • 比值小于1，盈利较低，风险较低
      • 激进固流结构
        • 比值大于1，盈利较高，风险较高
    • 流动资产内部结构状况
      • 主看货币资金、应收账款、存钱的占比情况
        • 货币资金不能太高，钱不能生钱
        • 应收账款不应太高，回流速太慢，维持企业正常经营有风险
        • 存货不能太高，商品积压，商品滞留影响销售
• 资本结构分析
  • 资本结构总体分析
    • 看各类资金的配比关系
      • 静态角度
        • 负债比重高，财务风险高
        • 所有者权益比重高，偿债能力强，财务实力强
      • 动态角度
  • 资本结构具体分析
    • 负债结构分析
      • 需要考虑的因素
        • 负债规模
          • 负债规模变动可导致负债结构的变动
        • 负债成本
          • 企业最低代价筹资，权衡资金成本，考虑筹资方式
          • 企业筹资方式不限，资金成本不一
        • 债务偿还期限
          • 需按期付息，有代价
          • 现金流入时偿还，偿还金额和流入量相适应
        • 财务风险
          • 负债经营方式不同，风险也不同
          • 只能规避风险，合理安排负债结构来降低风险
        • 经济环境
          • 资金供求情况是关键因素
            • 供小于求
            • 供过于求
        • 筹资政策
          • 根据自身经营状况和资产配置情况
            • 制定筹资政策
            • 决定负债结构
      • 分类
        • 期限结构
          • 流动和非流动负债
            • 短期负债风险高于长期负债-
            • 短期负债成本低于长期负债
        • 方式结构
          • 主要来源：商业信用、银行信用、应付债券等
          • 看负债方式占比，分析负债成本
    • 所有者权益结构分析
      • 投入资本
      • 内部形成
• 整体结构分析
  • 看资产和负债的结构配比性
    • 稳健结构
      • 流动资产所占比远大于流动负债所占比
        • 流动资产变现足以偿还流动负债
    • 风险结构
      • 流动资产所占比远小于流动负债所占比
        • 流动资产变现不足以偿还流动负债