财务风险预警研究

这是一篇关于基于改进功效系数法的财务风险预警研究——以华谊兄弟为例的思维导图。如果没有风险防范必然招致财务危机，因此研究企业财务风险 预警与控制，无论对推进现代企业制度的建立与完善，还是保障企 业的生存与发展，都具有明显的现实意义和学术价值。

基于改进功效系数法的财务风险预警研究——以华谊兄弟为例

• 财务风险预警理论
  • 方法
    • 定性分析
      • 要求企业的财务预警工作人员有着较多的从业经验，可以根据以往的财务风险产生的原因，准确辨识出企业将要面临的风险
    • 定量分析
      • 依据往年的财务数据，建议一个财务预警模型，可以更加准确的预测财务风险
  • 作用
    • 财务风险信息的收集
    • 财务风险的感知
    • 财务风险的规避
    • 提供应对措施
• 功能系数法
  • 定义
    • 又叫功效函数法，利用目标规划原理，将评价目标确定一个满意值以及一个不允许值，以满意值为上限，不允许值为下限，计算各个评价目标满意值的实现程度
  • 改进功能系数法
    • 传统功能系数法的弊端
      • 只有满意值与不允许值两个档次
      • 调整分数与基础分数的比例固定 降低模型的灵敏度
    • 改进
      • 改进无极标准档次
      • 调整分数睡着标准值和标准系数变动而变动
    • 构建
      • 原则
        • 针对性原则
        • 系统性原则
        • 重要性原则
        • 可操作性原则
• 华谊兄弟财务状况分析
  • 财务环境分析
    • 外部环境分析
      • 政策法律环境良好
      • 经济环境
        • 行业的良好发展带来巨大的市场空间，但竞争压力也同样巨大
      • 社会文化环境
        • 文化消费指数持续增长
        • 农村还有巨大的消费潜力
        • 近年来观影人数增加 网络大电影发展 为我国影视产业奠定良好基础
        • 新进导演冲击
        • 近几年作品口碑有下滑现象
      • 技术环境
        • 互联网+文化传媒
  • swot环境分析
    • 优势
      • 良好的品牌影响力
      • 完善的产业链
      • 具有良好的合作伙伴
    • 劣势
      • 运营方面
        • 优秀的明星资源有流失现象
        • 商业大片收入的波动性
        • 终端市场掌控乏力 后期制作水平较低
        • 也是生产平开发不足
    • 机会
      • 国家支持政策
      • 民众的观影习惯
    • 威胁
      • 影片质量的不确定性
      • 盗版现象猖獗
      • 经济周期波动
      • 海外市场竞争
  • 四项能力分析
    • 盈利能力
      • 净利润变现能力不稳定，有较多的利润以应收款形式存在
        • 获取利润能力比较低
    • 营运能力
      • 获取现金的能力不强 营运能力存在问题
    • 偿债能力
      • 应该注重提高偿债能力
    • 发展能力
      • 低水平的发展能力
• 模型的具体应用
  • 模型构建
    • 确定预警指标
      • 从盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力四个方面分析了华谊兄弟财务 指标的状况。由于所选指标中存在相关性较大的指标，为了避免高度相关的指标影响研究结果，采用 spss23 进行皮尔逊相关性测试，剔除掉相关性较大的指标，保留相关性小的指标，作为研究对象
    • 确定预警指标权重
      • 为了排 除人为主观因素的选择问题，选择熵值法重新确定各指标的权重。
        • 指标标准化
        • 指标无量纲化
        • 计算熵值、差异系数与权重
• 研究结论
  • 结论
    • 华谊兄弟在成立之初有着较大的竞争优势
    • 从华谊兄弟的预警结果来看，企业的偿债能力较强，保持着良好的资本结构，但是企业的盈利能力与发展能力在近五年内持续大幅度下降，营运能力持续处于较危险的状态
    • 媒行业投入大、风险大等特性导致该行业财务风险的控制非常重要
    • 于企业多元化发展的战略越来越普遍，文化传媒业也面临着转型的问题
  • 研究建议
    • 建立完善的财务预警体系
    • 加强成本管控 提升企业的盈利能力
    • 保持企业的资本结构合理利用财务杠杆
    • 加强应收账款的管理 提高资本现金的回收率
    • 改善投资结构 提升员工专业素质