理财-股票-优秀公司分析：关键财务指标、财报其他重要内容、读懂美股企业

理财-股票-优秀公司分析：关键财务指标、财报其他重要内容、读懂美股企业

关键财务指标、财报其他重要内容、 读懂美股企业

关键财务指标

1、ROE净资产收益率

净资产收益率=净利润/所有者权益*100

净利润率

资产周转率

权益乘数

一般只选ROE连续5年>20%的公司

2、净利润现金比率

净利润现金比率=经营活动产生的现金流量净额 /净利润*100%

一般只选净利润现金比率连续5年>100%的公司。

3、资产负债率

资产负债率=总负债/总资产*100%

一般只选资产负债率连续5年<50%的公司

4、毛利率

毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%

只选毛利率连续5年大于40%的公司

5、营业利润率

营业利润率=营业利润/营业收入*100%

一般只选营业利润率连续5年大于20%的公司

6、营业收入增长率

营业收入增长率=（本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入*100%

一般会选营业收入增长率连续5年大于10%

优秀公司

7、固定资产比率

固定资产比率=（固定资产+在建工程+工程物资）/总资产*100%

一般会选固定资产比率连续5年小于40%的公司

竞争优势成本较低

8、分红率

分红率=现金分红金额/净利润*100%

一般只会选择每年分红率连续5年大于30%的公司

分红见品质

财报其他重要内容

财务报表附注

是对财务报表的解释以及补充说明材料

通过搜索的方式阅读，没必要全部都看

公司业务概要

快速了解公司是做什么的？有哪些优势？行业地位如何？

包含科目

主要业务、经营模式、行业情况说明

公司主营业务

主要产品及其用途

公司经营模式

行业发展现状

报告期内核心竞争力分析

经营情况讨论与分析

总结过去一年的工作情况，包括经营情况讨论与分析和报告期内主要经营情况

经营情况讨论与分析

报告期内主要经营情况

投资状况分析：重点：重大的非股权投资

主要参股公司分析：查看子公司情况

展望未来，主要是“公司关于公司未来发展的讨论与分析”

通过对比同行业公司，判断出一家公司决策水平和管理水平

对于形势的判断不同，行业中公司的战略就不同

当大家战略相似的时候，资源和执行力决定成败；当大家战略不一样的时候，战略决定成败

重要事项

包括十八项具体内容，只需要从头到尾好好看一遍，看看有无异常情况即可。

（五） 公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因 和影响的分析说明 （六）聘任、解聘会计师事务所情况

■ 公司有关于会计政策、会计估计的变更或重新聘任了会计师事务所。 就要特别注意了

这往往是公司财报出问题的先兆。

普通股股份变动及股东情况

1.观察大股东和公司核心管理人员有无减持或增持

2.观察股东人数和前十大流通股东的变化

了解到流通股集中程度和主要投资者的变化情况

■ 一般而言，在股本不变的情况下，股东人数增减变化与股价中期涨跌幅呈现负相关

■ 即股东人数越增加，人均持股越少，未来股票股价下跌的可能更大；股东人数越减少，人均持股越多，流通股更集中在少数人手里，股价上涨的概率越大

董事、监事、高级管理人员和员工情况

■ 这里特别要注意有核心高管人员离职的情况。

不看好公司的发展

内部矛盾

其他特别的原因，比如身体原因等

员工情况

人员数量变化

判断公司扩张还是收缩

人员构成变化

判断公司工作重心

通过人员总数计算人均薪酬

人均薪酬=（“应付职工薪酬”科目的期末金额-期初金额+合并现金流量表中的“支付给职工以及为职工支付的现金”）/员工人数

人均薪酬是公司为员工支付的所有薪酬，包括工资、社保等所有开支

读懂美股财报

财务报表下载

〇 第一种途径：直接到聚美优品官网上下载。

投资者关系

〇 第二种途径：http://ir.jumei.com/phoenix.zhtml?c=254160&p=irol-sec这个链接，进入到下载页面。

美国上市的外国公司年报是“20-F”

美国本国的公司年报是“10-K”

三■ 在美国证监会的网站上我们可以直接在线看美股上市公司的各种报告。

〇 网址链接： https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html

公司业务概要

港股财务报表

■ 下载港股财务报表：网址链接： http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/advancedsearch/search_active_main_c.aspx

■ 香港的会计准则和中国内地的有一些区别，但是阅读财务报表的方法是一样的。