海光信息股票分析

海光信息股票分析，分别从宏观环境、行业情况、公司基本面、市场估值、股价走势进行分析，欢迎交流。

海光信息

• 宏观环境
  • 国际
    • 2022年，美国加息带动下，全球大多数国家收缩货币，普遍判断2023年，全球经济可能出现衰退，紧缩货币政策可能出现转向
    • 2022年，俄乌战争爆发，并不断升级，加速逆全球化趋势、经济下行
  • 国内
    • 2022年，疫情防空、资本外流、提振消费为国内经济主要问题，2023年疫情后经济恢复情况面临考验、对外贸易依旧面临压力
• 行业情况
  • 行业类别
    • 公司属于科创板，根据申万行业分类，拓尔思属于“电子-半导体-数字芯片设计”行业，同时有国产芯片、人工智能概念、国产替代等概念。
  • 市场规模
    • • 2020年，我国芯片制造销售收入2,560.1亿元，同比增长19.1%。2020年全年，中国x86服务器市场出货量为343.9万台，同比增长8.1%；市场规模为218.7亿美元，同比增长16.5%。2020年国内x86服务器芯片出货量698.1万颗，绝大部分市场份额被Intel和AMD两家公司占据，合计市场份额超过95%，其中Intel产品市场占有率遥遥领先。2020年公司CPU产品销售量约占总体市场份额的3.75%。
  • 政策环境
    • 在国民经济中处于重要战略地位
• 公司基本面
  • 公司业务
    • CPU、DPU研设销
  • 行业地位
    • 国产X86芯片龙头
  • 经营业绩
    • 2019年以来，收入成倍增长，2019年收入3.79亿元，亏损1.39亿元；2020年收入10.22亿元，亏损0.8亿元；2021年收入23.1亿元，净利润4.38亿元；2022年，据快报，收入51.25亿元，净利润7.5亿元。
    • 对公司营收贡献客户比较集中，前五大客户占收入90%以上，第一大客户占50%以上。
  • 管理团队
    • 管理团队基本来自中科曙光，多数2020年加入公司，技术负责人2016年加入；技术骨干来自中科曙光或AMD，基本2016年后加入。
  • 股东分析
    • 公司股权分散，被界定为无实际控制人，第一大股东曙光信息持股27.96%，其他前十大股东为投资机构、员工持股平台；前十大股东共持股72.26%。持有5%以上股东、员工持股平台禁售期为36个月，所持股票解禁时间为2025年8月。
• 市场估值
  • 与市场市盈率比较
  • 与行业市盈率比较
  • 概念
    • 信创、chatgpt
• 股价走势
  • 股价表现
    • 最近1周涨跌幅
      • 16%
    • 最近1个月涨跌幅
      • 52%
    • 最近3个月涨跌幅
      • 92%
    • 最近6个月涨跌幅
      • 26%
    • 最近12个月涨跌幅
      • 114%
  • 股价波动
    • 振幅：1周振幅31%，1月振幅62%，3月振幅102%，6月振幅74%，12月振幅125%
• 公司对AMD有严重技术依赖，自身研发能力欠缺? 公司2014年成立，2016年与AMD成立合资公司海光集成、海光微电子（AMD以技术专利入股）。海光集成2018年收入4800万元，亏损1.2亿元；2019年收入3.5亿元。亏损1亿元；2020年收入10亿元，净利润9600万元；2021年1-6月，收入5.6亿元，净利润3000万，而2021年全年收入29亿元，净利润7.3亿元。可见，海光信息大部分收入与利润贡献来自海光集成。
• 公司股票当前收盘价77元。自上市以来，均价约50元，中位数约47元，最高价为77元，最低价为37元。（前复权数据）
• 截至2023年3月31日，公司总市值1794亿元，流通市值163亿元，市盈率220倍；申万数字芯片设计板块平均市盈率约207倍。
• 过去1周，科创板平均上涨约-1%；申万数字芯片设计板块平均涨幅约1%。 过去1个月，科创板平均上涨约3%；申万数字芯片设计板块平均涨幅约21%。 过去3个月，科创板平均上涨约18%；申万数字芯片设计板块平均涨幅约39%。 过去6个月，科创板平均上涨约21%；申万数字芯片设计板块平均涨幅约41%。 过去12个月，科创板平均涨幅约16%；申万数字芯片设计板块平均涨幅约24%。 公司股票涨幅>板块涨幅>科创板平均涨幅
• 根据申万行业分类（2021），将市场共分31个一级行业，下分134个二级行业，下分346个三级行业