导图社区 咨询工程师实务第9章(1)
这是一篇关于实务第9章(1)的思维导图，包含基本概述、价格及选取原则、财务现金流量的估算、偿债能力分析和财务生存能力分析。
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建筑学建筑材料思维导图
第二章土的物理性质及工程分类
人工智能的运用与历史发展
电池拆解
第9章 财务分析
基本概述、价格及选取原则
基本思路，全生命周期 建设投资、运营期、项目期末（固定资产和流动资金的回收）。 资金流出（9）：无折旧费和摊销费，不算净现值。 建设期——建设投资 运营期—— 经营成本=可变成本+固定成本 进项税额=可变成本*进项税税率16% 增值税=销项-进项-抵扣（固定资产或前一年） 税金及附加=增值税*综合税率12% 利息——还本付息（等额本息，等额本金，长期借款的本金、利息、流动资金利息） 流动资金——运营期第一年 维持运营的投资——不一定每个项目有，不一定每年有 企业所得税——税前利润*25% 资金流入： 营业收入 销项税额 财政补贴 固定资产和流动资金的回收
基价 时价：基价乘以隔年价格上涨率。偿债能力分析和财务生存能力分析原则上应采用时价体系； 实价：扣除通货膨胀影响。除以(1+通货膨胀率)。现金流量分析原则上应采用实价体系，看是否真的赚钱
“总成本、经营成本估算”、“固定资产折旧”、“折旧及摊销计算”、“运营期利息计算”、“增值税计算”、“有无对比计算”、“所得税及调整所得税计算”、“投资现金流量表计算”、“资本金现金流量表计算”、“财务分析动、静态指标应用”、“财务计划现金流量表分析”、“偿债能力指标计算”
思路：（更新） 固定资产原值（建设总投资中的固定资产）——修理费——经营成本——增值税——税金附加——资金流出 固定资产原值（建设总投资中的固定资产）——折旧摊销——总成本费用 进销项税——增值税——增值税附加——利息——所得税
财务现金流量的估算
总成本费用估算方法
生产成本加期间成本法 成本与费用的估算：费用是一定期间的 总成本费用＝生产成本＋期间费用 生产成本＝直接材料费＋直接燃料和动力费＋直接工资或薪酬＋其他直接支出＋制造费用 期间费用＝管理费用＋财务费用（利息支出）＋营业费用
生产要素估算法:（必须背诵） 总成本费用（7个）＝外购原材料、燃料及动力费＋工资或薪酬＋折旧费＋摊销费＋修理费＋利息支出＋其他费用 经营成本（4个）＝外购原材料费、燃料及动力费＋工资或薪酬＋修理费＋其他费用 可变成本 固定成本 总成本费用＝经营成本＋折旧费＋摊销费＋利息支出
折旧费（要根据固定资产原值计算） 1）年限平均法：年折旧率＝（1－预计净残值率）/折旧年限×100% 2）工作量法：分两种，按里程和工作小时计算 3）双倍余额递减法：年折旧率＝2/折旧年限×100%。决策考 应在折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除净残值后的净额平均摊销。 4）年数总和法，决策考 第N年折旧率=剩余年限/【折旧年限*(折旧年限+1)/2】×100%
固定资产原值＝工程费用＋固定资产其他费用（一般会告诉）＋预备费＋建设期利息－可抵扣的固定资产进项税 工程费用=建筑工程费+安装工程费+设备购置费 固定资产原值=建设投资+建设期利息－（无形资产费用+其他资产（原称递延资产）费用）－可抵扣的固定资产进项税
摊销费： 无形资产摊销——专利，专有技术费、土地使用权，商标权。（无残值，平均年限法） 其他资产摊销——生产准备费、办公和生活家具购置费等，采用年限平均法，不计残值
修理费：（固定资产原值-建设期利息）*费率 =建设投资－（无形资产费用+其他资产（原称递延资产）费用）－可抵扣的固定资产进项税
利息支出：（主要运营期当年产生的利息，总成本需要，利息要算） 长期借款利息（即建设投资借款在投产后需支付的利息）、流动资金的借款利息、短期借款利息。 等额本息：基数——（本金+未还的建设利息）分到每一年，已知P求A 主要要算出每年的本金和利息，因为利息是要抵扣进项税额， 第一年利息为欠账*利率，剩余为还的本金 第二年（之前基数-第一年本金）*利率，剩余为还的本金 等额还本、利息照付方式（得一个月一个算，一般让算几个月） 每年还平均年份本金+剩余本金*利率 流动资金借款利息：不跨年
经营成本和总成本的可变成本是一样的，固定成本中总成本要多（折旧费＋摊销费＋利息支出） 可变成本=外购原材料、燃料及动力费+计件工资 固定成本=工资或薪酬+修理费＋其他费用＋折旧费＋摊销费+利息支出
税费估算
进项税额=可变成本*进项税税率 销项税额=营业收入*销项税税率 没有明说的话，进项税率，销项税率都等于增值税率
增值税=销项-进项-抵扣（固定资产或前一年），主要算抵扣
城市维护建设税7.5.1%、教育税附加3%、地方教育税2%=增值税为基数
企业所得税=利润总额*税率=利润总额（营收-成本费用-税金）
消费税
土地增值税
资源税
改扩建项目现金流量分析，分析NPV的差值，净现值率=△NPV/投资现值。
财务盈利能力分析 （投资现金流量分析——融资前 项目资本金现金流量分析——融资后 投资各方现金流量分析——融资后）
项目投资现金流量分析 （税前、税后）
现金流入：4 1、营业收入、财政补贴 2、回收固定资产余值，原值-折旧*使用年限（不考虑建设期利息，因为不涉及融资，假设钱都是自己的）[固定资产原值=建设投资+建设期利息－（无形资产费用+其他资产（原称递延资产）费用）－可抵扣的固定资产进项税] 3、回收流动资金，容易漏算 4、销项税额
现金流出：（与资本金相比少利息）8 建设投资 经营成本 进项税额 增值税 税金及附加 流动资金 维持运营的投资 调整所得税（不考虑融资）：=息税前利润*所得税税率=（利润总额+利息）*所得税税率=（营业收入-总成本费用-税金及附加）*所得税税率 =（营业收入-经营成本-折旧摊销-税金及附加）*所得税税率
税前税后指的是所得税，利润总额是税前利润，净利润是税后利润。 含税不含税指的是增值税
分析指标： FNPV FIRR
资本金现金流量分析 （黄色为投资现金流量分析不同的）
现金流入：4 营业收入、财政补贴 回收固定资产余值，原值-折旧*使用年限，原值要考虑建设期利息 回收流动资金， 销项税额
现金流出：9 建设投资，只考虑资本金 经营成本，注意达产符合，可能不是100%,主要其中可变成本 进项税额 增值税 税金及附加 流动资金（只考虑资本金） 维持运营的投资 还本付息=长期利息，短期利息复利+流动资金利息 企业所得税（考虑融资，每年的利润，和进项销项税无关，和税金有关）：=利润总额*所得税税率=营业收入-总成本费用-税金及附加）*所得税税率 =营业收入-经营成本-折旧摊销-税金及附加-利息）*所得税税率，和投资现金流量分析，要多减去利息，然后折旧的数也不一样，因为原值不一样。
息税前利润=利润总额+当年利息 利润总额=营业收入-经营成本-折旧摊销-税金及附加-利息 净利润=利润总额-企业所得税
关键区别： 回收固定资产余值，有关原值，原值中设计建设期利息， 建设投资和流动资金只考虑资本金， 企业所得税和调整所得税的区别，调整所得税不考虑利息。 做题思路总结： 1.先看清楚是投资现金流量表还是资本金现金流量表，以此判定是否考虑利息的偿还； 2.记清楚两张表中现金流入及现金流出科目都包含什么（尤其是区别），在案例背景中去寻找。关注“折旧和摊销”以及“流动资金”。 3.根据FNPV或FIRR计算项目可行性。 大总结： （1）在做财务分析题目时，首先搞清楚是计算项目投资现金流量分析还是资本金现金流量分析，熟练掌握二者在建设投资、还本付息、所得税等方面的区别； （2）算营业收入要根据当年生产负荷来计算； （3）流动资金可能分年投放，也可能分年收回；与上年相比较，增加或减少的流动资金要体现在现金流量中。 （4）计算经营成本时，要将固定成本和可变成本分开计算，生产负荷不是100%的时候，固定成本采用满负荷的固定成本，可变成本与实际生产负荷成正比关系； （5）折旧在计算所得税使用，本身并未带来现金的流入或流出，所以不在现金流量表中体现折旧科目。
投资各方现金流分析
静态分析 投资回收期，净现金流量=0的时间 总投资收益率=年息税前利润/项目资本金 项目资本金净利润率,=年净利润/项目资本金
偿债能力分析和财务生存能力分析
资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
偿债备付率：反映项目偿付债务本息的能力 偿债备付率=（息税折旧摊销前利润-所得税）/应还本付息额 =（营业收入-经营成本-税金及附加-所得税）/应还本付息额 至少应大于1，一般不宜低于1.3
流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产－存货）/流动负债
利息备付率=息税前利润/当年应付利息的比值 分年计算，且应大于1，一般不宜低于2 利息备付率＜1表示没有足够资金支付利息，偿债风险很大； 利息备付率高，表明利息支付保证度大，偿债风险小。
财务计划先进流量表： 经营， 筹资， 投资 每一大类都有现金流入和现金流出两大项； 各种税、补贴收入属于经营活动现金流量； 增值税销项税额为流入、进项税额为流出； 流动资金属于投资活动现金流量； 还本付息、股利支付属于筹资活动现金流量。
财务生存能力分析的方法 （1）分析是否有足够的净现金流量维持正常运营。 （2）各年累计盈余资金不出现负值是财务上可持续的必要条件。
改扩建
改扩建项目盈利能力分析的特点 （1）以增量分析为主 （2）辅以总量分析 （3）一般只分析融资前，融资后的比较复杂不会考
流入：对比现金流量投资 1、营业收入、财政补贴 2、回收固定资产余值 3、回收流动资金 4、销项税额 5、旧设备变卖，公允价格=账面价格， 如果公允价格大于账面价格，就产生利润，就要计入当期所得税。 如果公允价格小于于账面价格，就产生亏损，就要计入当期所得税抵税。 7、机会成本 流出： 1、建设投资 2、经营成本 3、进项税额 4、增值税 5、税金及附加 6、流动资金 7、维持运营的投资 8、调整所得税（一般分析融资前的）
做题思路：所有的年份找到流入各项差值，和流出各项差值，然后做净现值，然后看是否大于0。
重要公式整理
利息备付率=息税前利润/当年应付利息的比值
偿债备付率=（息税折旧摊销前利润-所得税）/应还本付息额 =（营业收入-经营成本-税金及附加-所得税）/应还本付息额
固定资产原值=建设投资+建设期利息－（无形资产费用+其他资产（原称递延资产）费用）－可抵扣的固定资产进项税
第十章 经济分析
基本概述
基本作用，方法： 1、反映项目对社会福利的净贡献。 2、合理比选和优化方案。 采取经济价格（或计算价格），通常以影子价格替代（从实际价格中扣除扭曲价格部分，真实经济价值），估算各项效益和费用； 寻求以最小的投入（费用）获取最大的产出（效益，效果）
进口货物影子价格=到岸价*影子汇率+俩费（不乘以影子汇率）+三税（支付转移不计算）+国内运杂费
经济分析范围： （1）市场自行调节领域的项目一般不必进行经济分析； （2）市场配置资源失灵领域的项目需要进行经济分析。 市场配置资源的失灵主要体现在以下几类项目： 1）具有自然垄断特征的项目； 2）产出具有公共产品特征的项目； 3）外部效果显著的项目，如对环境、公共利益等影响大的项目； 4）国家控制的战略性资源开发和关系国家经济安全的项目； 5）其他政府管制项目。
与财务分析的异同 经济分析，要考虑间接，用影子价格、基准参数社会折现率（平均gdp），计算期可能很长，转移支付不能计算。 项目分析经济分析ENPV只要大于0，财务分析FNPV大于小于0都可以。 项目分析经济分析ENPV只要小于于0，财务分析FNPV大于小于0都不可以。 转移支付：贷款利息、应缴税金，政府补贴
经济效益与费用的识别
直接费用与效益： 费用——对提供社会服务的项目，其经济效益与项目营业收入不一定直接相关。 效益——项目范围内计算的经济费用，一般表现为投入项目的各种物料、人工、资金、技术以及自然资源而带来的社会资源的消耗
间接费用与效益 费用——对生态环境的不利影响 效益——人力资本增值、技术扩散、环境改善、产业延伸、乘数效果
投入产出经济价格确定 （2）政府调控价格货物的经济价格 1）经济价格确定方法，影子价格确定方法 a.成本分解法 [22000＋22000×（1－20%）]÷2/（1＋13%） b.支付意愿法 c.机会成本法 特殊投入和产出经济价格确定 1）人力资本和生命价值的估算（识别经济效益时用） 对于教育项目，其效果可以表现为人力资本增值。 对于医疗卫生项目，其效果常常表现为减少死亡和病痛的价值。 对于卫生保健项目，其效果表现为对人们增进健康的影响效果时，综合考虑人们对避免疾病而获得健康生活所愿意付出的代价，测算其经济价值。 2）时间节约价值的估算
经济分析的基本方法
项目费用效益分析; 最小费用法， 最大效果法， 增量分析法。费用差额和效果差额。
增量分析法做题思路： 如项目有两个以上备选方案进行增量分析，应按下列步骤选优 （1）将方案费用由小到大排队； （2）从费用最小的两个方案开始比较，通过增量分析选择优胜方案； （3）将优胜方案与紧邻的下一个方案进行增量分析，并选出新的优胜方案； （4）重复第三步，直至最后一个方案，最终被选定的优势方案为最优方案。
项目费用效果分析
