国债

关于国债的详细内容，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。

国债

• 概念
  • 又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
  • 国债是一种低风险、收益稳定的投资工具，一般在每年3月到11月都会发行储蓄国债。
• 主要特征
  • 安全性高
    • 国债具有最高的信用级别。国债是中央政府发行的债券，由中央政府承担还本付息的义务，是国家信用的体现，因而信用级别是最高的。投资者购买国债是一个较安全的投资。
  • 收益稳定
    • 国债投资的收益主要由本金和利息两部份组成。
  • 流动性强
  • 免税待遇
• 种类
  • 无记名式国债
    • 无记名式国债是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券形式出现，又称实物券或国库券。券面上印有"中华人民共和国国库券"字样，通常面额有100元、500元、1000元等券种，背面印有"中华人民共和国财政部"印章，并印有防伪识别符号。
    • 无记名式国库券更适合金融机构和投资意识较强的购买者。
    • 特点
      • 不记名
      • 不挂失
      • 可以上市流通
  • 凭证式国债
    • 凭证式国债是指国家采取不印刷实物券，而用填制"国库券收款凭证"的方式发行的国债。我国从 1994年开始发行凭证式国债。凭证式国债具有类似储蓄、又优于储蓄的特点，通常被称为"储蓄式国债"，是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资方式。
    • 主要特点
      • 国债发售网点多，购买和兑取方便、手续简便；
      • 可以记名挂失，持有的安全性较好；
      • 利率比银行同期存款利率高l一2个百分点（但低于无记名式和记账式国债），提前兑取时按持有时间采取累进利率计息；
      • 凭证式国债虽不能上市交易，但可提前兑取，变现灵活，地点就近，投资者如遇特殊需要，可以随时到原购买点兑取现金；
      • 利息风险小，提前兑取按持有期限长短、取相应档次利率计息，各档次利率均高于或等于银行同期存款利率，没有定期储蓄存款提前支取只能活期计息的风险；
      • 没有市场风险，凭证式国债不能上市，提前兑取时的价格（本金和利息）不随市场利率的变动而变动，可以避免市场价格风险。 购买凭证式国债不失为一种既安全、又灵活、收益适中的理想的投资方式，是集国债和储蓄的优点于一体的投资品种。凭证式国债可就近到银行各储蓄网点购买。
  • 记账式国债
    • 记账式国债又称无纸化国债，它是指将投资者持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种国债。我国从1994年推出记账式国债这一品种。
    • 特点
      • 以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好；
      • 可上市转让，流通性好；
      • 期限有长有短，但更适合短期国债的发行；
      • 记账式国债通过交易所电脑网络发行，从而可降低证券的发行成本；
      • 上市后价格随行就市，有获取较大收益的可能，但同时也伴随有一定的风险。
      • 记账式国债具有成本低、收益好、安全性好、流通性强的特点。
  • 无记名式、凭证式和记账式三种国债相比，各有其特点。在收益性上，无记名式和记账式国债要略好于凭证式国债，通常无记名式和记账式国债的票面利率要略高于相同期限的凭证式国债。在安全性上，凭证式国债略好于无记名式国债和记账式国债，后两者中记账式又略好些。在流动性上，记账式国债略好于无记名式国债，无记名式国债又略好于凭证式国债。
• 国家发行超长期国债的情况可能包括
  • 筹集资金
    • 国家可能需要筹集大量资金来支持一些重大项目的建设，如基础设施、科技研发、教育、医疗等领域的投资。超长期国债可以提供长期稳定的资金来源，以满足这些项目的资金需求。
  • 经济刺激
    • 在经济衰退或面临经济挑战时，国家可能通过发行超长期国债来刺激经济增长。这些资金可以用于投资和消费，促进经济活动，增加就业机会，推动经济的复苏和发展。
  • 债务管理
    • 发行超长期国债可以帮助国家优化债务结构，延长债务期限，降低短期偿债压力。这有助于提高国家的债务可持续性和财政稳定性。
  • 宏观经济政策
    • 超长期国债的发行可能是国家宏观经济政策的一部分，以实现特定的经济目标，如稳定物价、控制通货膨胀、促进经济增长等。
• 国债对人们生活的影响
  • 投资机会
    • 国债通常被认为是一种相对安全的投资工具，对于个人投资者来说，购买国债可以提供一种稳定的投资渠道，获得固定的利息收益。
  • 财政政策影响
    • 国债的发行和使用会对国家的财政政策产生影响。这可能包括政府支出的增加或减少、税收政策的调整等，这些变化可能会间接影响人们的生活，例如通过影响就业、消费和经济增长等方面。
  • 市场利率影响
    • 国债的利率水平通常会对市场利率产生一定的影响。如果国债利率上升，可能会导致其他利率水平上升，从而影响贷款利率、储蓄利率等，对人们的借贷和储蓄决策产生影响。
• 对于人民来说，购买国债的好处
  • 安全可靠
    • 国债由国家发行，具有最高的信用度，通常被认为是非常安全的投资工具。与其他投资相比，国债的风险较低。
  • 稳定收益
    • 国债通常提供固定的利息收益，这可以为投资者提供稳定的现金流。对于一些风险偏好较低的投资者来说，国债是一种理想的投资选择。
  • 促进经济发展
    • 国家通过发行国债筹集资金，可以用于投资基础设施、教育、医疗等领域，这有助于促进经济的发展和社会的进步。最终，这些发展可能会给人民带来更好的生活条件和更多的机会。
  • 多样化投资组合
    • 将国债纳入投资组合可以帮助分散风险。国债与其他资产类别的相关性较低，可以在投资组合中起到稳定的作用。
• 购买方式
  • 银行柜台
    • 投资者可持有银行卡，到银行的营业网点填写申购单，买到储蓄国债。银行柜台的优点是操作简单、服务规范、安全可靠，而缺点是需要亲自到场，时间成本较高，而且银行柜台的国债种类和数量有限，选择余地较小。
  • 证券公司
    • 证券公司不仅提供股票交易还提供上市国债交易，投资者只需要开通证券账户，就可以通过交易所的交易系统买入或卖出国债。买上市国债的优点是操作方便，可以随时随地进行交易，而且上市国债种类和数量较多选择更加丰富。
  • 手机银行或者网上银行
    • 银行线上渠道是一种方便快捷的国债购买方式，投资者只需要登录银行的网上银行系统或手机银行app，就可以在线申购国债。线上购买国债的优点是操作便捷，不受时间和地点的限制。
• 注
  • 投资国债也有一定的风险，如利率风险、通货膨胀风险等。在投资之前，建议投资者充分了解国债的特点和风险，并根据自己的财务状况和投资目标做出决策。
• 2024年超长期特别国债
  • 期限
    • 20年期
    • 30年期
      • 5月17日首发
    • 50年期
  • 发行次数（与期限对应）
    • 7次
    • 12次
    • 3次
  • 发行时间
    • 分布在5月中旬至11月中旬
  • 付息方式
    • 按半年付息
  • 特点
    • 超长期
      • 指的是它的期限非常长，一般认为发行期限在10年以上的利率债为“超长期债券”。
    • 特别
      • 体现在它的资金用途上，是为特定目标发行的、具有明确用途的国债，专款专用。
      • 今年超长期特别国债将专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。从主要投向领域看，包括高水平的科技自立自强、城乡融合发展、区域的协调发展，还有保障粮食和能源安全，以及美丽中国的建设等。
• 招标发行国债的优点
  • 反映市场供求关系
    • 招标发行将市场竞争机制引入国债发行过程，能够反映出承销商对利率走势的预期和社会资金的供求状况，推动国债发行利率及整个利率体系的市场化进程。
  • 降低发行成本
    • 在招标过程中，承销商为了获得承销资格会提出更有利的报价，从而降低国债的发行成本。
  • 促进市场竞争
    • 招标发行增加了投资者的市场参与度，促进了国债市场的竞争。
  • 提高透明度
    • 招标发行的过程公开透明，遵循一定的规则和程序，有助于提高市场的透明度和公信力。
  • 优化资源配置
    • 通过招标，政府可以选择最合适的承销商和发行条件，实现资源的优化配置。