导图社区 基金进阶思维导图
长投学堂基金进阶课程笔记——Day 5。该思维导图是长投学堂1080元的《基金进阶训练营》的课程笔记，旨在帮助同学理解原课程内容。笔记内容详细到甚至只看该思维导图也能学会原课程，也可用于对原课程的辅助学习，或直接保存作为自己的笔记。
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这是一篇关于抖音的思维导图，提供了一个全面而详细的从自然流到海外版的操作流程和策略指南，旨在帮助商家提升产品曝光、销售和盈利。
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CFA一级Ethics-standard思维导图
货币政策对黄金价格的传导机制
云报税（个税）
收入
基进-1
1. 低风险也有高收益
收益和风险
单一资产的风险和收益——正相关
资产配置——马考维茨投资组合有效边界模型
只是理想状态，只能无限靠近
投资风险
非系统性风险
企业风险
企业经营风险
企业财务风险等等
行业风险
行业内突发事件和政策变化
系统性风险
市场风险
整个证券市场价格下跌导致投资资产损失
利率风险
银行存款利率变动
2. 如何获取一定风险下的更高回报
对抗非系统性风险
鸡蛋不要放在一个篮子里
如：股票——多家公司多个行业的股票组合
对抗系统性风险
投资品之间的组合
相关性
负相关-提高收益，降低风险
同一市场，不同投资品
与中国相关性较低的不同市场
进阶课四大招
一、 全球股票配置法
升级版的宽基指数基金——策略型指数基金
更易赚钱的行业指数基金
市场更成熟更稳定的境外指数基金
博格公式估值法
预测收益率
掌握买卖时机
全球股票配置策略
后卫：宽基指数基金
中锋：策略、境外指数基金
前锋：行业指数基金
二、 升级版股债平衡法
完整的债券基金投资策略
可转债基金
三、 网格策略投资法
四、 四大基金投资案例
3. 如何成为一名进阶的投资者
学会接受风险
没有完美的投资方法，只有不断进步的思考
基进-2
1. 确认指数的样本空间
样本空间：挑选指数成分股的范围
A股市场：人民币交易的股票市场
沪市A股市场：上海交易所市场交易
深市A股市场：深圳交易所市场交易
行业市场：只有某一行业内的股票
医药行业市场
材料行业市场
境外市场
中国香港市场
日本市场
美国市场
2. 确认选样方法
市值选样：根据股票的市场价值排序
股息率选样：根据每股分红金额与股价比率排序
基本面选样：根据公司综合评价排序
基本面价值，就是对公司的财务报表、所在行业、产品和市场、公司文化和管理层素质等情况做全面分析，最后得出的综合评价
常见的基本面指标：企业的营业收入、现金流、净资产、分红等等
波动率选样：根据股票价格的波动程度排序
波动率越高，股价波动越剧烈，收益不确定性越强
波动率越低，股价波动越平缓，收益的确定性越强
3. 确认加权方式
市值加权：市值越高的股票占的权重越高
等权重：指数里所有股票的权重一样
股息率加权：股息率越高，股票的权重越高
基本面加权：基本面价值越高权重越高
波动率加权：波动比较大的股票权重比较小
4. 实操：沪深300为例
1||| 百度搜索【中证指数有限公司】，进入官网
2||| 官网搜索框，输入【沪深300】，点击第一支指数【沪深300】
3||| 找到【资料下载】，点击【编制方案】
4||| 【编制方案】中找到沪深300的样本空间
5||| 找到选样方法
6||| 确认加权方式
1. 直接看指数的名称
2. 看编制方案
3. 看指数的计算公式
3步看清一只指数
策略指数
策略因子
规模
小盘股长期来看比大盘股回报要高
价值
价格低于价值的股票长期来看比贵的股票收益高
低波动
总体波动比较小的股票长期表现会更好
红利
分红多的股票长期回报更高
质量
质地好的、优秀公司的股票，长期回报更好
动量
这个因子认为过去涨的股票将来还会继续涨【质疑】
宽基指数
在整个市场内进行选股，获得市场的平均收益
宽基指数的基础上，加上策略因子，就成了策略指数
如：300价值指数、500低波动指数、中证红利指数
红利指数
上证红利指数
包含50只股票
上海证券交易所上市
反映上海证券交易所高红利股票的整体情况
中证红利指数
包含100只股票
上海和深证两地证券交易所上市
反映整个A股市场高红利股票的整体走势
深证红利指数
包含40只股票
深证证券交易所上市
反映深交所高红利股票走势
特点
股息率高
分红比较稳定
具有一定的规模和流动性
高收益原因
原则：用好价格买好公司
好公司
连续两年有现金分红
股息率排名前100的股票
盈利有保证、现金流充沛
好价格
股息率=分红总额/市值*100%
股息率高意味着股价低；股息率低意味着股价高
中证红利指数每年12月根据股息率调仓
助你超越市场平均收益——策略指数
基进-4
行业指数
只在某一特定行业内挑选成分股的指数。
十大一级行业
能源行业：石油天然气、能源设备与服务等
材料行业：金属、采矿、化学制品等
工业行业：航空航天、运输、建筑产品等
可选消费行业：汽车、房产、媒体等
必须消费行业：食品、饮料、烟草、家居等
医药行业：制药、生物科技、医疗保健等
金融行业：银行、保险、券商等
信息行业：软、硬件、信息技术等
电信行业：固定线路、无线通信、电信业务等
公共事业：公路、电力、水务等
天生更赚钱行业
2004—2020收益前三
必须消费行业
医药行业
可选消费行业
未来能赚钱行业
如何判断？
需求是否稳定
消费
医药
参考国外成熟市场等经验，如美股
美股有200+年历史
1957-2012业绩前20公司
消费行业11家
医药行业4家
强周期行业
难以判断周期的行业不适合投资
地产：受国家宏观政策的影响
煤炭、石油：受全球的供求关系影响
证券：周期性体现在牛熊交替的时候
行业周期性明显且可判断
选对行业更赚钱——行业指数
基进-5
指除A股市场以为的市场
如：中国香港、美国、德国、日本等
新兴市场
发展中国家的股票市场
发达国家中不成熟的股票市场
如：中国A股市场、中国台湾市场
成熟市场
发达国家或地区中，相对来说较为成熟的市场
如：中国香港市场
成熟市场和A股市场【新兴市场】的相关度较低
为什么？
经济基础不一样，发展速度不同步
经济周期不同，投资者预期不同，股市出现不同的涨跌情况
优势：波动性更小，风险也相对更小
成立时间长
专业投资者占比高
如何看？
换手率：一定时间内市场中股票转手买卖的频率i
换手率高，买卖越频繁，股价越容易波动
换手率低，股价波动较小
股价波动
境外投资
多少钱？
100元
买什么？
QDII基金
在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务等证券投资基金。
境内的基金公司专门成立，用来投资境外股票、债券等投资品的基金。
成熟市场指数基金
美国
纳斯达克100指数
160213国泰纳斯达克100指数
270042广发纳斯达克100指数A
标准普尔500指数
050025博时标普500ETF联接A
513500博时标普500ETF
道琼斯工业股票指数【国内没有对应指数基金】
日本
日经2225
513520华夏野村日经225ETF
英国
富时100
德国
德国DAX
513030华安德国30（DAX）ETF
中国香港
恒生指数
513660华夏沪港通恒生ETF
筛选
成立年限：3年以上
基金规模：2亿以上
跟踪误差：越小越好
交易费用：越低越好
估值
长投温度
100元就能投资境外市场——QDII基金
