导图社区 投资的本质
这是一篇关于投资的本质的思维导图,主要内容包括:投资股票最重要的是规避风险,炒股首先要调整好自己的心态,优质的股票要配上合理的操作时机,集中投资,确保收益最大化,炒股时,最好进行长线投资,给企业进行合理估值,买股票就是买公司,股票投资本身就是一个难度很大的游戏。
编辑于2025-01-30 21:46:10投资的本质
股票投资本身就是一个难度很大的游戏
炒股是非常专业的事
如何判断企业的价值
如何洞察股价波动的因素
如何做出理性判断
如何不被所谓专家误导
如何不被市场信息干扰
花费同样的时间和精力,专注于自己的主业,所收获的效益也会高于炒股
不要觉得自己比他人更聪明
坚决不预测市场,不预测股价
实际上也预测不了
关注生意本身,而不是市场
也就是关注公司的商业模式
尽量远离市场
提前做好准备
有观察期,当机会来临时才能抓得住
投机不同于投资
做对的事或不做明知道错的事情
拒绝短视投机,不该赚的钱不要赚
一天到晚盯着K线,这种行为很容易让人产生一种不良的投资习惯和思维
最好利用复利,有效积累财富的捷径
价值投资才是王道
股票是公司的部分所有权
理解市场是什么
投资的本质是对未来做出预测,但预测结果并不是完全正确,而且可能跨度很大。安全边际
构建自己的能力圈
设置好边界,不懂的不碰
买股票就是买公司
如果有足够的钱,我是否会把整个公司买下来?
投资的本质就是寻求更高的价值回报,只要一家公司具备价值,且能够提供这种价值回报,那么就没有理由拒绝。
注重公司的企业文化、商业模式(产品的差异化、长期毛利率和产品的可替代性、长期的现金流和净利润是否满意)
经济特许权
定价权,顾客需要或希望得到的;很难找到类似的替代品;不收价格上的管制
小额股票投资者要寻找看得懂的中小型公司
小公司的回报率会更高,小公司比大公司更容易懂一些;如果中小企业发展得非常好,有很大的成长空间就可以想办法持有更久。
选信誉度高、坚持以客户利益为第一、用户粘性强(强大的网络、转换成本高)的公司
不要选盲目扩张多元化的公司(苹果手机、电脑、平板、耳机都是在一个大领域;宽大的护城河)企业应该专注于做自己最擅长的事情,研发和生产自己最具优势的产品
寻找一个值得信赖的管理者
给企业进行合理估值
需要技术能力和经验积累
股票的内在价值大约等于公司的未来现金流折现
简化版的方法为年利润除以长期国债利率5%,大概为企业的价值,再打折扣
市盈率相对盈利增长比率PEG=PE/未来3-5年净利润复合增长率/100
小于1,股价低估;反之高估
PE
伯克希尔公司选股的市盈率坚持在PE15倍以内,13以内严重低估,14-20正常水平,21-28可能高估了,28-40有很大的投资泡沫;超过40有毒资产
需要结合行业一起看,银行地产都是低PE的;结合ROE一起分析,ROE代表强大的盈利能力,低PE代表购买成本低
企业的基本面
高毛利率、高ROE、高盈利
寻找现金流充足的公司进行投资
抵御风险能力强、可以投资更多更好的项目
设置估值区间,确保模糊的精确
拒绝投机、坚持价值分析,不要被企业自己的估值迷惑、不要忽视直觉
炒股时,最好进行长线投资
短线其实比长线操作更难以赚钱
心理承受力大,精神压力大
长线投资更加稳健,注重时间的积累
机会成本
短期市场是投票器,但长期来看是称重机
钟摆理论和价值回归
价值决定价格
着眼于大局,忽略一时的波动
市场先生
只要看懂商业模式和企业文化,想明白一家企业在未来10年后会变成什么样子
理性看待价格波动
选择优质高价值公司
坚持长线投资
学会使用复利来增加财富
选择那些具有可持续发展空间的企业
需要足够的耐心,坚持等待
避开那些产品很难长期做到差异化的企业
护城河
不要教条主义
不迷信那些一直上涨的股票。
当看到另一只股票的投资价值比当前持有的股票高出50%时,要卖掉。机会成本!
集中投资,确保收益最大化
人一生中只需要把握几次投资机会即可
选择最值得投资的几个企业
制定严格的投资标准和选股标准
选择不同类型且关联性弱的企业
控制好数量,一般不超过5支
结合自己的情况,不要加杠杆;选股时慎之又慎
集中投资领域的多样化,弱相关
合理的组合,避免承受高风险
相对分散、绝对集中的高效组合
将大部分资金集中在少数高价值的项目上
过于分散的投资,会直接降低收益率;决策会更慎重
持有优质的股票时,不断增持
提早放弃那些不挣钱的投资
优质的股票要配上合理的操作时机
拿得住股票的要素
没有过高的期望
对股市运行规律有一定了解
盯住比赛,而不是记分牌
远离市场,不要天天看K线
将评估投资回报的时间调整为5年
并不觉得自己比别人更聪明
如何确认卖出的时机
买入的理由消失时
市场不景气有利于找到最佳的投资的机会
价值评估
在企业发展局势明朗时进行投资
要看十年后的公司发展
不要试图抄底或卖在顶点
三分法建仓
炒股首先要调整好自己的心态
尽量保持简单;价值观很重要;主动向优秀的人学习;独立分析不要听信专家;保持平常心;学习更多的知识,构建多元化思维模型
投资股票最重要的是规避风险
积极做好各项风险管控
严格按照标准选择优质企业
确保对相关企业非常了解
确保资本安全,不加杠杆
建立风险评估和分级机制
培养对风险的敏感度
拒绝做空、拒绝使用杠杆、纠正错误及时止损、不懂的不碰、不要总想着另辟蹊径、不要轻易帮助别人投资