导图社区 金融学:银行 - 货币与银行、银行与理财、生活中的银行
本思维导图包含以下三大模块: 一、货币与信用:信用货币、存款准备金、基准利率、金融宏观背景; 二、银行与理财:银行赚钱机制、货币基金、影子银行、选择货币基金; 三、生活中的银行:中国的银行梯队、存款保险制度、最后贷款人、历史上的银行。 包含以下概念与知识点: 法定货币、美元地位、信用货币、比特币、存款准备金、存款准备金率、货币乘数、基础货币(M0)、广义货币(M2)、基准利率、负利率、加息、降息、金融危机、次贷危机、房地产泡沫、存贷差、交易成本、银行间市场、货币基金、基金收益率、影子银行、理财产品、金融监管、货币基金选择方法、国有银行、股份制银行、城商行、农村银行、银行挤兑、存款保险制度、最后贷款人、经济危机、药铺银行、寺庙银行、驻京办、客栈/旅馆、布庄银行等。
编辑于2025-03-11 04:00:28本思维导图包含以下三大模块: 一、货币与信用:信用货币、存款准备金、基准利率、金融宏观背景; 二、银行与理财:银行赚钱机制、货币基金、影子银行、选择货币基金; 三、生活中的银行:中国的银行梯队、存款保险制度、最后贷款人、历史上的银行。 包含以下概念与知识点: 法定货币、美元地位、信用货币、比特币、存款准备金、存款准备金率、货币乘数、基础货币(M0)、广义货币(M2)、基准利率、负利率、加息、降息、金融危机、次贷危机、房地产泡沫、存贷差、交易成本、银行间市场、货币基金、基金收益率、影子银行、理财产品、金融监管、货币基金选择方法、国有银行、股份制银行、城商行、农村银行、银行挤兑、存款保险制度、最后贷款人、经济危机、药铺银行、寺庙银行、驻京办、客栈/旅馆、布庄银行等。
本思维导图包含以下两大模块: 一、金融的本质:金融三大定律(金融第一定律、金融第二定律、金融第三定律)、完整的金融世界观; 二、金融的演化:中央货币财政体系、银行货币信用体系、金融中的信息不对称、个人资产配置生命周期。 包含以下概念与知识点: 时间价值、资金集聚、风险共担、中国金融演化、欧洲金融演化、美国金融历史、信息不对称、金融中介机构、券商(投资银行)、银行、个人资产配置、反向抵押等等。
财富-富人思维与穷人思维的32个差异 是什么使富人成为了富人,使穷人成为了穷人? 因为富人的选择不同,所以获得的结果也不同。 而选择不同,又是由什么决定的呢?是因为价值观不同,思维不同。 本思维导图,详细列出了富人与穷人的32个思维差异。你会发现,富人与穷人之间的思维、观念和价值观,有很明显的差异。所以,他们拥有完全不一样的成功和人生
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金融学:银行(第二篇)
简要目录: 货币与信用 → 银行与理财 → 生活中的银行
一、货币与信用
011 信用货币
法定货币
现代各国货币都叫法定货币,是国家赋予银行(如中央银行)特许权力而发行的
现代货币的关键,是国家信用,所以现代货币是信用货币
美元地位的来源
背景:二战后,各国代表在布雷顿森林的地方开会,讨论出一个全球货币体系
提议
英国代表团团长凯恩斯:提议建立一个叫“银行券”的国际货币单位,用一定的权重包含各国的货币
美国代表团团长怀特:计划以美元为中心,美元盯住黄金,其它货币盯着美元
结果:凯恩斯的提议更公平,怀特的提议对美元有利,但后者最终获胜
发展
70年代各国经济复苏,美元面临贬值压力;美元一贬值,黄金的价格就飙升
最后,美国宣布美元不再与黄金挂钩,全球货币跟着进入信用货币时代
信用货币的地位
信用货币的地位与国家经济实力相关
人民币的国际地位上升,是因为中国的经济实力强了
欧元下跌,是因为大家对欧共体的信心下降了
日元在80年代牛气冲天,90年代又开始下行,也是因为人们对国家控制的信心
国家与银行
货币发行权
国家与银行交织在一起,塑造了信用货币的概念
中央银行通过拿到国家赋予的特定权力,来进行货币的发行
演化过程
17世纪,英国王室与英格兰银行合作,把银行券的发行权,独家赋予给了英格兰银行
从此以后,英格兰银行发行的银行券,被正式赋予了国家信用,成了英国的法定货币
垄断的优势
国家主导法定货币的发行,能够获得长期稳定的资金,国家权力变得强大
政府通过货币发行来控制整个社会的信用规模,对经济进行调节和控制
比特币的未来
比特币是去中心化的货币,要取代各国央行发行的法定货币
只要国家这个概念没有被消灭,比特币就路还很慢长
012 存款准备金
几组概念
比喻理解
中央银行=水库
法定货币=水库里的水
其它银行=送水站
存款准备金=水的多少
基准利率=水的价格
降准(降低存款准备金率)=开闸放水=市场上的钱更多了
降息(降低贷款的利息)=开闸放水=市场上的钱更多了
存款准备金
存款准备金=水库里的水量=资金的量
银行不会将储户的钱全部放贷出去,而是会预留一部分来应付部分储户的提现需求,预留的这部分钱就叫存款准备金
国家通过银行体系,调控整个社会的信用规模和经济冷热
首先,国家通过央行发行货币;然后,再经过商业银行体系进行吸储、放贷,进行信用创造
存款准备金率
银行留存的比例,就叫存款准备金率
演示案例
假定所有银行的存款准备金率都是10%
A在银行存100美元,银行会将剩下的90美元贷款出去
B拿到了这90美元的贷款,又会把这90美元存在另外一家银行
这另外一家银行,又会将这90美元中的81美元贷款出去
依次循环……
100美元的存款,按照10%的存款准备金率流通,最后可以让整个社会流通的钱达到1000美元
若存款准备金率提高到20%,最后市场上的钱是500美元(100乘以20%的倒数)
若存款准备金率下调到5%,最后市场上的钱是2000美元(100乘以5%的倒数)
货币乘数
是存款准备金率的倒数(即10%的倒数)
案例中,社会上的货币供应量,扩张了整整10倍(即10%的倒数)
基础货币(M0)
案例中的100美元
广义货币(M2)
=基础货币*货币乘数
100*10%的倒数=1000美元
案例中的1000美元,即社会上流通的货币
影响货币扩张的因素
银行放贷意愿
经济形势不好,银行可能担心放贷出去无法收回
国家降准银行也不愿意放贷,信贷规模起不来,进而影响信用扩张机制
个人和企业现金持有量
过年过节现金使用量就会上升,大家不存在银行,银行的信用扩张机制也跟着收缩
央行放水,补充基础货币投放,就是为了这个货币扩张的机制补水
013 基准利率
基准利率
基准利率=水的价格=资金的价格
基准利率就是一个市场上利率水平的风向标
各个金融机构,都根据这个标准来确定自己的贷款和存款利率
央行提高或者降低基准利率,就意味着提高或者降低整个社会的利率水平
负利率
相当于只要你借钱就等于赚钱
加息降息
加息=提高水的价格
经济过热,政府加息,提高利率进行收缩
降息=降低水的价格
经济过冷,政府降息,降低利率刺激经济
加息降息都不宜过猛
商业银行体系的杠杆效应,会使加息降息的效果放大数倍
1994中国经济危机
1994年中国经济过热,通化膨胀达到了24%
随后开始加息,基准利率从8%提高到13.5%(提高到近70%)
降温过猛,企业不愿意贷款了,银行也不愿放款了(利率太高怕收不回来)
留下了不少烂尾楼,现在海南还有;史玉柱的巨人大厦也倒下了;银行坏账率达到了40%
2008美国次贷危机
2001年美国经历高科技泡沫,又经历“9·11”恐怖袭击,经济陷入衰退
为了刺激经济,美联储11次下调基准利率,到2004年下调到了0以下(负利率)
小布什政府还放宽了房地产抵押贷款的条件,很多没有偿还能力的人也去贷款买房
房地产贷款的质量越来越差,也就是次级贷款
华尔街金融圈,还对这些次级贷款层层包装,加上多重杠杆卖到全世界
泡沫越吹越大,直到最后破灭,这就是08年美国次贷金融危机
90年代日本房地产泡沫
1985年的时候,美、日、英、法、德几个国家签署了一个广场协议
内容就是说,要让美元贬值、让日元升值
美元一贬值、日元一升值,日本的出口大幅下滑,经济衰退
为了提振经济,日本央行开始降息。一年之内,从5%的基准利率一直下调到2.5%,降了整整一半
超低的贷款利率刺激了居民和企业的投资消费欲望,居民和企业的杠杆率大幅度地提升,日本的房地产价格也开始急速攀升
1989年,房地产价格已经到了吃惊的地步
1990-1991泡沫破灭,经济全面下滑,企业倒闭,居民破产,很多银行也被拖下水破产
014 金融宏观背景
学金融先了解宏观
不存在独立的微观金融
存款准备金率、利率的调整,影响到股票、债券、资产价格,影响个人求职和创业
中国一线宏观分析师,年薪1500万+分红,次一级也是400万-500万
中国是政府指导下的市场
窗口指导:国家要控制贷款,央行就会告诉四大行行长
系统性风险:中国是大盘涨,全都涨;大盘跌,全都跌
个体性风险:美国市场的股票定价,是根据自己公司情况波动
不了解我国宏观政策会损失真金白银
国家严监管行业,要及时退出
前些年的互联网金融、P2P、银行通道业务等
学习金融的3个阶段
第一阶段:概念/术语通关
降准、降息、影子银行、IPO、PE、VC等
第二阶段:框架通关
建立一个金融思考的框架,对信息具备分析和辨别能力
第三阶段:实操通关
运用金融学知识来解决实际问题,投资、商业决策、金融运作
015 (略)
调节经济的两个闸门
存款准备金,控制资金的量
基准利率,控制资金的价格
二、银行与理财
016 银行赚钱机制
银行资金来源
存贷差(最主要)
银行吸收存款与放出去的贷款之间的利率差额
自己投资
中国90%以上的国债,都是商业银行购买的
通道业务费用
理财产品往往是银行与其它金融机构合作的,银行只收取通道费用
存贷差
资金的规模(规模转换)
银行吸引分散的小资金,汇聚起来贷款给需要大量资金的人
资金的期限(期限转换)
银行将不同时间点上的资金汇聚起来,匹配给那些资金使用期限不同的人
风险的转移(风险转换)
银行需要承担贷款出去收不回来的风险
交易成本
银行降低了各方(存款方和贷款方)的交易成本
在降低交易成本的同时,赚取了存贷差
中国银行的黄金十年
2000年-2012年
资金规模大
存款利率低(银行资金成本低)
约3%
贷款的利率高
中型企业8%-9%,小型企业14%-15%
存贷差额大
得益于利率管制和经济增长
中国银行新业态
利率市场化
降低银行准入门槛,银行间竞争加大
国家放开利率管制,银行存款利率(资金成本)上升
经济增速下滑
经济增长由两位数变成个位数
投资机会减少,贷款需求下降,贷款利率下滑
017 货币基金
银行间货币市场
银行与银行之间也会互相拆借,这就形成了银行间市场
银行间货币市场的特点:拆借资金量大、拆借时间短、资金流动性高、利率高
虽然银行间利率高,但不允许个人投资者进入
货币基金的由来
上个世纪70年代,美国老百姓深受利率管制之苦
当时美国的Q条例规定,活期存款没有利率,定期存款的利率有上限
有投资银行家就想了个办法,吸收老百姓零散的钱,投向银行间货币市场
老百姓用少量资金,参与到了高收益的银行间市场,分享了机构投资者的收益
货币基金的特点
不属于银行体系
不用缴纳存款准备金
不受利率的管制
利率比银行存款高
货币基金收益率
货币基金的收益率,跟着银行间市场利率而变化
而银行间市场利率,受宏观经济环境和“央妈”货币政策的影响
当市场上闹钱荒,货基的收益率就会上升
018 影子银行
影子银行的来源
银行金融监管
银行的资金投向受到限制
银行的贷款不能投向房地产
银行的放贷规模受到限制
银行业不能进入证券市场
银行的吸资和募资能力强
银行会追逐利润,有冲动将资金投向赚钱的地方
金融中介创新
金融中介机构受到的监管比较宽松
金融中介机构的钱少,募资能力弱
金融中介机构与银行合作,发行各种创新理财产品,通过银行进行募资
影子银行
银行与证券、信托、券商、基金等金融中介机构合作,推出一些理财产品
这些理财产品绕开了监管,将钱投向高利润行业,双双一起赚钱
这些“类银行”的业务,没有银行的实体,像个影子,所以叫影子银行
影子银行是金融监管与金融创新之间博弈的结果,融机构与金融监管之间猫捉老鼠的游戏
银信合作案例
2010年中国房地产市场火热,国家担心经济过热,限制了银行对房地产行业发放贷款
银行与信托公司合作,银行做信托公司的通道,发行理财产品
他们这些钱投向了当时最赚钱的房地产、基建项目上
老百姓购买的这些银行理财产品是不保本的,同时利润也高达10%以上
影子银行的风险
理财产品违约案例
2012年开始,就有各种银行理财产品违约事件
华夏银行的“中鼎财富”系列理财产品
平安银行的“聚金宝”理财产品
交通银行的“得利宝”理财产品
华夏银行“中鼎财富”
“中鼎财富”背后是一家叫“通商国银资产管理有限公司”的企业
这个公司主要做股权融资计划,其投资门槛的50万元起
这个股权融资计划是通过华夏银行卖理财产品来集资的
投资回报率很高,年化收益率达到了11%-13%,是存款基准利率的3倍多
后来经济下滑,公司破产,募集的资金不知去向,购买该理财产品的客户损失惨重
客户购买银行理财产品,以为买的是银行信用,但其实不是,它背后是高风险的股权融资计划
辩别非保本理财产品
查看产品说明书上注明的这个产品的投向
投向现金贷、消费贷、小额贷等就要警惕
产品说明书上都会写明是不是银行代销
银行代销意味着银行只是个中间人角色
如果不知道产品投向哪里,建议不要购买
一定要注意募资方的信息
看上去名头又大又多,但不给具体经营业绩细节,都要打个问号
过高的收益率需要打个问号
银行理财产品的利率,往往是跟随市场利率变化的
很多理财产品会投向收益高,但风险也高一些的产品
在市场贷款基准利率上,浮动10%-20%算比较正常
019 选择货币基金
挑选货基的原则
安全性和流动性原则
挑选 散户比例高 的货币基金
散户比例 > 60%
收益率原则
挑选 规模适中 的货币基金
100亿 - 400亿
不建议选的货基
机构型基金
敏感,专人打理,申购赎回频繁,安全性和流动性低
小于100亿
规模太小,没有与银行谈判的筹码,收益率不高
大于400亿
规模太大,竞相购买使价格攀升,难以用预期价格申购
余额宝
挑选货基的步骤
Step1:排除机构持有量大的基金
约排除40%
Step2:排队小于100亿和大于400亿的基金
Step3:剩下的基金里,按照前6个月的历史业绩排名
Step4:最后挑选手续费、各种杂费低的
剩下约10来支可选
申赎三个小窍门
申购时间
基金交易是按工作日来计算
周五不买入,周四不赎回
赎回时间
赎回时间分 T+1,T+2,T+3
对流动要求高,就选T+1
货基收益
市场上资金越紧,收益率就越高
月末、季末、年中、年末资金紧张,适合申购
020 (略)
三、生活中的银行
021 中国的银行梯队
国有银行
五大行:工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行
吸储能力好,信用好,处于银行圈的上流阶级
国有银行相当于“皇帝的女儿不愁嫁”
国有银行并不是绝对安全的
2014年著名的泛亚金融诈骗案,有近70亿的理财产品,是通过中国银行内蒙古分行代售的
股份制银行
招商银行、浦发银行、民生银行、兴业银行等
因为不是“皇帝的女儿”,所以它们必须有特色业务,搞差异化竞争
股份制银行相当于“大都市精英白领”
办信用卡哪家强?招商银行
小微企业贷款哪家强?民生银行
各方面形象哪家强?浦发银行
城商行
上海银行、北京银行、重庆银行等
城市商业银行由各地城市信用社整合而来
城商行是“双线管理”:一方面是地方政府控股的,行政上属于地方;另一方面它们的业务属于金融业务,又归口在银监会管
城商行是地方政府的钱袋子,受地方政府的待见,同时规模、体量和实力都不如国有银行和股份制银行
城商行相当于“地方城市电视台女主播”
吸储能力弱,会发行一些激进的理财产品,有很高的利率,需要多加注意
农村银行
隶属于地方政府,主要是地方县政府
体量很小,但在地方和农业发展政策的导向下,小日子过得不错
022 存款保险制度
银行挤兑
银行挤兑,是指大量的银行客户同时到银行提取现金的现象
银行挤兑是一种金融恐慌,恐慌是一种自我实现的预言,具有高度传染性和破坏性
银行挤兑案例
2013年的时候,网上有一条消息说,江苏射阳农商行要倒闭了
这条消息很快就传播开来,结果上千人惊慌无措地跑到银行网点要求取现金
幸好射阳农商行紧急调取了大量的现金,保障了兑付,这才平息了事态
存款保险制度
银行和存款机构,要对自己的存款进行保险
只要银行发生问题,保险机构就会提供救助,直接赔付存款人
国家存款保险基金:2015开始,即使银行破产,50万以下的银行存款,能够得到全额赔付
存款保险制度就像金融业的疫苗,把银行挤兑传染的风险隔离开来,避免市场大面积恐慌和信心崩塌
存在保险制度的来源
商业银行竞争加剧
有的银行抗风险能力差,可能面临破产
利率市场化
竞争使得存款利率上升,银行吸储的成本增加
余额宝等货币基金
给银行带来了更大压力
023 “最后贷款人”
什么是最后贷款人
是什么
主角:央行是最后贷款人
操作:央行可以向金融机构提供短期的信贷,往市场注入流动性
目的:把金融危机传染的路径卡断,终结恐慌,给金融体系设置最后的安全屏障
为什么
金融市场,是靠信心来维系,任何金融危机都可以看成自我实现的预言
想要遏制危机,就需要打破预言
金融市场发生问题,一般都是从流动性问题开始的
金融机构一般是短借长贷,吸纳的储蓄期限很短,而放出去的贷款期限很长
当危机发生时,银行就可能面临流动性问题,资金枯竭
资金枯竭会进一步引起恐慌性抛售,给市场释放压力和悲观的信号
此时,央行就是最后的贷款人,使银行迅速拿到现金,补充流动性
经济危机案例
1929年经济危机
背景——1929年经济危机,美股崩盘,许多金融机构挤兑清盘,企业破产
原因——当时美国奉行古典经济学理论,也就是绝对自由市场理论,美国政府和美联储主张按兵不动,让市场自己痊愈
发展——危机蔓延到欧洲和全世界,背负着一战巨额赔款的德国最怪,民众上街游行
结果——德国民粹主义高涨,希特勒纳粹政府上台,第二次世界大战爆发
事后——美联储当时没有履行最后贷款人的职责,对银行挤兑的反应麻木迟钝,导致银行连环倒闭,企业陷入绝境,助推了多米诺骨牌的倒塌
2007年次贷危机
背景——2007年,美国的房地产泡沫破灭,住房抵押贷款出现了大量的违约,引发次贷危机
操作——美联储协同全球主要国家(G7)积极救市,共同发表声明会采取措施,避免重要的金融机构破产
后续——美联储加大对金融机构的贴现,保证现金,防止贴现,平息投资者恐慌和出逃
结果——这次金融危机持续时间短得多,也没有出现大的社会动荡
最后贷款人的来源
背影
18世纪英国银行业经济发生金融危机,对社会造成了很大的冲击
英格兰银行就尝试在非常时期为其它银行提供贴现业务,充当最后贷款人来缓解市场恐慌
沃尔特·白芝浩(Walter Bagehot 记者)以此为基础提出了相关措施
白芝浩原则
一方面,在恐慌时期,只要银行和金融机构有优质安全的抵押品,央行就应该放贷
另一方面,央行也需要对临时应急性的放款征收高的惩罚性利率,以防没有贷款需求的机构搭便车
024 历史上的银行
药铺银行
药铺开票据,当着货币使用
帮人代办一些抵押、借贷的业务
寺庙银行
寺庙是公共场所,人流量大,特别容易形成资金的流通、集聚和交易
古人相信,头上三尽有神明,寺庙有着信用背书的作用
驻京办
各个地方政府都要派驻人员在长安
金属货币携带不方便,商人和官员就创造了“飞钱”
驻京办联合当地的富商和大户制作凭证,回乡可以用作证取钱(汇兑业务)
客栈/旅馆
一开始是放一些柜子,帮人保管财物
后来越做越大,就形成了存钱、取钱柜坊业务(相当于ATM机)
布庄银行
在唐朝时,把布帛当作货币使用
“钱帛平行本位”制度,规定“绢钱与钱值并重”
025 略
创作者:万物规律 Mindmaster ID:150990