国际直接投资与跨国公司

这是一篇关于国际直接投资与跨国公司的思维导图。跨国公司主要是指发达资本主义国家的垄断企业，以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构或子公司，从事国际化生产和经营活动的垄断企业。

国际直接投资与跨国公司

• 国际直接投资与跨国公司理论
  • 国际直接投资
    • 国际直接投资又称外国直接投资(FDI)，是指投资者为了在国外获得长期的投资效益并得到对企业的控制权，通过直接建立新的企业，公司或并购原有企业等方式进行的国际投资活动。 FDI分为两种： 对外直接投资是指一国国际直接投资的流出 外来直接投资是指国际直接投资的流入 国际直接投资的流量:是指在一段时期内（通常为1年）发生的国际直接投资的数量 国际直接投资的存量：是指在某个时点上外国持有的资产的累计总量
    • 国际直接投资的特点与趋势
      • （1）国际直接投资总量和主体持续增长 （2）国际直接投资以发展中国家为主，主要在发达国家之间双向流动 （3）发展中经济体和转型经济体正发展为国际直接投资来源地 （4）国际直接投资主要流向高新技术产业部门和服务行业
    • 跨国公司定义
      • 这个定义下，跨国公司的内部可以有不同的管理模式，也可以在不同的产业领域内活动。 跨国公司的主要特征有: ①一般都有一个国家实 力雄厚的大型公司为主体，通过对外直接投资或收购当地企业的方式，在许多国家建立有子公司或分公司; ②一般都有一个完整的决策体系和最高的决策中心，各子公司或分公司虽各自都有自已的决策机构，都可以根据自己经营的领域和不同特点进行决策活动，但其决策必须服从于最高决策中心; ③一般都从全球战略出发安排自已的经营活动，在世界范围寻求市场和合理的生产布局，定点专业生产，定点销售产品，以牟取最大的利润 ④一般都因有强大的经济和技术实力，有快速的信息传递，以及资金快速跨国转移等方面的优势，所以在国际上都有较强的竞争力: ⑤许多大的跨国公司，由于经济、技术实力或在某些产品生产上的优势，或对某些产品、或在某些地区，都带有不同程度的垄断性。
  • 跨国公司理论
    • 1、垄断优势理论
      • （1） 前提假设
      • （2） 主要思想
        • 1||| 市场的不完全性是对外直接投资的根本原因，同时跨国公司的垄断优势是对外直接投资获利的条件 市场的不完全性产生于四个方面 a.产品市场的不完全，主要与商品特异、商标、特殊的市场技能或价格联盟等因素有关 b.生产要素市场的不完全。这主要是特殊的管理技能、在几本市场上的便利及受专利制度保护的技术差异等原因造成的 c.规模经济引起的市场不完全 d.由于政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策原因造成的市场不完全
        • 2||| 垄断优势
          • a. 技术优势
            • 拥有技术优势是跨国公司最重要的垄断优势
          • b. 先进的管理经验
            • 跨国公司由于具有受过良好训练与教育的员工，经验丰富的经理人员和经过时间考验的、能有效运行的组织机构和机制，能保证企业的高效运行
          • c. 雄厚的资金能力
            • 大型跨国公司的资金由两部分组成，一部分来自自由的雄厚的资金，另一部分为金融市场上的利用自身良好的资信顺利的获取成本低廉的资金
          • d. 相对全面且灵通的消息
            • 大型跨国公司拥有先进的通讯设备，分支机构遍布全球，他们收集的信息不仅全面灵通，而且可以得到及时的处理
          • e. 规模经济优势。
            • 包括内部规模经济以降低成本增加收益，和外部规模经济，以实现高技术的劳动力市场的共享和知识外溢所带来的好处
          • f. 全球性的销售网络
      • （3） 结论
        • 1||| 原因分析：在东道国市场不完全的条件下，跨国公司可利用其垄断优势排斥自由竞争，维持垄断高价以获取超额利润
        • 2||| 结论：对外直接投资是具有某种优势的寡头垄断企业为追求控制不完全市场而采取的一种行为方式
      • （4） 评价
        • 1||| 贡献
          • 垄断优势理论突破了国际间资本流动导致对外直接投资的传统贸易理论框架， 突出了知识资产和技术优势在形成跨国公司中的重要作用 从理论上开创了以国际直接投资为对象的新研究领域，使国际直接投资的理论研究开始成为独立学科 既解释了跨国公司为了在更大范围内发挥垄断优势而进行的横向投资， 也解释了跨国公司为了维护垄断地位而将部分工序，尤其是劳动密集型工序，转移到国外生产的纵向投资，因而对跨国公司对外直接投资理论发展产生很大的影响
        • 2||| 不足
          • 不能很好的解释对外直接投资流向的产业分布或地理分布 以美国为研究对象，对发展中国家企业的对外直接投资缺乏指导意义，缺乏普遍意义 偏重于静态研究，忽略了时间因素和区位因素在对外直接投资中的动态作用
    • 2、产品生命周期理论
      • 定义
        • 产品生命周期理论的代表人物是弗农，他认为产品在市场上呈现周期特征，即大致经历产品创始阶段、成熟阶段和标准化阶段，在不同的阶段产品的生产特征不同。 弗农认为：产品生命是指市场上的营销生命，产品要经历导入、增长、成熟、衰退的阶段。而这个周期在不同的技术水平的国家里，发生的时间和过程是不一样的，期间存在一个较大的差距和时差，正是这一时差，表现为不同国家在技术上的差距，它反映了同一产品在不同国家市场上的竞争地位的差异，从而决定了国际贸易和国际投资的变化
      • 具体内容阶段
        • 1||| 第一阶段，产品导入期
          • 新产品刚进入市场，在创新企业所在国家及其他工业发达国家里产生逐渐扩大的需求。这一时期，创新企业占据着技术垄断地位
        • 2||| 第二阶段，产品增长期
          • 产品销售量上升，利润迅速增加，外国生产者开始仿制这种新产品，出现垄断竞争的局面，但成功的仿制者不多，尚未构成对创新企业的威胁
        • 3||| 第三阶段，产品成熟期
          • 新技术开始定型，其他厂商可以通过各种技术传播途径较容易获得产品技术知识，并能生产出异质商品，这使原来的创新企业失去了垄断优势
        • 4||| 第四阶段，产品衰退期
          • 新产品成为标准化产品，更多的厂商进入新产品的市场，技术在生产中的重要性降低，成本在竞争中占主要地位，厂商间展开激烈竞争，最初的创新企业的优势完全丧失
      • 产品生产转移的过程
        • 在第一阶段导入期，新产品在发达国家的创新企业中产生，并开始逐渐进入大规模生产，这一时期产品主要满足本国市场的需求，销售量不断上升，只有少量的产品出口到较发达国家。 这时期，由于创新产业拥有技术垄断，因此缺乏强有力的竞争对手，基本控制了市场份额，而且对技术密集型的新产品在国内生产将更为有利。所有在这一阶段生产未发生转移，国际直接投资也未发生
        • 从第二阶段产品增长期开始，出现了由寡占竞争引起的对外直接投资。创新企业为维持国外市场份额，以对外直接投资绕过贸易壁垒，在东道国设立子公司，当地生产和当地销售。由于技术垄断局面完全打破，创新企业也可能以许可证的方式获取利益
        • 第三阶段成熟期，较发达国家越来越多的仿制，在发展中国家里，较发达国家前一阶段发生的过程。这一阶段发达国家和较发达国家的厂商都开始向发展中国家进行直接投资。发展中国家由此获得生产这种产品的能力，从而净进口量开始减少
        • 第四阶段衰退期，由于技术垄断优势完全丧失，新产品的生产成为一种标准化的生产，降低劳动成本成为第一要旨。因此，这时期，新产品的生产完全转移到发展中国家进行，发达国家和较发达国家有限的产品需求主要痛过从发展中国家进口获得
    • 3、市场内部化理论
      • （1） 定义
        • 市场内部化理论的代表人物包括巴克利、卡森和拉格曼等，他们试图在垄断优势理论基础上进一步阐明跨国公司对外直接投资的利益所在。巴克利等人认为:外部市场机制失败，这主要是同中间产品的性质和买方不确定性有关。买方不确定性使跨国公司愿意纵向一体化。横向和纵向都愿意向国外投资。市场内部化可以“建立由公司内部调拨价格起作用的内部市场，使之像外部市场一样起作用”，合理配置资源，提高经济效率。
      • （2） 前提假设
        • 1||| 企业在不完全市场竞争中从事生产经营活动的目的是追求利润最大化。所谓的市场失效是指由于市场的不完全，使企业在让渡自己的中间产品时无法保障自身的权益，也不能通过市场来合理配置其资源以保证企业利润最大化
        • 2||| 中间产品市场的不完全，使企业通过对外直接投资，在组织内部创造市场，以克服外部市场的缺陷
        • 3||| 跨国公司是跨越国界的市场内部化过程的产物
      • （3） 内部化过程的决定要素
        • 1||| 行业特定要素
          • 主要是指产品性质、外部市场结构以及规模经济
        • 2||| 地区
          • 包括地理位置、文化差别以及社会心理等引起的交易成本
        • 3||| 国别
          • 包括东道国政府、法律、经济等方面政策对跨国公司的影响
        • 4||| 企业
          • 主要是指企业组织结构、协调功能、管理能力等因素对市场交易的影响
      • （4） 中间产品
        • 定义：中间产品是指不仅包括半加工的原材料和零部件，更主要是指专利、商标等知识产品
        • 中间产品及市场结构的特点
          • 1||| 知识产品的形成耗时长、费用大
          • 2||| —可以给拥有者提供垄断优势
          • 3||| —价格很难通过市场来确定
          • 4||| 其外部市场可能导致额外的交易成本，可能发生知识产品的外溢，失去独占优势，无法完全收回开发成本
      • （5） 市场内部化的动因
        • 即通过内部组织体系以较低成本在内部转移该优势的能力
        • 动因
          • 1||| 防止技术优势的流失
          • 2||| 特种产品交易的需要
          • 3||| 规模经济的经济追求
          • 4||| 转移定价的实行
      • （6） 市场内部化的实现条件
        • 只有当内部交易的边际收益大于边际成本时，市场内部化才是确实可行的
        • 市场内部化的收益来源
          • 1||| 消除外部市场不完全所带来的经济效益
          • 2||| 统一协调相互依赖的各项业务带来的经济效益
          • 3||| 由于制定有效的、有差别的转移价格带来的经济效益
          • 4||| 由于消除买方不确定性所带来的经济效益
          • 5||| 长期保持公司在全世界范围内的技术优势所带来的经济效益
          • 6||| 由于避免政府干预所带来的经济效益
        • 外部交易成本包括：资源成本、通讯联络成本、国家风险成本、管理成本
      • （7） 核心观点
        • 由于市场的不完全，若将企业所拥有的科技和营销知识等中间产品通过外部市场来组织交易，则难以保证厂商实现利润最大化目标。
        • 若企业建立内部市场，可利用企业管理手段协调企业内部资源的配置，避免市场不完全对企业经营项目的影响。
        • 企业对外直接投资的实质是基于所有权之上的企业管理与控制权的扩张，而不在于资本的转移。
        • 其结果是用企业内部的管理机制代替外部市场机制，以便降低交易成本，拥有跨国经营的内部化优势。
      • （8） 内部化理论的意义
        • 内部化理论的出现标志着西方对外直接投资理论的重要转折
        • ①较其他对外直接投资理论更一般化，对发展中国家和发达国家均适用。 其他国际直接投资理论及从产品和生产要素的某个侧面来分析跨国公司对外直接投资的原因，因此内部化理论不同程度的包含了其他理论。 因而有助于对跨国公司的成因及其对外投资行为的深入理解
        • ②较好的解释了跨国公司进行对外直接投资和出口以及许可证安排方式选择的依据
        • ③有助于解释战后跨国公司增长速度、发展阶段和盈利变动的事实
      • （9） 内部化理论的局限
        • 1||| 对知识产品的内部化阻碍了新产品新技术在世界范围内的普及
        • 2||| 未能科学地解释跨国公司的对外直接投资区域分布
        • 3||| 未能对西方大型跨国公司的垄断行为做约束分析
    • 4、国际生产折中理论
      • （1） 理论特点
        • 1||| 吸收了过去二十多年中出现的各种对外直接投资理论的特长
        • 2||| 与国际直接投资的所有形式有关
        • 3||| 可以解释企业进行国际经营活动的三种主要形式：对外直接投资，出口贸易和非股权安排的选择条件
      • （2） 三种优势比较
        • 1||| 所有权优势
          • 所有权优势事发声国际投资的必要条件，日益国企业拥有或事能获得的国外企业所没有或无法获得的特定优势
          • Ⅰ 资产性所有权优势，指在有形资产和无形资产上的优势，前者指对生产设备、厂房、资紫金能源及原材料等的垄断优势，后者指在专利、专有技术、商标与商誉、技术开发创新能力、管理及营销技术等方面的优势
          • Ⅱ交易性所有权优势，指企业在全球范围内跨国经营、合理调配各种资源、规避各种风险从而全面降低企业的交易成本所获得的优势
        • 2||| 内部化优势
          • 是指由于市场不完全，跨国公司在企业内部运用所有权特定优势，节约和消除外部交易成本的能力。 内部化的根源在于外部市场失效。邓明把市场失效分为结构性市场失效和交易性失效两类。结构性市场失效是指由于东道国贸易壁垒则引起的市场失效，交易性市场失效是指由于交易渠道不畅或有关信息不易获得而导致的市场失效
        • 3||| 区位优势
          • 区位特定优势是东道国拥有的优势，得适应和利用该项优势 它包括两方面：一是东道国不可移动的要素禀赋所产生的优势，如自然资源丰富、地理位置方便等 二是东道国的政治经济制度，政策法规灵活等形成的有利条件和良好的基础设施等
      • （3） 主要观点·
        • 1||| 企业采用的生产和销售方式是由该企业本身所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势等三大因素共同决定的
        • 2||| 若企业仅拥有所有权优势企业将选择许可证方式进行技术转移
        • 3||| 企业具有所有权和内部化两项优势，则企业将选择国内生产然后再出口的方式
        • 4||| 而企业只有同时拥有所有权优势，内部化优势和区位优势时，企业才会选择对外直接投资
    • 5、边际产业扩张论
      • （1） 理论背景
      • （2） 主要内容
        • 1||| 在投资特点上，该理论认为对外直接投资是投资国先进生产技术向东道国的转移和普及。
        • 2||| 在投资主体上，该理论认为对外直接投资应该从本国的已经处于或即将处于比较劣势的产业中即边际产业开始依次进行，因此中小企业更要进行对外直接投资。
        • 3||| 在投资方式上该理论主张应从与东道国技术差距最小的产业或领域依次进行投资。从事对外直接投资的企业与东道国的技术差距越近越好这样容易在海外特别是发展中国家找到立足点，占据当地市场
        • 4||| 在投资的国别选择上，该理论积极主张向发展中国家工业的投资，并要从差距小、容易转移的技术开始，按次序进行；同时认为日本向发达国家（美国）的投资是不合理的
        • 5||| 在投资的目的和作用上，该理论认为对外投资应起“教师的作用”，分阶段的促进其经济发展，振兴东道国的比较优势产业，并在成功的完成了教师的作用之时，分阶段的转让所有权。
        • 6||| 在在投资与贸易的关系上，“日本式”的对外直接投资所带来的不是替代关系。与此相反日本的对外直接投资行业是在本国已经处于比较劣势而在东道国正在形成比较优势或具有潜在的比较优势的行业，所所以对外直接投资的增加会带来国际贸易量的扩大这种投资是贸易创造型的
• 水平型与垂直型对外贸易
  • 一、 国际直接投资的发展
    • 1. 含义
      • 国际直接投资是指投资者以国际直接投资为媒介以以取得企业经营权或者经营控制权为手段以获取多重效益为目的，在国在国外从事制商业、商业、服务业和金融业的一种投资行为。 国际直接投资的主观意图是通过参与、控制企业的经营权以获取收益，这是国际直接投资与国际间接投资最大的区别
    • 2. 特点
      • （1） 国际直接投资的投资者拥有企业的控制权
      • （2） 国际直接投资能够实现生产要素的跨国流动
      • （3） 国际直接投资的投资周期长、风险大
    • 3. 战后国际投资的迅速发展
      • （1） 战后国际直接投资迅猛发展的表现
        • 1||| 国际直接投资规模日益扩大
        • 2||| 国际直接投资由单向流动变为双向流动
        • 3||| 发展中国家国际直接投资日益活跃
        • 4||| 区域间相互投资日趋扩大
        • 5||| 国际直接投资部门结构的重大变化
        • 6||| 跨国并购成为一种重要的直接投资形式
      • （2） 迅猛发展的原因
        • 1||| 第3次科技革命为国际直接投资的增长提供了强大的物质技术基础
        • 2||| 从资本供给的角度来看，发达国家拥有大量的“剩余资本”和资本的逐利性推动了国际直接投资的发展
        • 3||| 从资本的需求角度来看，取取得政治独立之后的发展中国家发展民族经济，以及西欧和日本等资本主义国家恢复国民经济，构成了对国际资本的巨大需求
        • 4||| 贸易壁垒的存在推动了国际直接投资的增长
  • 二、 水平型对外直接投资
    • 1. 含义
      • 水平型直接投资也称为横向型直接投资，是指一国企业将生产资本输出到另一国，在投资所在国设立子公司，根据当地情况从事某种产品的设计、和销售等全部经营活动。这类子公司和其他企业能够独立完成生产和销售，你们公司和国内企业保持水平分工关系，这类直接投资多见于机械制造业和品加工业等部门
    • 2. 原因
      • 重要原因：避开国际贸易壁垒（这里的贸易壁垒是广义的，包括关税壁垒、跨国运输成本等一切增加国际贸易成本的因素）。 贸易壁垒越高，对外直接投资的可能性也就越大。反之...
      • 经济全球化的发展使得这类跨国公司对外直接投资的动因逐步削弱。国经济正朝向国际一体化的方向发展，世界经济的大统一使得国际贸易领域逐步实现自由化，中国纷纷降低关税壁垒，从而使跨国直接投资绕开关税壁垒的这一动力下降
    • 3. 水平型对外直接投资与产业内贸易
      • 跨国公司的水平一体化投资也是产业内贸易的重要来源。 这种水平一体化跨国公司在经济发展水平类似的国家之间建立内部市场，进行差别产品交易，呈现出产业内贸易的特征，同时又有规模经济的特征，在在需求的拉动下产业内贸易得到了极大的发展。
      • 由水平一体化跨国经营所引起的产业内贸易的增加，无论是母国还是东道国的对外贸易竞争力都具有促进作用。 对母国来说，水平一体化跨国公司在总部与海外工厂之间平行分工，从事基本相同的生产经营活动，从从而获得了规模经济，降低了产品平均生产成本，这种建立在规模经济基础之上的产业内贸易的增加极大地促进了母国对外贸易竞争力的提高。 对于东道国来说，跨国公司的进入会给东道国带来美国先进的生产和经营技术，促进东道国的相关产业的技术进步和产业升级，即使母国和东道国技术水平相差不大，跨国公司也会为东道国带来有特色的生产方式、新的营销渠道，以及不同的管理理念等，因此由水平一体化跨国公司所带来的产业内贸易水平的提高同样也促进了东道国的对外贸易竞争力的提高
    • 4. 水平型对外直接投资与经济效益
      • 水平型对外直接投资使母子公司之间在公司内部相互转移生产技术、营销诀窍和商标专利等无形资产，有利于增强各自的竞争优势与公司的整体优势，减少交易成本，从而形成强大的规模经济。 水平型对外直接投资与出口主要体现为替代关系
  • 三、 垂直型对外直接投资
    • 1. 含义
      • 垂直型直接投资也称为纵向型直接投资，一般指一国投资者为了在生产的不同阶段实现专业化而将生产资本直接输出到另一国建立企业的投资活动。 这种投资方式在资源的开采、提炼、加工和制成品制作过程中使用较多，这是把劳动密集型产品的某些生产阶段转移到劳动力成本较低的国家或地区进行
    • 2. 垂直型对外直接投资与产业内贸易
      • 垂直型跨国公司在总部和海外工厂之间实行纵向分工。 在母国，关键产业环节，知识密集型产品生产 在子公司，增值相对较低的劳动密集型和资本密集型的生产活动 这种纵向分工是发达国家跨国公司对发展中东道国传统的直接投资方式
      • 跨国公司的垂直型内部交易贸易是产业内贸易的重要来源之一
      • 影响：对母国，一国的垂直型对外直接投资越多，产业内贸易额就越大，所体现出来的对外贸易竞争力就越大 对东道国，虽然吸引垂直型跨国投投资可以增加产业链贸易从而获得更多的贸易利益，从短期来说对一国外贸竞争力具有促进作用，但从发展的角度分析，发展中国家总是接受前一轮被淘汰的技术，在技术发展上始终处于相对劣势的地位，对发展中国家产业结构升级的促进作用不大，因而这种产业内贸易的扩大并不能代表产业真正的技术水平和竞争力的提高
    • 3. 垂直型对外直接投资的经济效益
      • 使全球生产的专业化分工与协作程度高，各个生产经营环节紧密相扣，便于公司按照全球战略发挥各个子公司的优势
      • 而且由于专业化分工每个子公司只负责生产一种或少数几种零部件，有利于实现标准化、大规模生产，获得规模经济效益。
      • 垂直型的对外直接投资与出口主要表现为互补关系，在垂直型对外直接投资条件下，可能导致较高水平的原材料贸易和中介投入，对产品出口具有较强的促进作用
  • 四、 混合型投资
    • 混合型投资是一种水平型和垂直型相结合的直接投资方式。一般来说，目前企业进行国际直接投资，并不单纯是水平型直接投资或垂直型直接投资，而是两者兼有进行混合型投资。发达国家之间的直接投资往往以水平型为主，发达国家对发展中国家的直接投资则以垂直型为主要形式
• 跨国公司的类型
  • 一、 跨国公司的界定
    • 1. 定义
      • 跨国公司主要是指发达资本主义国家的垄断企业，以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构或子公司，从事国际化生产和经营活动的垄断企业
      • 按所有权标准对跨国公司的界定:是以所有权的法律基础来限定跨国公司的属性
      • 按经营管理标准对跨国公司的界定：是从企业具体的经营管理理念和经营行为来判定划分跨国公司的标准
      • 定义：跨国公司就是指具有全球性经营活动动机和一体化经营战略，在多个国家拥有从事生产经营活动的分支机构，并将它们至于统一的全球性经营计划之下的大型企业
    • 2. 特征
      • （1） 一般都有一个国家实力雄厚的大型公司为主体，通过对外直接投资或收购当地企业的方式，在许多国家建立有子公司或分公司
      • （2） 一般都有一个完整的决策体系和最高决策中心，各子公司或分公司虽各自都有自己的决策机构，都可以根据自已经营的领域和不同特点进行决策活动，但其决策必须服从于最高决策中心;
      • （3） 一般都从全球战略出发安排自己的经营活动，在世界范围内寻求市场和合理的生产布局，定点专业生产，定点销售产品，以牟取最大的利润;
      • （4） 一般都因有强大的经济和技术实力，有快速的信息传递，以及资金快速跨国转移等方面的优势，所以在国际上都有较强的竞争力;
      • （5） 许多大的跨国公司，由于经济、技术实力或在某些产品生产上的优势，或对某些产品、或在某些地区，都带有不同程度的垄断性。
    • 3. 跨国公司国际化经营的度量
      • （1） 跨国性指数
      • （2） 网络分布指数
      • （3） 外向程度比率
      • （4） 研究与开发支出的国内外比率
  • 二、 跨国公司的产生和发展
    • 1. 早期跨国公司的形成
      • （1） 起源（16世纪末17世纪初）
        • 英国特权贸易公司，最有影响的是英国东印度公司。这些特权贸易公司从事掠夺性经营，不利于各国民族经济的发展，遭到反对。
      • （2） 初期（19世纪60年代中期）
        • 现代意义上的跨国公司于19世纪在欧美主要经济发达国家出现，这些跨国公司的形成与这些国家在19世纪以前的海外殖民扩张，资本和商品输出有着直接关系
      • （3） 第1次世界大战前跨国公司的迅速发展（19世纪末至20世纪初）
        • 美国半数以上的大公司都开始向海外投资，在国外设立工厂或分公司
      • （4） 早期跨国公司形成的原因
        • 大机器工业和生产社会化程度的空前提高以及宗主国与殖民地的国际分工体系的形成，使得国际经营活动中的生产性经营明显增多，建立了机器工业的英国法国荷兰德国美国等少数几个国家，垄断了先进的工业部门，并把原料产业部门转移到国外，从而产生了在海外开垦天然种植园、建立矿产、企业、修筑铁路和发展航运的投资要求
        • 少数资本主义强国资本积累的增加，造成资本输出快速增长，为早期跨国公司的产生提供了经济基础。正是由于资本累积的增加，才导致对外直接投资的增长，才形成了真正意义上的跨国公司
    • 2. 第2次世界大战以来跨国公司的发展
      • （1） 两次世界大战期间跨国公司发展的滞缓期（1914-1945年）
      • （2） 第2次世界大战后跨国公司的迅速发展
        • 原因
          • 1||| 生产和资本的集中导致资本“过剩“是推动跨国公司向外扩张的根本原因
          • 2||| 科学技术革命和世界生产力的发展为跨国公司向外扩张提供了有利条件
          • 3||| 国际分工的深化，生产和资本的国际化
          • 4||| 主要发达国家对国际市场的激烈争夺，推动了跨国公司的迅速发展
          • 5||| 各国的自由化开放政策支持和鼓励了跨国公司的对外直接投资
          • 6||| 发展中国家发展民族经济的要求
          • 7||| 跨国银行的发展
          • 8||| 总之这一时期发达国家和地区依然是投资主体； 北美欧盟亚太三大经济圈内部投资加强； 投资方式从资源开发型、国内产业转换型向产业国际转移型、技术创新导向型发展； 发展中国家和地区也参与到对外直接投资中，并且不断发展。这一系列的因素都是战后跨国公司发展迅速的原因
        • 过程
          • 1||| 跨国公司恢复发展期——战后初期至20世纪60年代末
            • 该时期的显著特征就是跨国经营和对外直接投资在战后初初期逐渐恢复，而后得到迅速发展，美国公司在世界跨国公司舞台上居于霸主
          • 2||| 跨国公司的扩张时期——20世纪70年代初开始至80年代末
          • 3||| 知识经济下的全球化时期——20世纪90年代出自20世纪末
            • 特点：
              • a. 对外直接投资在全球范围内迅速增长
              • b. 对外直接投资的分布很不平衡
              • c. 发展中国家的FDI输出不断增加
              • d. 北美欧盟亚太三大经济圈内部投资加强
              • e. 跨国公司对外直接投资向第三产业转移，经营范围越来越广泛和复杂多样
  • 三、 跨国公司的主要类型
    • 1. 按经营项目分类
      • （1） 资源开发型跨国公司
      • （2） 加工制造型跨国公司
      • （3） 服务提供型跨国公司
    • 2. 按经营结构分类
      • （1） 横向型跨国公司
      • （2） 垂直型跨国公司
      • （3） 混合型跨国公司
    • 3. 按决策行为分类
      • （1） 民族中心型公司
      • （2） 多元中心型公司
      • （3） 地区中心型公司
      • （4） 全球中心型公司
  • 四、 跨国公司的特征
    • 1. 全球战略目标
    • 2. 全球一体化经营
    • 3. 灵活多样的经营策略
    • 4. 强大的技术创新能力
    • 5. 具有较大的经营风险
  • 五、 跨国公司的经济贡献
    • （1） 东道国的收益
      • 1||| 资源转移效应
        • 国际直接投资可以为东道国提供所缺乏的资本、技术、管理经验，从而提高该国的经济增长速度。 在资本方面，许多跨国公司由于拥有巨大的规模和资金实力，因而具有东道国企业所无法获得的融资渠道。 在技术方面，技术能够促进经济开发和工业化。许多国家缺乏开发本国产品和生产技术所必需的研究和开发的资源和技能。这些国家必须依靠先进的工业国家获得经济增长所需的许多技术，国际直接投资就能提供这些技术
      • 2||| 就业效益
        • 就业效应是指能为东道国带来原先没有的就业机会。国际直接投资的就业效益可以是直接的也可以是间接的
      • 3||| 国际收支效应
        • 一国的国际收支账户记录了该国与其他国家之间的支出和收入，经常项目记录了商品和服务的进口和出口。当一国的进口超过其出口时，就形成了经常项目逆差。 国际直接投资可以在两方面是帮助实现贸易顺差： 第一，如果国际直接投资取代了商品和服务的进口，它就可以改善东道国国际收支的经常项目 第二，来自跨国公司的直接投资已经成为一些发展中国家和发达国家在过去10年里以出口带动经济增长的主要动力
      • 4||| 对竞争和经济增长的影响
        • 市场的高效运行有赖于生产商之间的竞争。当国际直接投资采取新设的方式是，其结果就是设立一家新的企业，市场参与者的数量增加，从而使消费者的选择也增加了，这又转而提高了国内市场的竞争水平，从而降低价格，提高消费者的经济福利。 竞争的加剧往往能够刺激企业在工厂、设备以及研发方面加大资本投入，以求在与对手的竞争中占据优势地位，由此导致的长期结果包括劳动生产率的提高，产品和生产过程的革新以及更快的经济增长速度。
    • （2） 东道国的成本
      • 东道国在吸引外来直接投资时有三种成本：国内竞争可能出现负面效应、国际收支的负面效应和国家主权、独立性的丧失
      • ①竞争的负面效应
        • 东道国政府也会担心外国跨国公司子公司的经济实力要强于国内的竞争者。如果该公司是一个巨大的国际机构的一部分，那么外国跨国公司就可以从其他部分调拨资金对东道国子公司的成本提供补贴，最终将本国的企业赶出市场，从而垄断市场。 外国跨国公司一旦获得在该市场垄断地位，就会提高价格，使之高于竞争市场条件下的价格，对于东道国的经济福利产生不利影响。那些本国大企业较少的国家更容易产生这种忧虑，对于大部分现今的工业化国家来说这种忧虑相对较少
      • ②国际收支的负面性效应：
        • 国际直接投资对于国际收支可能产生两个方面的负面效应。 第一,国际直接投资带来的最初的资本流入会导致随后的国外子公司项目国的利润流出 第二，若国外子公司从国外进口大量用于投入的产品，结果就需进入东道国国际收支经常项目的借方
      • ③国家主权和独立自主
        • 一些东道国政府担心外来直接投资会使其丧失部分经济独立性。对东道国并没有做出实际承诺的外国母公司作出的重大决策会影响东道国的经济而东道国政府对此没有实际的控制能力
    • （3） 母国的收益
      • 1||| 母国的国际收支因国外收益的回流得到改善
      • 2||| 国际直接投资对美国的收益还来自就业效益
      • 3||| 当某国的购物公司因为身处外国市场学到了有价值的技能之后，就可以将这种技能转移回母国，相当于逆向的资源转移效应。通过接触外国市场，跨国公司能够学到更先进的管理技术和更先进的产品和流程工艺，这些资源都可能转移回母国，有利于提高母国的经济增长速度
    • （4） 母国的成本
      • 1||| 在最初为国际直接投资提供资金从而导致资本流出时，母国的国际收支会受到伤害。然而，这个效应通常要小于后来对外投资收益流入的数额
      • 2||| 如果对外直接投资的目的是为母国市场寻找一个低成本的生产地点，那么国际收支的经常项目也会受到损害
      • 3||| 在对外直接投资替代直接出口的情况下，国际收支的经常项目也会受到损害
      • 4||| 在对外直接投资成为国内生产的替代品时，就会减少母国的就业岗位
  • 六、 政府的政策工具与国际直接投资
    • （1） 母国鼓励对外直接投资的政策
      • 这些政策通常包括外汇风险保险、资金支持、税收优惠和政策
      • ①许许多投资国现在都有政府支持的保险计划用于涵盖各种主要的对外投资风险。这些计划中可投保的风险类型包括征用（国有化）、战争损失以及无法将利润转移回国。这些计划在鼓励企业在政治不稳定的国家进行投资尤为有用
      • ②另外一些发达国家还设有专项基金和银行向医院在发展中国家投资的企业提供了政府贷款
      • ③为了进一步鼓励国内企业从事国际直接投资，许多国家已经取消掉了对国外收入的双重征税
      • ④有些投资国还利用其政治影响力来说服东道国对外直接投资放松管制
    • （2） 母国限制对外直接投资
      • 1||| 为了本国的国际收支而限制资本的流出
      • 2||| 政府有时会操纵税收政策以鼓励企业在本国投资，以在本国创造就业机会
      • 3||| 有些国家处于政治上的原因而限制了本国企业投资于某些特定国家，这些限制既可以是正式的方式也可以是非正式的方式
    • （3） 东道国鼓励外来投资的政策
      • 政府鼓励外国企业在本国投资已经成为普遍现象。这种鼓励可以采取多种形式，但最常见的还是税收减免、低息贷款、资助或补贴。这种鼓励的动机是希望从外来直接投资的资源转移和就业效应中获得好处。另一个动机是希望将国际直接投资从其他潜在的东道国那里争夺过来
    • （4） 东道国限制外来直接投资的政策
      • 1||| 所有权限制
        • 所有权限制的理由有两点： 第一，出于国家安全和竞争的考虑，外国企业经常被排除在某些特定部门之外。 第二，当地资本的参与有助于对东道国的直接投资所带来的资源转移和就业效应最大化
      • 2||| 运作限制
        • 运作限制是对跨国公司在东道国的子公司的运作进行控制。最常见的运作性质涉及产品的国有化程度、出口量、技术转移以及当地居民参与高层等运作限制。运作限制可以帮助东道国实现国际直接投资效益的最大化和成本的最小化
• 中国式跨国公司的理论与实践