液冷产业链巨头版

液冷产业格局速览：巨头们的技术暗战 英伟达布局系统方案与核心部件认证，内资送样进行中谷歌聚焦TPU芯片级散热，整合冷板/管路/整机全链路字节押注系统供应商与冷却液创新华为深耕零部件与材料阿里云双线推进冷板与浸没式腾讯以冷板为主、浸没为辅各巨头技术路线分化，2026年前关键节点密集验证中。

液冷产业巨头版

• 英伟达
  • 系统级方案商
    • 维谛技术（Vertiv，美国）
      • 唯一官方制冷系统合作伙伴，参与 COOLERCHIPS 计划
    • Frore Systems（美国）
      • 为 Rubin GPU（1950W）提供 LiquidJet™冷板液冷方案
    • 英维克
      • 英伟达 GB300 机柜级液冷方案核心供应商，大陆唯一通过英伟达 NPN Tier1 认证的液冷企业
  • 核心部件供应商（AVL/RVL 认证 / 直接供货）
    • 冷板 / 液冷模组
      • 奇宏科技（AVC，中国台湾）
        • GB200 冷板市场主导者（份额 > 55%），为 Rubin 架构设计 MCCP 方案。
      • 高澜股份
        • 供应 GB300 液冷模组、微通道冷板、UQD 快接头
      • 领益智造
        • 收购立敏达后获英伟达 AVL/RVL 双认证，供应 GB200/300/Rubin 液冷板、UQD 快拆连接器、歧管，占 Rubin 散热系统价值约 95%。
      • 思泉新材
        • GB200 液冷板首批供应商，提供 316L 微通道一体化冷板
      • 中石科技
        • A100/H100 液冷板核心供应商，芯片级液冷标杆。
    • 快接头 / 管路 / CDU
      • Cooler Master（酷冷至尊）
        • 供应 UQD 快接头、CDU，GB300 核心配套。
      • 台达电子（Delta，中国台湾）
        • 提供冷板、CDU、电源一体化液冷方案。
      • 合肥新沪
        • 为维谛 Rubin CDU 批量供应液冷泵，国产泵唯一通过 Rubin 前期验证。
      • 青岛三祥科技
        • 供应液冷管路，适配 GB200/GB300。
      • 银轮股份
        • GB200/GB300（Blackwell）平台的核心微通道液冷板与快接头供应商，且已实现批量供货。
    • 冷却液 / 配套材料
      • 东阳光
        • Rubin 高端冷却液核心供应商
    • 整机 / 集成商（液冷服务器 / 机柜）
      • 浪潮信息
        • 国内唯一获 GB300 全系列认证的液冷服务器整机厂商，中国区 GB300 订单占比约 50%
      • 工业富联
        • 高端液冷整机代工核心，具备液冷整机一体化交付能力
    • 测试
      • 淳中科技
        • 为GB200/GB300提供液冷老化测试平台、NVLINK 转接板卡、检测卡（进入 BOM 清单，GB300 为标配件）
  • 内资版送样等结果（截至2026年03.01日）
    • 英维克
      • 送样：2025 年 6-7 月送 Rubin 相变冷板，10-11 月送微通道冷板（MCCP）
      • 进展：反馈正向，验证顺利，有望获 Rubin 冷板供应商代码
    • 思泉新材
      • 送样：Rubin 微通道冷板（从 B200 阶段持续配合）
      • 进展：满足芯片温度 < 90°C 要求，反馈正向
    • 远东股份
      • 送样：2026 年 1 月完成 Rubin 芯片液冷板送样，预计 Q1 出测试结果
    • 同飞股份
      • 送样：GB300 液冷板、HP20H 泵；机架级 CDU 通过英伟达测试
    • 江顺科技
      • 送样：微通道液冷产品；通过浪潮向 GB300 小批量供货
    • 申菱环境
      • 送样：Rubin 快接头、manifold；CDU 相关产品
    • 飞荣达
      • 送样：CDU 液冷分配单元相关产品
    • 高澜股份
      • 送样：GB300 液冷模块、UQD 接口、浸没式方案
    • 中石科技
      • 送样：A100/H100 液冷板（纳米碳涂层）
    • 飞龙股份
      • 送样：液冷泵（国内唯一通过英伟达认证的国产液冷泵）
• 谷歌
  • 系统级方案 / CDU 核心（直接配套谷歌）
    • 英维克
      • 谷歌液冷第一大供应商，提供 Deschutes 5 规格 CDU、冷板、UQD 快接头、管路全方案；2026 年锁定谷歌 TPU 机柜 CDU 约25% 份额（20–30 亿元）
    • 维谛技术（Vertiv，美国）
      • 全球液冷方案龙头，为谷歌超算 / AI 集群提供机架级 CDU 与冷板式液冷系统。
    • 台达电子（Delta，中国台湾）
      • 提供 CDU、冷板、电源一体化液冷方案，通过谷歌认证。
  • 冷板 / 液冷模组（TPU 芯片级散热）
    • 思泉新材
      • 谷歌 TPU 冷板核心供应商，份额10%–15%
    • 飞荣达
      • 液冷板、3D VC 份额8%–12%
    • 宏盛股份
      • 冷板、回路换热器，间接份额5%–8%
    • 中石科技
      • A100/H100/TPU 液冷板
    • 奕东电子
      • 为 AVC 代工冷板
  • 动力核心
    • 飞龙股份
      • 电子水泵，通过英维克、台达间接为谷歌 TPU 集群供货
    • 大元泵业
      • 英维克是大元泵业液冷业务第一大客户（2025 年中报 / 三季报）
  • 快接头 / 管路 / 配套
    • Cooler Master（酷冷至尊）
      • UQD 快接头、管路，谷歌 TPU 机柜标配
    • 青岛三祥科技
      • 冷管路，适配高密度集群
    • 东阳光
      • 专用冷却液，适配 TPU 高功耗场景。
  • 整机 / 集成商（液冷服务器 / 机柜）
    • 工业富联
      • 谷歌 TPU 模组与液冷服务器核心代工厂，份额70%–80%
    • 中科曙光
      • 提供浸没式液冷服务器
    • 浪潮信息
      • 液冷整机集成，通过谷歌生态认证
  • 测试
    • 博杰股份
      • 谷歌液冷产品检测设备核心供应商
  • 送样（排除达链较多重合，截至2026.03.01日）
    • 鸿富瀚
      • 液冷板模组；送样并完成内部测试。
    • 川环科技
      • 液冷管路；送样、审核中。
• 字节
  • 系统级核心供应商
    • 英维克
      • 冷板式液冷绝对主力，份额60%+
    • 高澜股份
      • 子公司高澜创新提供 12U 一体式浸没液冷模组
    • 申菱环境
      • 预制化大液冷系统、风液同源方案
  • 冷源
    • 冰轮环境
      • 独家供应冷板式液冷一次侧冷源装备。覆盖内蒙古、环京等核心标段
  • 冷却液
    • 东阳光
      • 签订 3 年期液冷整体解决方案框架，提供冷板 + 浸没式全链条服务
    • 巨化股份
      • 字节浸没式氟化液主供应商
    • 新宙邦
      • 高端冷却液备用 / 补充
  • IDC / 集成与液冷整机
    • 润泽科技
      • 字节第一大 IDC 服务商（份额 64.2%）。在廊坊交付纯液冷智算中心
    • 网宿科技
      • 提供浸没式液冷方案（PUE 1.049），服务 Seedance / 豆包算力集群。
    • 中科曙光
      • C8000 液冷方案、浸没相变液冷，参与字节液冷标准制定
    • 浪潮信息
      • 液冷整机集成，适配高功率 AI 服务器
• 华为
  • 零部件
    • 科创新源
      • 为华为昇腾系列 AI 芯片独家供应定制化液冷板
    • 飞荣达
      • 提供铜金刚石复合基板，热导率达 1800W/(m・K)，解决高功率芯片局部过热问题
    • 飞龙股份
      • 华为昇腾 AI 服务器液冷泵独家供应商，适配昇腾 910C 等超算服务器
    • 川环科技
      • 提供耐高压氟橡胶管路，工作压力可达 10MPa
    • 强瑞技术
      • 昇腾 AI 服务器液冷检测独家供应商、液冷散热核心方案商
  • 材料
    • 巨化股份
      • 与华为合作开发氟化液冷却液，是液冷系统的核心介质
    • 华峰铝业、亚太科技、银邦股份：提供铜铝金属材料，作为液冷设备的基础原材料
• 阿里
  • 头部液冷行业熟面孔，简单回顾
    • 高澜股份、英维克、申菱环境、中科曙光等
  • 阿里云液冷采用冷板 + 浸没式双路线并行
    • 博汇股份
      • 子公司无锡极致冷却与阿里系蜂维合作
    • 科华数据
      • 冷板式 CDU 在宁夏阿里数据中心测试落地
    • 依米康
      • 阿里战略客户，为阿里巴巴新总部智慧产业园及多个数据中心提供液冷 + 风冷一体化温控方案
    • 欧陆通
      • 子公司为阿里云磐久 AI 服务器定制浸没式液冷专用供电电源，整合散热与供电，适配高功耗 AI 训练场景。
    • 巨化股份 / 永和股份 / 3M：冷却液（氟化液 / 合成液）供应商，与阿里云联合开发适配液冷场景的专用冷却介质，保障系统长期稳定与成本可控。
• 腾讯
  • 头部液冷行业熟面孔，简单回顾
    • 英维克、中科曙光、高澜股份、申菱环境、巨化股份、浪潮信息等
  • 冷板为主、浸没为辅
    • 科华数据
      • 液冷专用UPS / 供配电 + CDU核心供应商，覆盖张家口、清远等 4 大核心数据中心（10 年服务期）
    • 利欧股份
      • 液冷泵 + 冷板方案：RPC 系列屏蔽泵（耐 250℃、MTBF>10 万小时）批量供货
    • 利通电子
      • 液冷专用耐高压线缆 / 连接器，配套 H20/GB300 服务器，同步绑定50 亿元算力服务长单。
    • 数据港
      • 液冷 + IDC 一体化集成，“液冷 + 模块化机房” 缩短交付周期30%，承接腾讯华东算力扩容