基金常识

买了很久的基金却连基本知识都不知道？一图读懂基金所有常识，从基金分类、基金属性、交易结构、交易费用到选基策略展开。

基金知识大全

初 识 基 金

什么是基金？

基金是通过汇集众多投资者的资金，交由专业的基金管理公司负责投资股票和债券类证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。简单一句话就是：基金就是把钱交给“专业的人”投资，获得收益。

基金咋运作？

基金当事人

基金投资人

是买基金的

基金管理人

是管理基金的，由基金公司担任。制定投资策略，收取管理费

基金托管人

是保管基金财产安全的，由商业银行担任，对基金管理人进行监管，收取托管费。

运作方式

由基金公司的基金经理决定钱的投向：投债券、股票等

钱放在银行托管

基金的优点

投资门槛低

专业老司机操盘，省心省事

分散风险、提升收益

基 金 类 别

按照投资对象分

货币基金

货币基金的主要投资方向是期限比较短，平均期限是120天的短期货币类资产

债券基金

是一款专门投资债券的基金，在它的投资组合中，有80%以上是债券

混合基金

既有股票也有债券，而且股票和债券的比例比较灵活，没有固定的占比

股票基金

股票型基金是以股票作为主要投资对象，股票的投资占比达到了80%以上

按照购买渠道分

场内基金

证券账户里买（交易所购买）

如上海、深圳交易所

场外基金

基金公司

传统银代销机构

第三方基金销售平台，比如银行、支付宝、微信、天天基金网、蜻蜓点金等

按照管理方式分

被动型基金

基金经理被动复制指数，基金经理主要起管理作用。主要是指基金经理按照证券市场指数基金内优选出的股票进行被动式购买，所以对基金经理的要求并不高。

主动型基金

主要依赖基金经理的选股择时能力，收益和风险都跟基金经理的能力有关。基金经理完全按照专业经验和能力判断购买，关键因素在人和人的眼光准不准，需要根据市场变化做出调整，操作水平高低决定了收益的大小。所以，对基金经理的依赖程度较高。

按照运作模式分

封闭式基金

在规定的投资期限内不能赎回

开放式基金

可以随买随卖。目前国内绝大多数都是开放式基金

按照复制程度分

完全复制型指数基金

基金经理跟着指数基金从中被动买就行，所以，对基金经理操作关系不大。风险低，收益低

增强型指数基金

大的方向是跟着指数基金走，但是，它的终极目标是要获得比指数涨幅还高的收益，所以基金经理往往也会根据自己的专业判断拿出一部分钱，去购买指数以外的一些其他股票，以期获得比指数涨幅还高的收益。因此对基金经理的操作水平要求较高，会直接影响到后期的收益。特点：风险高，收益高

指数基金分类

按照覆盖程度分

按照指数基金所选的成份股的覆盖程度分

宽基指数基金

各行各业：即是不分行业的指数。指跟踪的证券市场发行的这些股票的行业范围比较宽泛，也就是只要业绩突出的股票都有可能被纳入这个指数基金篮子里。类似上证50指数；中证500指数；沪深300指数（由沪深A股中规模大、流动性好、最具代表的300支股票组成）；创业板指数，也都属于主流的市场指数

窄基指数基金

行业指数

即是某个行业的指数。就是权威机构在某一个特定的行业领域，选择了一堆股票，然后把这些股票打包组成一个指数。比如中证消费指数，这个指数所包含的成份股，都是消费这个行业里的；中证医药指数，这个指数所包含的成份股，都是医疗这个行业里的；中证白酒指数，代表白酒行业的股价情况。如果白酒行业股价整体向好，白酒基金大多也会上涨，所以，行业指数基金的涨跌，跟这个行业发展程度比较相关

主题指数

是根据一些重要事件

指数基金分类

按照风险程度分

货币基金

债券基金

混合基金

股票基金

风险从上到下，越往下风险越大

基 金 费 用

买入费用

认购费

1%左右

申购费

1.5%左右

卖出费用

赎回费

0.5%左右

运作费用

销售服务费

1%～1.5%

基金管理费

货币基金

0.25%～1%

债券基金

0.5%～1.5%

股票基金

1%～1.5%

基金托管费

0.25%左右

符 号 释 义

货币基金

后缀带A

后缀带B

后缀带C

代表申购门槛不同

A代表申购门槛低，主要面向的是广大普通投资者

子主题

B代表的是申购门槛高，主要面向的是大资金用户或机构投资者

子主题

C代表的是申购门槛高，主要面向的是大资金用户或机构投资者

子主题

债券基金

后缀带A

后缀带B

后缀带C

代表收费方式不同

A代表前端收取申购费，也就是在买的时候，不管你打算持有这支基金多长时间，都马上收取申购费。等于上车先买票。

子主题

B代表后端收取申购费，就是买的时候不扣你的申购费，等赎回的时候，根据你持有的时间，再一次性收取。类似下车买票，而且坐的时间越长，票价越低。所以，申购费是跟随你持有基金的时间长短来决定，一般持有的时间越长，费用越低。

子主题

C代表既没有申购费，也没有赎回费，只收取一个销售服务费

子主题

概要

混合基金

后缀带A

后缀带C

后缀带B

代表收费方式不同

A代表前端收费，申购首日收取申购费，赎回时按持有时间的长短收取赎回费，持有时间越长，赎回费用越低。

子主题

C代表不收取申购费和赎回费，按日提计销售服务费。为了方便投资者短线交易，很多指数基金都同时设立了A类和C类份额。

子主题

政策调整被取消

交易方式

后缀OF

代表是场外交易方式的指数基金

分红方式

可选择现金分红和红利再投资

后缀SH

场内～沪市交易基金（代表上海证券交易所（简称沪市）属于场内交易基金）

现金分红

后缀SZ

场内～深市交易基金（代表深圳证券交易所（简称深市）

现金分红

后缀ETF

场内（代表是场内交易方式的指数基金），需要在证券账户内实时买卖

后缀ETF联接

场外（代表是场外交易方式的指数基金），可以在第三方代销平台非实时买卖（比如支付宝、银行、蜻蜓点金、同花顺等）

后缀LOF

代表是可以场内、场外交易方式的指数基金

基金代码后面字母的含义

选 基 策 略

货币基金：4指标

成立时间

三年以上

基金规模

20亿～2000亿

运作费率

管理费+托管费+销售服务费 <=7%(越低越好)

收益情况

7日年化收益和万份收益，越高越好

选货基四指标，时规费收都记牢

债券基金：5指标

成立时间

三年以上

基金规模

5亿～100亿之间

运作费率

<=0.9（越低越好）

收益率

3年收益率越高越好

基金评级

招商评级、上证评级均为5星最好

选债基五指标，新增评级加保障

混合基金：7指标

成立时间

三年以上

基金规模

5亿～100亿之间

运作费率

低于1.75%越低越好

收益率

3年收益率越高越好

基金评级

招商评级和上证评级均为5星最好

基金经理

从业时间3年以上

变动频率越低越好

收益跑赢沪深300最好

基金的资产配置

偏股型、偏债型、平衡型

选混基7指标，再加配置混不怕

股票基金：6指标

成立时间

三年以上

基金规模

5亿～100亿之间

运作费率

低于1.75%越低越好

收益率

3年收益率越高越好

基金评级

招商评级和上证评级均为5星最好

基金经理

从业时间3年以上

变动频率越低越好

收益跑赢沪深300最好

选股基6指标，评级经理帮你忙

指数基金：4指标

跟踪误差率

低于同行业平均水平，越低越好

基金规模

10亿以上，越大越好

成立时间

3年以上

运作费率

越低越好

选基步骤

第一步：打开选基工具，选择指数基金

第二步：确定跟踪程度，查找相关基金

第三步：细晒划分标准，确定心仪基金

第四步：进入详情页面，参照筛选标准

第五步：牢记基金代码，采取购买策略

国家GDP上涨与基金涨跌没有必然的联系

指 数 基 金

什么是指数？

指数是一个选股规则，按照这个选股规则，挑选出一篮子的股票，用这一篮子股票价格的涨跌变化，来反映股票市场的总体价格走势。

什么是指数基金？

指数基金就是“权威机构”按照一定的选股标准，从上市公司中选出规模最大流动性最好，最具代表性的一堆股票，然后把选出来的股票做了一个打包。

指数基金的风险适中，投资也相较简单，被动跟随指数享受国家经济成长的红利，有种说法叫：“买指数基金就是买国运”所以，指数基金被称为是投资小白比较好的投资品种。

指数基金有什么优点？

优点一

投资成本低

优点二

灭绝人性，投资稳定

优点三

指数长青，长期上涨。由于指数基金随时会对指数统计内的一些弱势股票进行优胜略汰、择强去弱，所以说指数基金相对个人单纯的选股炒股来说，就等于是把钱交给一位很专业的基金经理帮你在抄一群优等生的作业，再差也比自己单枪匹马好很多。

市面上有哪些常见的市场指数？

中国有

上证50指数/沪深300指数/中证500指数/创业板指数/中小板指数/

中国香港有

恒生指数/恒生国企指数

海外有

纳斯达克指数/标准普尔指数/道琼斯工业指数/日经指数

指数温度

指数温度是指数基金投资的一个参考指标，温度越低，表示该指数相对历史数值处于较低位置；温度越高，表示该指数相对历史数值处于较高位置，在选择指数基金前是必看的一个非常有效的择基工具

但是指数温度也是会随着股市涨跌等多种因素影响而发生变化，所以，指数温度不是一成不变的，需要隔段时间（每月设定的定投日前）看一下购买基金对应的指数温度，从而采取或买、或停或卖的策略。

指数温度计算公式

（市盈率分位点+市净率分位点）/2

买基金前先估值

什么是估值？

子主题

认识两个估值指标

体验不一样的生活

认识指数温度

体验不一样的生活

什么是市盈率？PE

市盈率=公司市值/净利润

市盈率代表价格贵不贵，所以，市盈率越高越贵越不值得投资。相反，市盈率越低风险也较低，越值得投资。同时，市盈率也代表投资后多少年收回成本。

什么是市净率？PB

市净率=市值/净资产

场内场外交易的区别？

场所不同

指数基金既可以在场内购买（证券交易所平台的股票账户直接购买），也可以在场外第三方平台购买（如银行、支付宝、蜻蜓点金、同花顺等）

场内

如上海、深圳交易所

场外

代销平台，比如蜻蜓点金、支付宝、银行等

投资门槛不同

场内

100份起购，需要几百块甚至上千块（比如茅台每份都上千了，100份起买就是十几万了）

场外

几块钱都可以买（比如你在支付宝或微信上用几块零钱都可以买）

价格不同

场内

实时价格，实时交易

场外

每天一个价格，3点收盘价格起算

定投方式不同

场内

自己每个月手动买

场外

设置好自动扣，就是所谓的定投模式

选基金误区有哪些？

选基金千万不要只看名字，起个唬人的名字谁都会，还是要按照正确的指标筛选比较靠谱。

指数基金定投三步骤：

1、查看温度，筛选一支指数基金

2、计算定投金额

3、买入

基 金 定 投

基金定投的好处

什么是定投？

定期投资的意思，即是个人根据自身实际情况设定的中长期投资计划。具体模式就是以每周或每月固定的日期，在设定投资计划的周期内分批买入同一支基金。当然在计划的投资周期内并不是说不管该指数温度高低都要按期定投就行，而是要根据指数基金的温度进行相应持有该指数内股票的切换（切换的意思就是严格按照指数温度要求，当达到一定预警温度要求应该卖出的时候，就果断卖掉该只股票赎回投资，然后继续按原投资剩余周期执行别的温度合适的指数基金。类似每月交社保也是定投模式。可以每月拿出收入的10%用来定投基金

定投的优势

强制储蓄

平摊基金买入成本

避免主观情绪的干扰，不要管暂时的涨跌，坚持按预定周期定投

定投背后的赚钱逻辑～微笑曲线

什么是微笑曲线？

基金价格走势呈先跌后涨形态，随着基金价格下跌，持续定投，买到的基金份额也就越来越多，基金的成本也不断在摊低

但是市场不会一直下跌，也不会一直处在被低估的状态，最终一定会回到它正常的价值区间，这样就能赚到钱

定投赚钱的三个小贴士

不要加入自己的主观判断，不要受涨跌情绪影响，坚持长期定投必赢

投资收益的再利用，也就是红利再投资（把收益自动设定为本利复投，实现利滚利）

三步搞定基金定投

基金定投第一步

选定投对象

最适合定投的基金种类

指数基金

选择什么指数？

投资国内指数，更熟悉

计算指数温度，选择目前温度比较低的指数

找到跟踪指数的具体基金

看基金成立时间、基金规模、跟踪误差、费用指标等，选出适合的指数基金

基金定投第二步

计算定投金额

我要攒钱

输入每月定投金额

输入定投年限

输入年化收益率，默认10%

点击计算看到可积累多少钱

我有定投目标

制定目标金额和实现时间

打开启牛APP～点击学习工具下的“指数温度”～点击“定投计算器”，在目标框里输入目标金额

在时间框里输入X年，年化收益率默认是10%，可手动调整

点击计算，就得出每月定投金额

我要保值/增值

确定自己的存量金额

确定自己的应急金

确定存款平摊月份

确定每月的增量资金

确定全年的保险费用

确定风险系数

通过启牛APP上的定投计算器，把各项数据分别输入到对应的计算框里，点击计算得出结果

基金定投第三步

设置买入卖出

根据指数温度确定购买标的及比例

温度在0～10度

全部买入

股市寒冬，最佳买入时机

温度在10～20度

买入投资基金的80%

股市春天，蓄势待发债券，仍然是买入良机

温度在20～25度

买入投资基金的60%

春暖花开，股市欣欣向荣，可以继续买入

温度在25～30度

买入投资基金的50%

步入夏季，股市一片繁荣，可以继续买入

温度在30～40度

停止投资持有

盛夏到了，暑热升腾，不要再买，但可继续持有

温度40～50度

卖出一半

高温预警，逐步卖出

当温度升到50度以上

全部卖出

危机四伏，果断清仓，落袋为安

当温度升到90度

全部卖出

人间地狱，随时会灰飞烟灭

基金定投实操

第一步：输入基金代码查询基金（先通过第三方工具启牛APP查询指数基金的温度，选出价格区间不错的指数基金代码）然后打开蜻蜓点金APP首页查询栏查询

第二步：定投设置

普通定投实操

智能定投实操

基金定投份额

根据指数温度买3～5支基金，并根据定投周期分批逐步买入。而且每次通过指数温度筛选指数基金，只需要从上至下根据选基的几大指标选出自己心仪的基金即可，不必全部浏览。

指数基金定投常识

证券账户既可以买场内基金，也可以买场外基金；

购买场内基金必须要开通证券交易所股票账户

场外基金可以设置自动定投，非常方便

场内基金不能设置自动定投模式，必须通过证券股票账户进行手动实时买卖操作

基金定投～普通人的赚钱密码

资 产 配 置

资产配置帮你安稳赚钱

资产配置是什么？

把我们的金钱配置在不同的基金产品类别上

资产配置的优点

帮助投资者更好的平衡资产投资的风险和收益

举例了解资产配置

预留应急资金

投资货币基金

利息收益保底

投资债券基金

高风险，高收益

投资股票基金

风险对冲，稳定收益

两步做好资产配置

一、分配资金

应急备用的钱

购买货币基金

一般是月支出的3～6倍

投资赚收益的钱

指数基金

债券基金

按比例购买

二、动态平衡

是什么？

根据账户资金的变化，按自己既定的资产配置策略，重新调整指数基金和债券基金的配置比例

优点

帮我们被动地客服人性的贪婪和恐惧

实现低买高卖的目的

调整频率

半年或一年调整一次

升级版资产配置方案

一、投资不同的指数类型

1、投资不同规模的指数

2、投资不同行业的指数

同时投资行业指数和宽基指数

二、调配置比例

改变股票和债券的配置比例

参照自己的情况或者指数温度的高低

注意事项

不同的配置没有绝对的好坏之分，配置高低不能决定收益高低

六 大 投 基 误 区

误区一

图便宜买新发行的基金

含义

通过比较喜欢买单位净值更便宜的新基金觉得更划算

错误原因

基金净值代表每单位基金的持有人权益，并不是代表价格就是多少，基金分红后，单位净值会降低，但不代表这支基金不赚钱。

该怎么做呢？

不要因为新基金净值低就买

误区二

频繁买卖基金

含义

上涨了拿不住，总是频繁的买入卖出

错误原因

严重违背了基金投资的重要原则～长期性原则

你的预测不可靠

基金的交易费用太高

该怎么做呢？

投资基金时，写下自己的投资纪律，严格按照指数温度操作，不到卖出的温度，就牢牢持有，在投资过程中，做一个遵守纪律的木头人。

误区三

只买不卖

含义

死守某只基金不放，不能顺应趋势做出策略改变

该怎么做？

学会识别和及时扔掉“多余”的基金，“不适合自己”的基金，轻装上阵

误区四

追热点基金

含义

盲目追热点，只关注基金的短期业绩，不关注基金的风险

该怎么做呢？

更要关注的是基金的长期业绩表现，看3年和5年的业绩，要比看3个月的业绩更准确。

误区五

投资过于分散

含义

持仓了过多的基金，等于是重复购买

该怎么做呢？

基金的数量最多在10个左右，每种类型的基金数量不超过3个

你可以选2只宽基指数基金、2只债券基金，股票型基金和混合基金各买入2只，货币基金随意选择一只就可以。

误区六

热衷“打新基金”

含义

以为“打新基金”就是跟“打新股”一样，抢到就是赚到

该怎么做呢？

需要投资者有耐心，建议持有打新基金在一年以上，在购买打新基金之前，最好了解费用是多少。

基 金 止 盈 三 法

误区一

图便宜买新发行的基金

含义

通过比较喜欢买单位净值更便宜的新基金觉得更划算

错误原因

基金净值代表每单位基金的持有人权益，并不是代表价格就是多少，基金分红后，单位净值会降低，但不代表这支基金不赚钱。

该怎么做呢？

不要因为新基金净值低就买

误区二

频繁买卖基金

含义

上涨了拿不住，总是频繁的买入卖出

错误原因

严重违背了基金投资的重要原则～长期性原则

你的预测不可靠

基金的交易费用太高

该怎么做呢？

投资基金时，写下自己的投资纪律，严格按照指数温度操作，不到卖出的温度，就牢牢持有，在投资过程中，做一个遵守纪律的木头人。

误区三

只买不卖

含义

死守某只基金不放，不能顺应趋势做出策略改变

该怎么做？

学会识别和及时扔掉“多余”的基金，“不适合自己”的基金，轻装上阵

沪深300反映了整个中国市场的指数

证券市场上通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。类似茅台股票

什么是蓝筹股？

是指申购新发行的可转债。通俗的讲就是，在证券账户中，申请购买某公司新发行的可转债，若中签可在上市后卖出的行为。比如你看好某个房子，你要先摇号，拿到号码牌才能进行抽签开奖。一般情况下最多可中1～2签，也就是1000～2000元。

打新秘籍

上午

下单时间

9：00以前

9：00～9：25

中签比例

0.18%

1.65%

下午

下单时间

中签比例

什么是打新债？

关于指数温度只是对这支基金内股票一个周期里的温度显示，并不能对后续涨跌做出评估

投资三要素是风险性，收益性和流动性。

指数鸡精的理论起源于1952年，直到1971年，世界上第一只指数鸡精在美国成立，这支指数基金以标普500为追踪标的。中国的第一只开放式指数鸡精，是华安上证180指数增强鸡精，鸡精成立于2002年11月8日。经过将近20年的发展，国内指数鸡精的种类和规模都已经发展的非常不错了。 国内指数鸡精数量已达766只，资产净值已经超过1.12万亿人民币，发展的速度非常快。[强]