利润表

利润表思维导图，分析要点包括：利润表等式:收入-支出=利润；企业创造利润的过程；利润表重点项目分析；快速看懂利润表。

利润表

• 利润表等式：收入-支出=利润
• 企业创造利润的过程
  • 从营业收入到营业利润
    • 营业总收入
      • 营业收入
      • 利息收入
      • 已赚保费
      • 手续费及佣金收入
    • 营业总成本
      • 营业成本
      • 税金及附加
      • 销售费用
      • 管理费用
      • 研发费用
      • 财务费用
      • 四费
    • 其他收益
    • 投资收益
    • 汇兑收益
    • 净敞口套期收益
    • 公允价值变动收益
    • 信用减值损失
    • 资产减值损失
    • 资产处置收益
  • 从营业利润到利润总额
    • 营业外收入
    • 营业外支出
  • 从利润总额到净利润
    • 企业所得税
  • 从净利润到归母净利润
    • 少数股东损益
    • 归属于母公司股东的净利润
• 利润表重点项目分析
  • 营业收入
    • 营业收入和净利润的走势通常也是比较一致的
    • 子主题
  • 营业成本
  • 毛利润
    • 营业收入减去营业成本
    • 子主题
  • 毛利率
    • 毛利润除以营业收入
    • 子主题
  • 期间费用
    • 销售费用、管理费用、财务费用和研发费用四项内容的一个统称
  • 利润类
    • 营业利润
    • 利润总额
    • 净利润
    • 核心利润
      • =营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-研发费用
      • 代表企业纯粹的经营活动带来的利润，而且是质量最高的利润，是一家上市公司可持续发展的基础
      • 核心利润除以营业利润的比值
        • 反映的是核心利润对公司营业利润的贡献度
        • 比值越大说明公司越专注主业。通常情况下，优秀公司的核心利润与营业利润比值要不小于80%
      • 核心利润率=核心利润/营业收入
        • 数值越高，代表企业的主业盈利能力越强
• 快速看懂利润表
  • 判断公司规模和成长性
    • 营业收入，判断公司的规模
    • 营业收入增长率，看业务规模的成长性
      • 营业收入增长率等于（本年营业收入-上年营业收入）/上年营业收入*100
        • 增长率公式
  • 判断竞争力
    • 毛利率
      • 一般来讲，优秀公司毛利率都是大于等于35%
      • 毛利率的大小与上市公司所在的行业也有关，所以，在比较毛利率时，要拿同行业内的公司进行比较
  • 判断可持续性
    • 经营费用率
      • 管理费用和销售费用的总和占营业收入的比值
      • 一般优秀的公司经营费用率不超过30%，如果连续5年超过40%，可以淘汰
    • 销售费用率
      • 通常销售费用率低于20%的公司，产品比较畅销，如果销售费用率常年高于30%，最好淘汰。
    • 核心利润
      • 核心利润与营业利润的比值
        • 一家专注于主业的公司，核心利润占营业利润的比值是一定要大于80%的
      • 核心利润率
        • 代表了公司主要业务的盈利水平，也就是营业收入创造核心利润的能力
        • 常来说，优秀公司核心利润率超过10%，如果核心利润率常年低于6%，这样的公司我们尽量就不要投了。
    • 归母净利润
      • 归母净利润5年平均增长率超过10%的公司就属于成长性比较好的优秀公司
      • 在5%到10%之间的公司属于一般的公司，没有达到5%的公司就是平庸公司，我们投资的时候尽量不要选择