财务尽职调查要点

投资和融资前都需要做财务尽职调查，财务尽职调查怎么做，怎么才能做的好。

财务尽职调查要点

财务基础信息

会计政策和组织

财务组织结构；

财务人员结构（年龄、职称、学历）；

财务管理模式（子公司财务负责人的任免、奖惩、子公司财务报告体制）；

现行会计政策及近3年的重大变化；

现行会计报表的合并原则及范围；

集团公司中管理费、资金占用费的税收政策；

会计电算化程度、企业管理系统的应用情况。

税务情况

现行税费种类、税费率、计算基数、收缴部门；

税收汇算清缴情况；

并购后税费政策的变化情况。

税收优惠政策、税收减免/负担；

关联交易的税收政策；

审计情况

近3年审计报告的披露；

接受外部审计的情况，及近3年会计师事务所名单；

利润表

销售收入及成本

销售收入、销售量、单位售价、单位成本、毛利率的变化趋势

产品结构变化趋势

企业大客户的变化及销售收入集中度

关联交易与非关联交易的区别及对利润的影响

成本结构、发现关键成本因素，并就其对成本变化的影响作分析

对以上各因素的重大变化寻找合理的解释

对未来损益影响因素的研判

销售收入

销售成本

期间费用

税收

其他业务利润

收入真实性核查

（1）要有购销合同；

（2）要有发票(增值税、营业税发票等)；

（3）要有资金回款；

（4）要有验收或运费单据；

（5）要有纳税申报表；

（6）要缴纳相应的税款

成本真实性核查

（1）要有配比的原材料购进和消耗(含包装物)；

（2）购进原材料需开有增值税发票；

（3）购销业务付款周期正常；

（4）要有仓管签字的有数量金额的入库单据；

期间费用

费用总额、费用水平趋势，并分析了解原因

企业主要费用，如人工成本、折旧等的变化

其他业务利润

是否存在稳定的其他业务收入来源

投资收益

各项投资的报酬率

营业外收支

有无异常情况

资产负债表

货币资金

可用资金、冻结资金

应收账款

是否可能被高估

账龄分析、逾期账款及坏账分析

近年变化趋势分析及原因

大客户应收账款分析

大额应收账款，可调阅销售合同

其他应收款

账龄、坏账及费用性借款分析

大额款项的合同、协议

存货

存货分类及趋势变化

查阅最近一次盘点记录

存货的滞销、残损

关注发出商品、分期付款发出商品

长期投资

控股企业验证投资比例及占有的权益

参股企业了解其投资资料

投资的背景及可控制力（特别是国有企业）

固定资产

固定资产分类

生产经营用和非生产经营用的区分

在用、停用、残损、无用的固定资产（可与设备管理部门核对资料）

设计生产能力与实际生产能力比较，以及原因分析

无形资产

无形资产的种类及取得途径

无形资产的寿命

计价依据（关注土地使用权）

借款

债权人、借款性质、借款条件

是否正常偿还利息

是否可以豁免或债务重组（关注由资产管理公司接管的银行债权）

应付账款

业务趋势与应付账款的趋势比较，了解是否具有足够的买方信用

应付账款账龄分析

预估材料款是否适当

资本公积

形成原因

未分配利润

历年利润及分配

现金流量表

特别关注经营净现金流

历年现金流量情况及主要因素分析

经营净现金流是否能满足融资活动的利息支出净额

结合资产负债表及利润表，寻找除销售收入以外是否还存在主要的经营资金来源，对经营净现金流的贡献如何

表外项目

对外担保

已抵押资产

银行授信额度

重大诉讼

合作意向

未执行完毕的合同

贴现

不同性质、不同行业、不同发展阶段的企业的财务风险重点