金融体系概览

融资需要以不同金融工具的形式进入不同的金融市场，如果采取间接融资，需要金融机构的中介作用，金融机构也分为不同类型。由于融资的发展，金融市场越来越国际化，并且受到监督管制。

金融体系概览

• 金融市场的功能
  • 直接融资
  • 间接融资
• 金融市场的结构
  • 对于企业和个人，债务与股权
  • 对于证券是否发行，一级和二级
  • 对于证券期限时间，货币与资本
• 金融市场工具
  • 我认为金融市场工具意思就是金融市场里面都有什么，供求双方是通过什么方式完成融资的
  • 货币市场的工具
    • 国库卷：政府发行的，相当于临时借给政府钱，银行最多持有
    • 可转让银行存单：商业银行需要资金就用这个
    • 商业票据：大银行或者企业
    • 回购协议：也是银行的。国库卷抵押，客户用钱买国库卷，短时间后银行再买回来
    • 联邦基金：在联邦基金市场隔夜借钱的，是银行之间的
  • 资本市场的工具
    • 股票
    • 抵押贷款：用房子抵押拿钱
    • 抵押支撑证券，没看懂
    • 公司债券：大企业发的，到期之前可以换成股票
    • 美国政府证券：财政部缓解赤字发的
      • 政府机构证券：大项目筹资用的
        • 州和地方政府债券：也差不多
• 金融市场的国际化
  • 主要还是介绍工具，这边有几个不符合常识的概念
  • 外国债券：在A发行，用A币计价
  • 欧洲债券：在A发行，用BCD除了A计价
  • 欧洲货币：A国存在BCD国银行的BCD货币
  • 欧洲美元：存在不是美国的美元
• 金融机构功能
  • 前面说的只是各种工具，并没分是直接还是间接，这边单说间接融资是因为直接没啥可说的可能
  • 降低交易成本：有专业技能，规模大，看不上眼的小钱也能融资
  • 风险分担：机构卖给你风险低的，他们再拿你的钱去搞风险高的赚钱还给你，自己还能剩下来钱给自己
  • 信息不对称
    • 逆向选择：钱容易借给没能力还的人
    • 道德风险：借钱容易干一些对你不道德的事情还不上
  • 范围经济和利益冲突
    • 范围经济：一次获得消息能用多次
    • 利益冲突：不好的地方，同行竞争
• 金融机构类型
  • 存款机构
    • 商业银行：字面意思，可以存款，把存的钱再给发放出去
    • 储蓄与贷款协会：现在跟商行差不多了
    • 信用社：一群人聚集在一起存钱
  • 契约性储蓄机构
    • 和他签订契约，固定日子给你钱
    • 人寿保险
    • 火灾和意外伤害保险
    • 养老基金和政府退休金
  • 投资中介机构
    • 财务公司：把票据、股票、债券卖钱，再把钱贷给小企业或者是消费者
    • 共同基金：份额卖给很多人，卖的钱买多样化的股票和债券
    • 货币市场共同基金：卖的钱投资比较安全的货币市场，份额持有的人可以用利息签发支票
    • 对冲基金：有限合伙，没看懂
    • 投资银行：不买东西不卖东西，建议别人发行什么证券，再帮他们卖出去，赚手续费
• 金融体系的监督
  • 帮助投资者获得更多信息：金融机构确实能够解决信息不对称，但是不一定所有机构都是好的
  • 确保金融体系的健全：金融恐慌，投资者不敢投资，监督可以避免金融恐慌
    • 准入限制：不是所有人都能成为金融机构
    • 公开披露：机构财务公开
    • 资产和业务限制：该干什么就干什么，没能力不能从事高风险融资
    • 存款保险：存进来的钱不会因为破产没了
    • 竞争的限制：竞争最后导致的是公共利益受损
• 媒体经常讨论的货币市场利率
• 一句话概括：有闲钱可以进行融资赚钱，所以需要一定场所（金融市场），钱成为不同的方式（金融工具），所以不同的方式进入的场所也不一样（金融市场结构）。可以自己买也可以在中间商买（金融机构），选择中间商有一定的道理（金融机构功能），不同的方式选择不同的中间商（金融机构分类）。现在这种方式越来越多，容易出现问题所以需要进行监管（金融市场的监督），发展大了就成为国际的了（市场国际化。
• 融资需要以不同金融工具的形式进入不同的金融市场，如果采取间接融资，需要金融机构的中介作用，金融机构也分为不同类型。由于融资的发展，金融市场越来越国际化，并且受到监督管制