《老丁说股顺势而赢》读书笔记架构

整理喜马拉雅财经大V老丁的第一本书，通俗易懂。

谋定而后动，知止而有得

• 很多人之所以没法在股市里赚钱，更多的是没有突破自己的思想藩篱，被自己的人性弱点束缚了。贪婪、恐惧、懒惰，这是人的三大天性。 客服人性弱点是靠正确的交易习惯。
• 第一篇：认知市场，有知者有畏
  • 第一章：有效市场假说
    • 有效市场假说
      • 假说前提
        • 市场充分竞争，所有投资者能同时接收信息
        • 投资者都聪明且理性，都追求效用最大化
        • 投资者能迅速对所有市场信息做出合理反应
      • 三个层次
        • 弱有效：技术分析无用（基本分析和内幕消息有用）
        • 半强有效：技术分析与基本分析无用（内幕消息跑赢市场）
        • 强有效：技术分析、基本分析、内幕交易皆无用（投资指数基金）
      • 学习效率市场的意义
        • 从整体来看市场，正确认知市场
        • 依托认知，为赚钱找到理论依据，思想武器
    • 投资赚钱的成长步骤
      • 一，认知市场，找到理论依据
      • 二、理论联系实际，建立交易系统
      • 三、遵从交易系统，简单的重复（重复步骤三，就此形成投资盈利的闭环）
      • 四、自省总结，紧跟市场，不断修正及完善交易系统
    • A股：渐进有效市场
      • 整体趋于强有效
        • 弱势市场：先人一步、跑赢市场，少亏当赢
        • 强势市场：不求跑赢，同步即可，与牛共舞
      • 长期趋于强有效
        • 顺势概念：不同的行情阶段，要匹配不同的策略
        • 周期概念：小周期顺从大周期
        • 时间概念：价值也是动态变化的
        • 学习概念：逆水行舟，要与时俱进，不断自省学习
  • 第二章：资金角度的理解
    • 零和博弈的认知
      • 股市是一个零和市场，一盈二平七亏
      • 股市不能创造财富，只能转移财富
      • 善用逆向思维，避免从众
        • 行情在绝望中诞生
        • 行情在犹豫中上涨
          • 强势市场里最赚钱的策略就是持股不动，也就是说，要让散户少赚钱的凡事，就是卖掉股票，兑现利润。主力就会制造分歧，利用分歧。
        • 行情在欢乐中死亡
    • 了解你的对手盘
      • 股市参与者
        • 1.股东：大小股东，管理层，频繁减持不是好现象。
        • 2.长线投资者：社保险资，长线价值投资者，近似股东
        • 3.机构投资者：各类机构，在二级市场有买卖行为，一波行情的主导者。
        • 4.散户投资者：小资金并且交易比较频繁的投资者
      • 资金永远逐利，机构与散户的博弈是常态
        • 资金水远是逐利的，并且永远希望自己的利益最大化。股东有股东的利益，长线投资者有长线投资者的利益，机构有机构的利益，散户有散户的利益。所以，从博弈角度，在分析某个行情阶段时，一定要给其配上主体，从不同视角分析各主体的利益，如果分析的结果是利于机构，不利于散户，那还有什么犹豫的呢？那就是你要赚钱的地方。
    • 资金主力的认知
      • 主力：股票上张或下跌的主驱动力
      • 主力的动态变化
        • 1.庄家
        • 2.基金
        • 3.私募
        • 4.游资
      • 跟主力吃肉的四原则
        • 1.超越：大盘跌的时候它跌的少，涨的时候涨的多
        • 2.连续：至少2天以上的持续上涨放量
        • 3.反击：强势股因为系统性风险而超跌反弹，越容易反弹回去的越强势。
        • 4.逆反：该涨不涨看空，该跌不跌看多
  • 第三章：足球里的投资理念
    • 足球与投资的相似
      • 足球：
        • 1.进球多于失球，等于赢球
        • 2.强调防守，还是追求进攻
        • 3.阵形及攻守人员布置能决定胜败
        • 进攻：荷兰 防守：意大利 攻防转换：西班牙
      • 投资：
        • 1.赚钱多于亏损，等于赚钱
        • 2.风控为先，还是收益最大化
        • 3.投资及仓位控制策略能决定赢亏
        • 强调防守：只赚有把握的行情，每年做两次20%，一年40%。 强调进攻：大行情赚100%，差行情回撤60%，也是一年40% 攻防转换：赚100%回撤10%。需要很强的波段节奏把握能力 ，上涨时快速重仓投入，下跌又能快速回收控制。
    • 防守是成功的基石
      • 足球：赢球靠进攻，夺冠靠防守
      • 投资：先生存，后赚钱，再赚大钱
    • 宇宙巴萨的战术法则
      • 1.哈维+小白的中场掌控·一对大势的掌控
      • 2.梅西的犀利突破·一会找局部爆点
      • 3.6秒反抢战术·→合理利用止损
    • 足球引申出的仓控策略
      • 1.强势下的“4-4-2”仓控体系
      • 2.均势下的“2-3-3-2”仓控体系
      • 3.弱势下的“2-2-2-4”仓控体系
  • 第四章：战场上的投资理念
    • 理论联系实际
      • 理论与人的结合
        • 每个人的优劣势各不相同
        • 与个人优势相结合，找到最适合自己的
      • 理论与市场环境的结合
        • 趋势交易：适合趋势行情，不适用震荡市
        • 波段交易：适合解荡行情，不适用单边市
        • 每一种方法，都有自己的优势环境及局限
    • 运动战与游击战
      • 视敌我态势选择策路
        • 改强我弱：游击战为主，先生存、再择机赚钱
        • 敌弱我强：运动战为主，利润最大化为目标
        • 尊重趋势，顺从市场的最小阻力方向
      • 游击战策略
        • 1.急跌阶段：敌进我退
        • 2.缓跌阶段：敌驻我扰（只休息不操作，会消失盘感）
        • 3.止跌阶段：敌疲我打
        • 4.反弹阶段：敌退我追（干预追热点，干龙头，空方反扑也有大资金帮你顶住）
      • 运动战策略
        • 1.放开思维，敢于乘势迫击、利润最大化
        • 2.汰弱逐强，敢于做强势股
        • 3.仓位上，适当分散，择机集中
  • 第五章：股市里的高胜率有用吗
    • 胜率的正确认知
      • 成功投资者，投资胜率一般都低于50%
      • 风险机会比的概念
        • 1.捕捉牛股，需牺牲投资成功率
        • 2.追求成功率，容易错失大牛股
    • 扔雪球游戏
      • 选股
        • 1.精选个股：一年只需做上两只强势股，足矣
        • 2.火车跑得快全靠车头带：习惯找热点、选龙头、做强势股
      • 选时
        • 1.有趋势，持股做多，追求多赚
        • 2.没趋势，持币等待，少亏当赢
      • 风控
        • 1.确保躲开每一轮大跌
        • 2.设置资金安全垫
  • 第六章：你是价值者还是趋势者
    • 价值投资
      • 价值者的代表人物：巴菲特
      • 价值投资的核心理念
        • 价值低估：股价<价值，值得投资
        • 价值高估：股价>价值，需要谨慎
      • 价值的概念
        • 计算公式：预期现金流/贴现率
        • 价值是一个动态概念
        • 成长投资：价值投资里的特殊分支
      • 钟摆波动概念
        • 价格围绕价值来回波动
          • 牛市：高估是常态
          • 熊市：低估是常态
        • 戴维斯双击
      • 价值投资是忽略时间的
        • 中长线更适合价值投资的发挥
        • 炒低估值阶段，价值投资也可成为风口
    • 趋势投资
      • 趋势者的代表人物：索罗斯、利弗莫尔
      • 趋势投资的核心理念
        • 上升趋势：持股做多
        • 下跌趋势：持币等待
      • 趋势的概念
        • 比喻：股票或股市≈汽车，趋势≈速度，量能≈汽油
        • 股价形成了趋势，就好比汽车有了速度
        • 趋势是有惯性的，趋势越强、惯性越大
      • 趋势的判断
        • 用斜率近似判断：斜率越陡、趋势越强
        • 量能决定趋势持续度：趋势越强，量能需求越大
• 第二篇：尊重市场，顺趋势而为
  • 第七章：老丁投资理念
    • 两仪四象
      • 两仪四象的理念由来
        • 1.太极生两仪，两仪生四象，万物皆行轮回（旋转）
        • 2两仪：阴与阳
          • 万物皆有阴阳，事物对立统一之两面
          • 阴阳两面，既互相对立斗争，又互相滋生依存
        • 3.四象：旋转产生的各种交替循环
          • 日夜交替
          • 春夏秋冬循环
          • 人的生老病死
          • 经济周期
          • 牛熊循环
      • 两仪四象的理念核心
        • 1.价值内在，构成两仪核心，基本面分析
        • 2.趋势外在，构成四象规律，技术面分析
        • 3.两仪生四象，价值驱动趋势
        • 4.四象绕两仪循环，趋势围绕价值波动，并在一定程度上影响价值
      • 两仪四象理念的应用举例
        • 选股体系
          • 价值选股+趋势选时
          • 趋势选股+价值确认
          • 价值和趋势都是动态的，不断修正确认
        • 交易体系
          • 两仪内在：平和心态
            • 不急：一年做2-4波确定的行情足矣
            • 不贪：善于空仓，犹豫期的踏空不后悔
            • 不馁：善于总结，做错即是成长，虚心学习
          • 四象外在：交易技能
            • 选、买、持、卖
        • 人生发展
          • 两仪内在：内心自我
          • 四象外在：人生-追逐快乐与成功等
        • 家庭与事业
          • 两仪内在：家庭
          • 四象外在：事业
        • 企业管理
          • 两仪内在：品牌与文化
          • 四象外在：运营制度
        • 团队管理
          • 两仪内在：团队文化
          • 四象外在：团队搭建及运营
        • 销售人员
          • 两仪内在：精神气质
          • 四象外在：销售技能
        • 佛与道
          • 佛：注重内在修炼，追求内心平和
          • 道：注重外在顺势，循规律而行
          • 给自己找个信仰，向佛即向善
    • 三维分析
      • 三维分析的理念由来
        • 三足鼎立：三只脚是最稳定的状态
        • 股市是动恋变化的，若要立足于股市而不倒，也需“三只脚“
      • 三维分析的应用举例
        • 行情大势的分析三维
          • 经济：股市是经济晴雨表，提前经济3-6个月
          • 资金：资金如水、股市如船，股价≈业绩/资金利率（分母驱动行情）
          • 政策：政策引导资金流动，进而影响股市涨跌（国家给的降落伞，是这次不让摔死，而不是立刻起飞）
        • 个股的基本面三维
          • 成长；注重个股成长，赚钱是王道
          • 价值：合理低估，便宜是硬道理
          • 题材：基于预期，风口猪也飞上天
        • 技术趋势的分析三维
          • 趋势：技术分析判断涨跌趋势
          • 量价：量价结合确认趋势真伪
          • 形态：K线，图形，波浪对趋势的持续性和反转判断
        • 人性的分析三维
          • 贪婪
          • 恐惧
          • 懒惰：从众也是一种懒惰
      • 三维仓控体系
        • A方向（1/3仓）
          • A1：1份资金（1/9仓）
          • A2：1份资金（1/9仓）
          • A3：1份资金（1/9仓）
          • 持股过于分散，容易分散对个股的关注
        • B方向（1/3仓）
          • B1：1份资金（1/9仓）
          • B2：1份资金（1/9仓）
          • B3：1份资金（1/9仓）
          • 概要
        • C方向（1/3仓）
          • C1：1份资金（1/9仓）
          • C2：1份资金（1/9仓）
          • C3：1份资金（1/9仓）
          • 概要
    • 利益分析
      • 利益分析的理念由来
        • 曹操：当你判断谁是凶手时，先看谁是最大受益者
        • 俾斯麦：没有永恒的朋友，没有永恒的敌人，只有永恒的利益
        • 当最优选择不可能的时候，立马抛弃情感，舍弃喜好厌恶，选择次优替代
      • 利益分析的核心理念
        • 人性皆贪婪，资金皆逐利
        • “信心”引导流动（信心≈赚钱效应）
      • 利益分析的实战应用
        • 1通过市场的多空分歧，来判断大势
          • 财富守恒：一致性观点总是错的
          • 牛市：有赚钱效应，股市总财富增加
          • 熊市：无赚钱效应，股市总财富减少
        • 2.通过研判多空双方的各自利益，来判断大势
          • 多空博弈，皆是为了利益
          • 尝试从空方视角看问题
        • 3.尊重资金的逐利本性，习惯去做热点，强势股
          • 热点是资金推动的结果
          • 资金流向热点，只为逐利
          • 沿资金流向，顺趋势做强
        • 4.通过分析各方的利益，来判断热点事件的多空
          • 分析政策，需以国家利益最大化为分析参考
          • 股市类似一个各方利益博弈的场所
          • 国家利益>股东利益>机构利益>散户利益
  • 第八章：选股体系
    • 逻辑选股
      • 逻辑的定义:某个行业或个股上涨的理由
      • 逻辑选股的意义:先知先觉,成后知先觉,一定要觉
      • 逻辑的选股三维
        • 成长驱动：稳定匀速如长跑，主营收入（技术、资源、市场垄断）与净利润同步增长
        • 价值驱动：市盈率、市销率（都是越底代表估值越低，投资价值越高） 行情初期，权重搭台。行情末尾，个股唱戏。
        • 题材驱动：资金驱动热点，排除大隐患，大热必死，跟着喝汤，不要恋战。
    • 趋势选股
      • 趋势选股的理念认知:重势轻价
      • 趋势选股的方法
        • 趋势(斜率)
          • 趋势越强,斜率越陡
          • 趋势的持续时间:面积论≈趋势斜率*时间
          • 选股优先度:加速〉匀速〉减速
        • 量价
          • 加速度:放量：至少连续三天，2天2天以内的为脉冲放量，昙花一现。
          • 缩量机会
            • 地量惜售：最高点附近天量的20%，出现大底的概率较大。
            • 首次缩量：一波大级别的调整后期，绝佳的底吸机会，类似二浪调整洗盘。
            • 二次缩量：首次缩量后再次缩量，W底的概率大。
        • 形态
          • K线形态
          • 图形形态
          • 浪形形态
      • 趋势选股的逻辑确认
        • 后知先觉,找到上涨的理由,赚明白钱
        • 从基本面剔除问题股票
      • 实战应用
        • 1.线上（均线，趋势线）持股、线下持币：中期（20为主，30为辅）；短期（10日为主，大斜率的5日为主），回踩事不过三。
        • 2.趋势的盘面确认：首先连续强于盘面
        • 3. 趋势的反击确认：回调后首先回补
  • 第九章：风控体系
    • 仓位控制
      • 仓位控制的重要性认知，不要拒绝回撤。
      • 正确的合理仓控:有行情,能多赚钱;没行情,能少亏钱
      • 分享:一种有效的仓控体系
        • 强势: 5-3-2
          • 底仓50%
            • 1.同步行情,顺趋势、波段持股，趋势不破、该仓位不物
            • 2.个股以熟悉的波段趋势股为主，顺趋势而做
            • 3.可用中线持股策略，也可用长线短做、个股车轮战策略
            • 4.有确定性机会、 可集中,否则,需适当分散,组合投资
          • 热点30%
            • 1.追逐热点或强势异动股,中短波段快做、博弈风口热点
            • 2.机会确定,可集中投资;机会不确定,可适当分散
            • 3.底仓中的个股有拉升机会,也可叠加、集中投资
          • 灵活20%
            • 1.机动灵活,短线快做,游击战为主,不恋战
            • 2.机动灵活,可补仓、可开新仓、也可灵活做T
        • 弱势:四分法
          • 首仓25%
            • 1短线为主，灵活投机,无把握、不恋战，看不准就撤
            • 2.可超跌抢反弹 ,可阶段追热点,也可左侧试盘,灵活至上
          • 二仓25%
            • 1.确定性投机，不见兔子不撒鹰,机会较好时再出手
            • 2.首仓持股赢超3%时,可视首仓为现金、再开仓,策略与首仓相同
          • 三仓25%
            • 特殊情况使用，可补、 可追、可叠加,没七成把握不做
          • 四仓25%
            • 以低风险品种为主,没绝对把握不用
        • 均势:三三制
          • 底仓33%
            • 1.精选个股、趋势持股，或短线左侧交易、潜伏底仓
            • 2. 可超跌抢反弹，可阶段追热点,也可左侧试盘，灵活至上
          • 二仓33%
            • 1短线快做,灵活投机
            • 2可博弈阶段热点 ,也可结合底仓 ,或补仓， 或追击、或T+0
          • 三仓33%
            • 1.谨慎使用,确定性投机,不见免子不撒鹰,机会较好时再出手
            • 2.持有的亏损仓少于3成时 ,可将新开仓暂视为亏损仓、补齐3成
      • 有效持仓的概念 :倒扣分近似比喻
    • 止损纪律
      • 止损纪律的重要性认知
      • 止损方法
        • 破位止损
          • 趋势线、均线止损
          • 形态止损:也可叫颈线止损
        • 定点止损：百分比，具体点位
        • 买入理由不满足止损：技术面和基本面破坏
        • 心态止损：越做越错，感觉不好。
      • 破位的有效性判断:都可以，但要固定，最好是连续2天跌破。
  • 第十章：盈利系统
    • 一、进攻靠赢利系统
      • 赢利系统的定义：涵盖“选、买、持、卖"的一组交易习惯
      • 持续赚钱靠习惯 :赚钱系统形成 +简单的重复
      • 顺势:不同的市场,需匹配与之相适应的赢利系统或策略
    • 二、趋势行情(追涨杀跌)
      • 1.如何进行趋势交易
        • 判断趋势
          • 颈线判断
          • 趋势线判断
          • 道氏1-2-3法则
        • 跟随趋势
          • 选
            • 买
              • 持
                • 卖
      • 2.截断损失+让利润奔跑
      • 3.轻左侧重右侧
        • 顺势原则:轻左侧重右侧
    • 三、震荡行情（买跌卖涨)
      • 买跌卖涨的认知
        • 1.买跌卖涨的定义
        • 2.形态上的震荡平衡市:矩形整理
        • 3.买跌卖涨与高抛低吸的区别
      • 买跌卖涨的操作方法
        • 1.买跌卖涨的操作关键:找准波动中轴
        • 2.买跌卖涨的个股选择：上涨或者横盘个股
        • 3.上涨趋势中买跌的注意事项
        • 4.横向波动中买跌的注意事项
        • 5.卖涨的注意事项
    • 四、赢利系统举例
      • 1.单一个股+波段操作：优质基本面，盈利稳定，与生活息息相关+利用大盘的波动做波段大势。
      • 2.强势车轮战： 只适用在强势牛市，每天追板，第二天卖出，失效牛转熊，清仓。