外汇风险管理的程序

外汇风险管理的程序1、确定恰当的计划期，2、预测汇率变化情况，3、计算外汇风险的受限额，4、确定对外汇风险寿险额是否采取行动，5、选择适当的避险方法。

外汇风险管理的程序

• 1.确定恰当的计划期：
  • ①确定计划期的目的是为预测汇率变动、估计受险金额规定一个时间范围。
  • ②计划期应在一年以内，并要按季度来划分，如果汇率变动幅度较大，要适当缩短计划期。
• 2.预测汇率变化情况：
  • ①外汇风险产生的根本原因是汇率的变动，所以，预测汇率的变动情况是外汇风险管理工作中十分重要的步骤。
  • ②汇率变化的预测包括相互联系的三个方面：变动的方向、变动的时间、变动的幅度。
  • ③汇率变化情况的预测是一项非常复杂的工作，需要在考虑以下因素的基础上进行综合分析，才能得出合理的预测结果。
    • a. 国际货币储备的变化。
    • b. 国际收支的变化。
    • c. 贸易差额的变化。
    • d. 通货膨胀程度。
    • e. 金融与财政政策。
    • f. 贸易政策。
    • 其他
• 3.计算外汇风险的受险额：
  • ①计算外汇风险受险额的目的是为了从数量上确定企业面临多大的外汇风险。
  • ②现以交易风险为例说明如下：
    • a. 交易风险的受险额等于结算期限相同的外币债务之间的差额。
    • b. 为了正确计算企业所有的交易风险的受险额，应分别按不同的货币、不同的结算期来计算。
    • c. 在计算过程中，若外币债权大于外币债务，其差额为正受险额，反之则称之为负受险额。
• 4.确定对外汇风险受险额是否采取行动：
  • ①不采取行动：
    • a. 受险额是正值，而该种外币预计会升值；汇率变动后，企业将获得收益。
    • b. 受险额是正值，而该种外币预计会贬值；汇率变动后，企业会获得收益。
    • c. 受险额为零，不管汇率如何变动也不存在外汇风险。
  • ②采取行动：
    • a. 受险额是正值，而该种外币预计会贬值。
    • b. 受险额是负值，而该种外币预计会升值。
    • c. 受险额可能是正值也可能是负值，外币是升值还是贬值很难估计。
• 5.选择适当的避险方法：
  • ①20世纪70年代初以来，汇率和利率变动频繁、外汇风险增大，为了有效地避免外汇风险，各种避险方法应运而生。
  • ②国际企业的财务人员要认真分析各种避险方法的优缺点，选择最适当的避险方法。