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李璞家庭财富管理
个人理解，很不错的基础课，适合新手入门。主要内容有：发刊词、正知正见、常用工具、事件管理。
编辑于2023-01-28 16:35:13 北京市- 财富管理
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李璞·家庭财富管理
发刊词
以家庭为单位的财富管理，和以个人为单位的理财，完全是两回事
核心区别
个人理财是为了赚钱，这一波赚着钱了就算成功
家庭财富管理，是要保障好一家人的人生事件
积累财富的高峰期，可能就只是30到45岁这15年
用15年这个财富创造高峰期所创造的财富，要去支撑横跨三代人、那么漫长的时间。做好家庭财富管理，这件事情刻不容缓
父母是应该先给孩子准备大学教育金，还是应该先准备自己的养老钱？
埋了个大雷
一个十八岁的大学生，想要获得低利息的教育贷款，非常容易
一对六十岁的老夫妻想从银行贷到养老金，这可是难上加难
美好的愿望，背后都有一个特别现实的因素，就是钱
正知正见
闭坑指南
通过投资赚大钱，对于咱们普通人来说很难实现
大多数人最应该了解的，是怎么规避风险、不吃大亏，保护好自己的辛苦钱
别小看工资
对于理财来说，最重要的就是稳定的劳动收入
首先，如果没有收入，理财的本金从哪里来呢？
其次，如果劳动收入还没有一定的积累就投入到理财里，那你就是在用“要紧的钱”冒险，这可是给自己埋了个大雷
投资只能帮你锦上添花
没有所谓的“通过投资一夜暴富”的捷径
别混淆资质
国家把投资者划分为三类
专业投资者
指有一定金融资质的金融机构，比如银行、证券公司、期货公司等，它们可以投资外汇产品、大宗商品等等
合格投资者
资产要达到一定规模
有一定的投资经验
普通投资者
银行储蓄、银行理财、股票、保险、基金、房产等
只有这几类，除了这几类，其他的很有可能是骗局
一定要明确自己是哪一类投资者，再在国家规定允许的安全范围内去选择产品。这是咱们不爆雷的基础
别指望暴富
三个标准
合规的渠道
合法的产品
判断渠道和产品是否合规、合法的方式是一样的，很简单，就是去相关网站查询
中国证券监督管理委员会：http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite
中国银行保险监督管理委员会：http://www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/index/index.html
中国理财网：https://www.chinawealth.com.cn/zzlc/index.shtml
合理的收益
不合理的高收益意味着不合理的高风险
之所以承诺高收益，是因为项目条件不够好，风险太大，向银行借不到钱，这才需要向外融资
如何判断合理的收益
一年期国债的收益率
国债利率就是无风险利率
中国国债收益率曲线
https://yield.chinabond.com.cn/cbweb-czb-web/czb/moreInfo?locale=cn_ZH
银保监会允许保险公司发行普通型养老年金和 长期年金产品的最高预定利率
2019年是3.5%
准无风险收益率
贷款市场一年期报价利率（LPR）
2021年12月发布的是3.8%
GDP增速
每年2-4月，统计局会发布过去一年的全国年度统计公报
是国家对⾼利贷的标准红线
15.4%
这个利率以上，连法律都不保护你的权益了
本质
好的家庭财务管理，不是赚到更多的钱、拿在手里，而是提前做出规划，把家里大大小小的目标事件解决好
从关注财务转换到关注事务
首先，弄清楚自己家庭的目标事件有哪些；然后，根据具体情况确定恰当的策略；最后，选择合适的工具
目标事件
刚性事件
你一定要面对的事情，这笔钱你无论如何必须得花，比如一日三餐、租房的房租、每月的房贷
柔性事件
你不完成也没什么大问题的事情，比如买个大牌包，出门旅游一趟，这种钱你咬咬牙，也可以不花
财富管理工具
工具本身没有好坏
理财工具
负债工具
不可能三角理论
安全性
收益性
流动性
最多得其二
如何制定策略
我有多少资源
你需要看看自己能拿出多少本金，来为目标事件进行财务规划
我的投资周期有多久
我有多长时间去做规划？周期不同，可以选择的工具和能够获得的收益也不相同
我和我的目标能承受多大的风险
要在自己可以承受的风险范围内选择工具。如果盲目追求高收益而忽视风险，很有可能血本无归
事务管理
法律对我们要承担的财务责任有基本的限定
一个人作为子女，对父母有赡养的义务
作为丈夫或者妻子，对另一半有相互照顾的义务
作为父母，对未成年子女有抚养、教育的义务
大多数人要面对
结婚、买房、子女教育、父母的养老和医疗，还有自己的养老
先保证日常开支
定要有一个账户，永远在里面准备好三到六个月的日常开支
保证可以随时取
这笔钱能让我们在遇到意外的时候基本生活不受影响
一定要记住
这笔钱轻易不能动
这笔钱的多少不是固定的
人生大事排序
医疗费用>买房>父母和自己养老金＞孩子的大学教育金
医疗费用在首位
健康是第一位的
疾病在任何时候都有可能发生
接下来可以考虑买房这件事了
为父母和自己准备养老金
养老排在教育的前面
一是因为养老是生存问题，教育是发展问题
生存问题，天然就比发展问题要紧迫
二是教育比养老更容易调动外部资金
年轻人的事业前景更好，所以更容易找到杠杆、调动外部资源。而养老想要调动外部资金，不尽早准备是很难的。
规划的边界在哪里
孩子会有自己的人生事件线，应该自己负担日常生活支出、配置房产等等
父母和孩子两条线虽然是并行的，但也应该分清楚
每个人都应该先对自己的那条事件线负责任。如果父母已经完成了自己那条线上的事情，还有额外的精力和资金，再来考虑帮助孩子完成他的责任。
常用工具
负债工具
真正的聪明，是在正确的事情上负债，在合理的范围里负债，增加自己调动资金的能力
，负债只是一种“财务杠杆”，帮你把一笔未来才会出现的钱撬到现在，马上就能用，提供的是流动性
负债工具有多少
什么事情值得负债
在刚性支出上适当负债是没问题的
哪些事情我不建议负债呢？就是那些可花可不花的钱，尤其是享受型的消费
很多平台说的“免息”并不是真的没有利息，而是换了种方式，叫“分期服务费”
即使免了服务费，我也损失这笔钱的机会成本
哪些消费是真的必要，哪些只是自己的欲望，千万不要冲动消费
借钱套现来理财
这种做法非常不可取，理由很简单，你很难靠这个赚钱
刚性支出比较适合，享受消费不太适合，负债投资很不可取
偿还能力范围内负债
先用每个月的稳定正向现金流，基本就是你的收入，减去本月的必要支出和储蓄，看看剩下的钱有多少。剩下这笔钱，才是你可以用来还债的
健康的负债状态
稳定正向现金流，减掉刚性支出，再减掉必要的储蓄，剩下的钱还可以覆盖每个月要还的本息，就对了
如果你的收入只能覆盖利息，覆盖不了本，就很容易进入亚健康状态
亚健康状态不是不能有，但是有风险，要提前规划、提高警惕
再看到这样的广告，你可不能只看到每个月的利息，一定要算一下，本金加上利息平摊到每个月要还多少，每个月还利息的时候，要把还本金的钱存下来，这样到时候才有钱可还
比亚健康更危险的，就是庞氏状态
理财工具
用好理财的关键，不在于买哪款产品、有多高收益，而在于合理分配自己的收入，为未来可能发生的不同事件，准备好一个又一个的专款专用账户
为什么事买理财
买什么产品不重要，为什么事买才重要
正确的理财思路，不是先拿花钱买一堆产品，而是一开始就根据未来要发生的事件，选择对应的工具
确定事件时间点
对应工具的流动性
看这个事大概会在未来什么时候发生，投在这件事上的钱有多长时间不用
确定事件的风险系数
对应工具的安全性
家庭财富管理就不能完全按个人偏好是激进还是保守来了， 而是要按照事件本身来规划
刚性事件比柔性事件对风险的容忍度更低
近期的事件，比还有很长时间发生的事件对风险的容忍度要低
每个人对事件重要性的衡量标准也不同
确定可以投入的本金
对应的是理财工具的门槛
比如多少钱起投，你能选择的工具，要和你的可投资余额相匹配
你的收入扣除各项消费和负债，这部分就属于你的灵活资金，可以放进理财工具里
避坑指南
我们身边常见的财务管理困境，几乎都是这三步有一步、甚至有几步没走对
周期错配
这笔钱用不到的周期，和你选择的工具不一致
风险错配
这件事情能承受的风险和你选择的工具风险不匹配
本金错配
明明没有足够的资金，也要借钱或者拿信用卡套现去投资，或者去买自己没有资格买的产品。这样做风险很大
事件管理
资产配置
其中最重要的准备工作，是要有科学的资产配置
结婚和单身最大的差别，在于承担风险的能力降低了
确定年度结余
一年总收入减掉总开销，剩下来的钱才是可以去投资的
两件事
看家里一共花了多少钱
你还要知道钱都花去哪了
支出
固定消费
日常消费
个性化消费
三大类资产配置
防守型资产
主要用来应对日常开支和风险事件，这部分钱就像盖房子的地基一样， 一定不能出问题，而且要随取随用
稳定型资产
先保值、再增值
进攻型资产
放弃一部分安全性，来追求更高的收益
具体资产配置
家庭的年度结余越少，就越应该注重稳定， 而结余多一些的时候，就可以适当增加进攻型资产的比例
浮动范围不建议超过5%
对家庭来说，安全比赚钱重要。防守型资产是基础， 稳定型资产是大头，这两部分保证好，再去考虑进攻型资产
健康
家庭建立后首先要提上日程的，是健康保障
疾病本身很不确定，但用到的工具却很确定，就是保险
配置健康保险的时候，并不是为了买而买，而是要用来应对不同程度的疾病
医保>普惠型保险>医疗险>重疾险
疾病分类
日常小病，跑趟医院开点药就能好
中症，可能做了个手术，几个月才能痊愈
重疾，也就是癌症、心肌梗塞这些“大病”，影响就更大了
国家基础性保障
医保不用我多说，这是国家的福利政策，一定要上
各地政府联合保险公司的普惠型医疗险
商业保险
优先配置医疗险，然后配置重疾险
医疗险
医疗险，保的是医疗费
医保以外的报销
需要提前垫付自费的部分，再拿着发票去找保险公司报销
一般是一年一买，如果你前一年赔付得多， 保险公司就会判断你下一年患病几率可能很大， 会选择增加保费或者拒保
医疗险是弥补医保不能覆盖的医疗费用，保障的是当下
重疾险
疾险是保障不会因为重疾而拖垮整个家庭财务，保障的是将来
普通家庭怎么安排
总预算要控制好，不要为了买保险影响正常生活
用在保障型保险（包括意外险、医疗险、重疾险、寿险）的 总保费不要超过家庭年收入的15%
医保、普惠型保险这些基础保障，要保证家里所有人都有
先大人后小孩，先主力后其他
医疗险，普通人可以选择百万医疗
优先考虑保额充足，再去考虑别的服务
重疾险具体选择多少保额合适
一是把保额设置为5年家庭生活必须支出的总和
二是根据你的责任设置保额
买房
如果你有买房的想法，不要拖，只要把日常生活保障好了， 家人健康保障好了，应该尽快把买房提上日程
明确买房标准
一步是要想明白：我买这个房是为了什么？是要自己住，还是拿来投资？
两个功能里只选一个，至少是着重关注其中一个，这直接决定了你选房的标准
你和你伴侣想买一套房，打算5-10年后，孩子大了再换一个大一点的。那么，这套房的投资目的就要放在前面，选一个尽量好出手的房源
一套房长期涨不涨，最重要的是看它所在的城市，甚至所在的地段有没有人口净流入
自己住，舒服最重要，要投资，增值最重要
向外看政策，向内盘现金
你首先要了解的是政策，不然看好了房才发现买不了，费时又费力
先要看你在想买房的城市有没有购房资格
首付大概占多大比例
你盘一盘手里的现金，这直接决定了你能买到房子价格的上限
小李盘点了一下能调动的现金，发现差不多有70万。这个时候，他是不是就能用70万当首付，除以30%，去买230多万的房子呢？还得再谨慎一点，因为他买的时候不仅要付首付，还要交税、物业费等各种费用，算下来他能掏的首付就只有60万了。所以小李能买的房子上限，其实是200万。超过这个上限，我就不建议小李去看了
如果暂时负担不起你目标城市的房子，可以考虑选择一个房价可以接受，同时房价增长速度又超过你所在城市的地方。等到条件成熟，再在你的城市购入，完成置换
做好还贷计划
还贷计划要解决的第一个问题就是还多久，换句话说就是每个月还多少
可以在一开始，适当让交费期长一些
你还款的周期越长，每个月交费压力就越小。 考虑到通胀因素，越往后你的还贷压力就越小
假如你以后收入增加了，还可以把还款周期缩短，比如把30年改成20年， 但你要是一开始定短了，要把20年变成30年，银行就不同意
具体到房贷上，一般占每月收入的40%到60%是比较合理的
贷款方式的选择
等额本金前面还得多、后面还得少，是先难后易
等额本息每个月还的数额都一样
选哪种呢？一个依据是，你觉得你未来的收入是会乐观地增加，还是可能减少
要不要提前还贷
你着急去还本金，并不能减少多少利息，还损失了这笔钱的流动性和投资收益
提前还贷计算器
生育
“有限投入”
法律规定一定要花的，坚决花
可花可不花的，斟酌着花
完全没必要花的，建议你用理性，来压制自己的感性和冲动
法律规定的投入
根据这条规定，只要在孩子18岁成年之前，你给TA提供基础的衣食住行、 教育支持，那在法律上你就完成了抚养义务，这个过程中花费的钱， 就是养孩子需要的最低资金支出
法律规定，18岁之前孩子的教育费用是你必须承担的，18岁之后的教育费用你就没有法律义务了，作为父母，是出于亲情和道德去支持
对普通家庭来说，这部分额外支出尤其要抓住重点，不能糊里糊涂地花出去
两件事尤其需要给孩子提前规划，一是健康，二是教育
健康投入
孩子的健康，肯定是排在第一位去规划。这个规划，在孩子出生不久就可以开始了
从基础医疗保险到补充医疗、高端医疗险、新技术，它们的投入是依次增加，你可以根据家里的情况来选择
教育投入
在国家规定的范围之外，你需要为孩子配置的最重要的一笔钱， 就是孩子高中和大学的教育金
从孩子出生开始，你有15年的周期去为孩子规划这笔教育金
所以你在选择具体工具的时候，可以综合考虑安全性和收益性， 流动性就暂时割舍掉，毕竟周期有十多年，短期内这笔钱用不到
孩子上兴趣班的花费？这笔钱，有没有给孩子增加更多的选择
对孩子教育的规划，不管你有多少想法，在孩子义务教育结束的时候都要告一段落， 和孩子做一次正式的沟通
所有的投入都是要给孩子增加选择，而不是减少选择
孩子成年之后会有自己的选择，这些事情其实并不可控，你不必过于焦虑
给孩子花钱的上限
在完成了基础抚养义务后，如果想做一些额外的投入， 建议把自己和伴侣放在第一位，其次才是孩子
给孩子的投入，尽量不要超过自己的能力
就是教育孩子的问题了。在孩子身上的投入，不要超过孩子同龄人的平均水平
养老
财富自由·入门级
一线城市需要1900万
二线城市需要1200万
三线城市需要600万
还需要拥有一套120平米的的常住房和两辆车
养老不要按这么多钱去规划，攒一笔巨款 ，而是按照你的需求去规划，只要把各种需求都保障好， 目的就达到了
只要把退休以后的支出分成三个账户：日常消费、意外支出，以及娱乐休闲的消费。这三个账户，分别用不同的财富管理工具去覆盖就好了
穷有穷的养法，富有富的养法
日常支出
这部分钱，是每个月都要花出去的，所以我不建议用储蓄来解决
给日常支出配置的工具
每个月或者每年要给你带来稳定的现金流
这个现金流最好跟生命周期等长，不要发生“人活着，钱却没了”的事情
每月或每年现金流增长的速度，最好能跑赢通胀的速度
满足条件
社保养老
养老金发放和生命周期等长，只要你活着，每月就可以领一笔钱
具体你能领到的养老金，和当地社会平均工资挂钩， 如果平均工资涨了，你的养老金也就跟着涨
房租养老
租金收益有个好处，能抗通胀。只要租售比超过了平均通胀率， 以房养老也是一个很稳定的选择
商业养老金保险
保险是复利计算收益
流动性差，这本来是个缺点，但在养老金这件事上反而可能是优点，相当于强制储蓄
你买了商业养老保险，这笔钱大概率是专款专用，只能用来养老
应急支出
这部分钱因为是应急用，所以尤其要强调安全，哪怕收益低点也没事
结构型存款
把10万拆分成2万、3万、5万，分别存一年期、两年期、三年期的定期存款。一年到期以后，2万可以取出来使用，如果用不到就再存三年期，同理，3万和5万这两笔也可以同样复制操作，滚动续存三年
年纪大了，没法买重疾险了，可以给自己投保一份防癌险
休闲支出
这部分消费的弹性特别大，所以可以承担一定风险
千万别拿日常用度和应急的钱去炒股
养老规划是一个长期过程
养老的钱是怎么花出去的
我们的养老大概率会分成三个阶段，越往后花得越多
自由养老
妻俩六十到七十岁，手里有钱，身体健康，不需要别人照顾，在疾病上也没有很多支出。这个阶段，必须花的钱没那么多，不过辛苦了一辈子，很多老人就在这个阶段享受生活，会有大量的现金支出
居家养老
这个阶段，虽然生活还能自理，但没那么方便，可能需要经常体检或者长期用药，经常跑医院，每月医药的支出就会变多。比如治疗糖尿病的胰岛素，一个月花费也会有一两千左右
介入式养老
疾病缠身，长期需要护工照顾。这个阶段我们都知道，会有大量的医疗费用支出
一定要花的钱是越到后面越多，但很多人反而在前两个阶段就把钱花出去了
财富传承
传承是一个标准动作，是每个家庭都要面对的课题
第一层是“传”
一代要有本事给得了，在世的时候就要考虑好， 这些钱给谁？给多少？怎么给？什么时间给？
第二层是“承”
二代要有本事接得住，用好这笔钱
如何防止传非所愿
传非所愿的问题怎么解决呢？方法很简单，立好遗嘱
更要重视的是正式的遗嘱
在一开始就把这事儿说明白，可比后面留一个烂摊子强得多了
要立正式的遗嘱，而且一定要请专业的律师设立好相关的协议， 现场录像。这笔律师费是值得花的
如何防止家庭纠纷
面对这样的难题，反而不能觉得现金好分，先把现金平分了，而是先盘点一下那些不易分割的资产，然后把现金作为工具，撬动杠杆，来调节财产分配
最常用的杠杆，就是保险
李先生和他的太太接近60岁了，有一子一女，打算规划未来的财富传承。别的都好分，最大的问题是，有一家价值800万的企业，还有300万现金。要怎么分，才能让两个孩子不伤感情呢？ 在两个孩子当中，儿子比较擅长企业经营，女儿出于个人意愿，不喜欢继承业务，于是夫妻俩决定，让儿子继承800万的企业。这时女儿肯定不愿意啊，自己没获得啥资产，于是夫妻俩想把现金给到女儿作为弥补。但只有300万现金，和800万相比少得多。 所以，夫妻俩给女儿买了份年金保险，300万保费可以购买800万保额的年金保单，这样女儿可以获得和儿子同等价值的现金，也能保障女儿以后有稳定、持续的现金流。 虽然李先生夫妻两人的资产情况属于中高净值客户，但是他们用的方法普通家庭也可以用。比如不是800万的企业，而是价值80万的餐馆，存款不是300万，而是30万，方法和逻辑是一样的，只不过是资金数额上的不同。 杠杆用得好，就可以尽量实现财产均匀分配，最大限度地减少家庭矛盾
如何防止挥霍
不要把钱一下子给出去，而是要想办法，让钱在该出现的时候才给到孩子手里
解决这个问题的工具还是保险
教育基金
年金险
信托、慈善基金会
背后传承逻辑
不是一下子把所有财产给到孩子，而是尽可能做到专款专用， 给孩子的各种人生事件做好保障
不管选择哪种传承工具，都需要请相关专业人员辅助
子孙若如我，留钱做什么，贤而多财，则损其志
子孙不如我，留钱做什么，愚而多财，益增其过