杠铃策略-如何应对风险？

共包括以下三大内容： 1.杠铃策略； 2.重要的技巧； 3.正面黑天鹅。 本篇内容重在投资方法，如何避免投资风险，或者说如何最大化投资收益。杠铃策略就是最好的方法，能够让你从不确定性中获益。 利用正面黑天鹅：即增加有利因素； 规避负面黑天鹅：即减少不利因素。

杠铃策略-如何应对风险？

• 杠铃策略
  • （1） 你的策略应该极度保守或极度冒险，而不是一般保守或一般冒险
    • 不要把钱投入“中等风险”的投资，而应该把一定比例的钱，比如85%~90%，投入极为安全的投资工具，比如国债，总之投入你能找到的最安全的投资工具
    • 余下的10%~15%投入极具投机性的赌博中，用尽可能多的财务杠杆（比如期权），最好是类似风险资本的投资组合
  • （2） 像戈德曼这样成功的人，如何想出在不能预测的情况下应该怎么办？答案就是把普通的商业逻辑反过来
    • 1||| 他知道不可能预测单个事件，但他非常清楚，不可预测的事件（比如电影一炮走红）会对他产生极为有利的影响
    • 2||| 所以我的第二个建议更具进攻性：你可以利用预测问题和认知自大！
    • 3||| 实际上，我怀疑最成功的企业，就是那些懂得接受事物的内在不可预测性，并利用它的企业
  • （3） 你不是承担中等风险，而是一边承担高风险，一边不承担风险
    • 二者的平均值是中等风险，但能使你从黑天鹅事件中获益
• 重要的技巧
  • （1） 区分正面意外和负面意外
    • 学会区分在不具可预测性时， 从事哪些事会对我们极为有利，从事哪些事有害
    • 既有正面黑天鹅现象，又有负面黑天鹅现象
  • （2） 不要寻找精确和局部的东西
    • 1||| 简而言之，不要狭隘
    • 2||| 机会青睐有准备的人，不要在每天早上寻找某种特定的东西，而要努力工作，并让意外进入你的生活
    • 3||| 正如另一位伟大的思想家优吉·贝拉所说：“假如你不知道往何处去，请一定小心，因为你可能到不了那里。”
    • 4||| 同样，不要试图准确地预测黑天鹅事件，这很可能使你更容易受到那些、你没有预测到的结果的影响
    • 5||| 把精力放在作准备而不是预测上
    • 6||| 请记住，达到无限警惕的状态是不可能的
  • （3） 抓住一切机会，或者任何像机会的东西
    • 1||| 机会很少，比你想象的少得多
    • 2||| 请记住，正面黑天鹅现象有一个前提：你必须把自己置于它的影响之下
    • 3||| 许多人在好运降临时，并没有意识到它的降临
    • 4||| 如果一个大出版商（大艺术品经纪商、电影制片人、走运的银行家或大思想家），向你发出邀请，你一定要取消自己原来的全部计划：这扇门可能永远不会再为你开启
    • 5||| 我有时震惊于很少有人认识到，这些机会不是长在树上的
    • 6||| 尽可能多地收集免费的非彩票（那些收入是无上限的），一旦它们开始赚钱，不要扔掉它们。努力工作，不是做无聊的工作，而是搜寻这些机会，并尽可能扩大它们对你的影响
    • 7||| 互联网使城市生活变得无价，因为你增加了美妙偶遇的可能性，奇缘有可能降临在你身上
      • a. 在互联网时代，住在郊区的人们也能与外界有不错的交流，但他们会失去这种正面不确定性的来源
      • b. 外交家非常明白这一点：鸡尾酒会上的随意聊天，通常能够导致大的突破，而不是枯燥的通信或电话谈话。去参加聚会吧！
      • c. 如果你是科学家，你可能会听到启发新研究的谈论
      • d. 如果你是孤芳自赏者，那么让你的同事去参加聚会
  • （4） 当心政府的精确计划
    • 1||| 我们可以让政府预测，但不要把他们的话太当回事
    • 2||| 请记住，这些公仆的利益在于生存和自保，而不是接近真理。这并不意味着政府是无用的，只是你需要对它们的副作用保持警惕
    • 3||| 例如，银行业的监管者受到专家问题的严重影响，经常姑息不计后果（但隐蔽）的冒险
    • 4||| 安迪·马歇尔和安迪·梅斯曾问我，私人部门是否能更好地预测。唉，不能
    • 5||| 再回想一下在投资组合中，隐藏着爆炸性风险的银行
    • 6||| 在稀有事件这样的问题上，相信公司的判断不是一个好主意，因为那些管理人员的业绩在短期内是无法观察的，他们会操纵系统，显示出好的业绩，从而拿走年终奖
    • 7||| 资本主义的唯一致命弱点在于，如果让公司竞争，有时候最受负面黑天鹅现象影响的公司，看上去却是最可能生存下来的
    • 8||| 市场不擅长预测战争。任何人都不擅长预测任何事。很遗憾
  • （5） “有些人，假如他们本来不知道某件事，你是不可能告诉他们的。”伟大的不确定性哲学家优吉·贝拉曾说
    • 1||| 不要浪费时间与预测者、证券分析师、经济学家和社会学家争论，除非是拿他们取笑。你很容易拿他们开玩笑，而且许多人很容易发怒
    • 2||| 哀叹事物的不可预测性是没用的：人们会继续愚蠢地预测，尤其当他们靠这个赚钱的时候，你也不可能结束这种制度化的骗局
    • 3||| 假如你不得不注意某项预测的话，记住，它的准确性会随着时间的延伸急剧下降
• 正面黑天鹅
  • （1） 有正面黑天鹅行业
    • 1||| 电影业
    • 2||| 出版业
      • 图书、唱片
    • 3||| 科学研究
      • 专利
    • 4||| 风险投资
    • 5||| 网络课程
  • （2） 正面黑天鹅的利处
    • 1||| 在这些行业，你可以用小的损失换取大的收益。不利面很小，而且很容易控制。
    • 2||| 你每出一本书可能的损失很小，而出于某些完全没有预料到的原因，任何一本书都有可能一鸣惊人
    • 3||| 是风险资本家，而不是那些“人云亦云”的投资者，通过投资于某家投机性公司，再将股份卖给缺乏想象力的投资者，成为黑天鹅事件的受益者
    • 4||| 要从正面黑天鹅事件中获益，你不需要对不确定性有任何精确的理解
    • 5||| 在你只有非常有限的损失的时候，你必须尽可能主动出击，大胆投机，甚至“失去理智”
  • （3） 不要缩小有利面
    • 1||| 当然，出版商的风险在于为书出价过高，从而使有利面非常有限，而不利面非常庞大（假如你为一本书支付1000万美元版税，那么它成不了畅销书才是黑天鹅。）
    • 2||| 同样，虽然技术蕴涵着巨大的收益，但花钱买泡沫故事，就像人们在网络泡沫中那样，也会缩小有利面，扩大不利面
    • 3||| 这与“杠铃”策略是吻合的，在将正面黑天鹅事件的影响最大化的同时，保持对负面黑天鹅事件的警惕