导图社区 筹资实务创新
中级会计职称财务管理--筹资实务创新，内容有债务筹资、股权筹资、新型融资方式，喜欢的可以点个赞收藏一下哟~
中级会计职称财务管理，筹资是基础，筹资数量制约着公司投资规模；成本管理是日常经营管理的一项中心工作，贯穿于筹资、投资、营运资金管理的全过程，渗透在财务管理的每个环节中。
中级会计职称财务管理--债务筹资，优点：筹资速度快、筹资弹性大、资本成本较低、可利用财务杠杆、稳定公司控制权，缺点：不能形成稳定的资本基础、财务风险大、筹资数额有限（除债券）。
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筹资实务创新
债务筹资
非公开定向债务融资工具（PPN）
Private Placement Note
概念
发行市场
银行间债券市场
筹资人
有法人资格的非金融企业
投资人
特定机构投资人
筹资类别
直接筹资
特点
简化信息披露要求
只需向定向投资人披露信息
披露方式可以协商约定
有利于引入风险偏好型投资者
发行规模无明确限制
发行方案灵活
一对一谈判协商确定
有限度流通
限定在特定投资者范围内流通转让
发行价格含有流动性溢价
利率高于公开发行的普通债券
商业票据融资
商业信用工具
支付保证书
无担保、可转让
由短期期票组成
融资成本低
灵活方便
中期票据融资
具有法人资格的非金融企业
按计划、分期发行
约定在一定期限还本付息
筹资种类
我国发行要求
有稳定的偿债资金来源
有连续三年经审计的会计报表
最近一个年度盈利
主体信用评级达到AAA
待偿还债券余额≤净资产的40%
发行文件披露资金用途，且必须用于生产经营活动
发行机制灵活
注册制
两年内分次发行
利率可固定或浮动
付息可按年或按季
用款方式灵活
中长期流动资金
置换银行借款
项目建设
融资额度大
发行额度≤净资产的40%
使用期限长
1年~10年，一般为3~5年
成本较低
比中长期贷款低20%~30%
无须担保抵押
商圈融资
模式
商圈担保融资
供应链融资
商铺经营权、租赁权质押
仓单质押
存货质押
动产质押
企业集合债券
作用
缓解中小商贸企业融资难的状况
有助于银行业机构和融资性担保机构培养优质客户群体、扩大授信规模、降低融资风险
解决了核心企业的上下游企业融资难、担保难的问题，降低供应链融资成本，提高核心企业及上下游企业的竞争力
绿色信贷
可持续融资、环境融资
银行业金融机构提供
支持环保产业、倡导绿色文明、发展绿色经济
支持产业类型
节能环保
清洁生产
清洁能源
生态环境
基础设施绿色升级
绿色服务
能效信贷
支持用能单位提高能源利用效率，降低能源消耗
重点服务领域
工业节能
建筑节能
交通运输节能
其他相关领域
方式
用能单位能效项目信贷
项目的投资人和借款人
用能单位
节能服务公司合同能源管理信贷
节能服务公司
节能效益分享型
节能量保证型
能源费用托管型
融资租赁型
混合型
股权筹资
私募股权投资（PE）
Private Equity
通过私募基金对非上市企业进行权益投资
投资的未上市公司具有高成长性
PE投资者推动公司发展和上市，然后转让股权获利
非公开发行，面向机构投资者和高净值个人
销售与赎回都是私募基金管理者私下与投资者一对一进行
多为权益型投资，绝少涉及债权投资，对被投资企业决策相有表决权
投资对象为非上市企业，已形成一定规模和产生稳定现金流
投资期限为3~5年，属于中长期投资
流动性差
被投资企业的重要股权筹资方式
实例
百度、搜狐、携程、如家、新浪
产业基金
industry investment fund
面向具有高增长潜力、新兴的未上市企业
参与经营管理
待被投资企业发育成熟后转让股权实现资本增值
政府出资投向产业领域
非基本公共服务
基础设施
住房保障
区域发展
战略性新兴产业
先进制造业
创业创新
股权众筹融资
通过互联网的形式公开进行小额股权筹资
必须通过股权众筹融资平台进行
筹资方为小微企业
如实披露商业模式、经营管理、财务、资金使用等关键信息
由证监会监管
新型融资方式
企业应收账款证券化
企业应收账款债权
提供货物、服务或设施的付款请求权
不包括有价证券、票据的付款请求权
具体内容
销售、出租产生的债权
提供医疗、教育、旅游等服务产生的债权
提供贷款或信用活动产生的债权
以合同为基础的具有金钱给付内容的债权
基础设施和公用项目收益权
融资租赁债权资产证券化
管理人
证券公司或基金管理公司子公司
设立资产支持专项计划
基础资产或其带来的现金流来源
融资租赁债权
