小岛经济学（鱼、美元和经济的故事）

通货膨胀到底怎么来的？ 为什么中国要购买那么多的美国国债？ 扭转恶化的经济状况是该花钱，还是存钱？ 为什么有些国家很富有，而另外一些国家却穷？ 席卷全球的经济危机又是怎么发生的？

小岛经济学(鱼.美元和经济的故事)彼得·D·希夫安德鲁·D·希夫

• 一个好点子出炉了
  • 艾伯、贝克、查理生活在小岛上，唯一的食物是鱼
  • 他们没有捕鱼技术，每天只能捕到1条鱼，只能温饱
  • 艾伯不想过这样的生活，想制造“渔网”，改变自己的生活状态
    • 提高人们生活水平的经济原则：消费不足，敢于冒险
      • 消费不足：艾伯放弃捕鱼，当天挨饿（延迟消费）
      • 冒险：花一天时间织网，获得了渔网（不一定能使用）
  • 艾伯挨饿一天，成功织了一张渔网。捕鱼技术提升，一天能捕2条鱼
    • 生产力提升，带来更多消费
    • 工具带来劳动效率提升
  • 总结：努力使有限资源产生最大的效益以尽可能满足人类的需求
  • 经济增长原因：找到生成人类所需物品的更好方式
• 把财富分享给别人
  • 贝克和查理央求艾伯分享他的捕鱼器，艾伯拒绝了他们的要求
  • 贝克和查理与艾伯做约定“织渔网时，借一条还两条”
  • 艾伯选择把鱼借出去
    • 艾伯处理储蓄的方法
      • 把储蓄存起来
      • 把储蓄消费掉
      • 把储蓄借出去
      • 把储蓄投资
      • 以上4种方法结合起来
  • 每个人都有了渔网，小岛的产能实现了翻番
  • 需求只是刺激经济增长的必要而非充分条件
  • 只有增加供给才能切实满足人们更多的需求
• 信用卡的多种用途
  • 如果查理和贝克不能成功编织渔网，艾伯的鱼就打水漂了
    • 商业贷款是资本的最佳用途，可以扩大生产但通过借贷或借鱼的做法创业，无法保证企业一定成功
    • 一旦外部力量以各种理由鼓励储蓄者借出款项，而不考虑实际还款，会造成较大损失
  • 消费贷款：查理和贝克只借鱼，不织网
  • 应急贷款：贝克和查理生病了，艾伯借鱼
  • 总结：实际信贷是受有限储备制约的，房贷之前必须积累储蓄才行
• 经济到底是如何发展的
  • 艾伯、贝克和查理借助渔网捕获大量的鱼，每天捕2条，吃1条。岛上的储蓄开始膨胀
  • 他们终于从捕鱼的日子中解脱出来，参加其他活动。贝克觉得生活可以变得更好
  • 他想制造一种捕鱼器，进一步形成产业
  • 他决定三人创立一家合伙公司，拿出所有储蓄，花一周时间建造巨型捕鱼器。但不成功，会损失20条鱼。但他们愿意朝着这个目标前进
  • 随着捕鱼器使用，每周可以捕鱼20条，大大提升产量。查理开创了新式休闲活动，艾伯创立了一家服装公司，贝克设计独木舟和手推车
  • 只有生产额外的食物才有时间做其他事情
  • 储蓄不只是提高个人消费能力，还是防止经济受到意外因素影响重要缓冲器
  • 消费只是用来衡量生产的尺度，储蓄创造了资本
• 在鱼被指定为货币之后
  • 关于这种前所未有的生活被流传出去。为了更好的生活，移民接踵而至
  • 生产率提高促使可以养活更多人，更多人使经济多样化，多元化催生更多职业
  • 岛上的食物和工具达到很高水平，一部分人不用生产物质资料也能生存，服务业产生
  • 随着社会发展和商业及服务业延伸，人们需要一种交换媒介，以支付报酬。之前是物物交换，但非常麻烦。后来，鱼作为指定货币，用来交换任何物品。
  • 分工增加产量，高产量提升生活水平
    • “达菲”造独木船的案例
      • 每个岛民每天捕获2条鱼，平均花5天造一条独木船，相当于放弃10条鱼“达菲”只需要花4天就可以，只要放弃8条鱼，卖掉船能赚9条鱼。后来从事多年以后，制造了一些造船的工具，得到了资本设备（工具）“达菲”将工时缩短为2天。效率提高了，将独木船的价格定为4条鱼，售价为6条鱼。提高了生产率，不仅自己受益，更多人也买得起，之前的奢侈品变为普通消费品
  • 劳动的价值通产取决于劳动者所使用资本。资本越优化，劳动价值就越大
    • 最低薪资增加了低端工人的求职难度
    • 员工的价值取决于三个方面：需求、供应、生产力。获得高工资，必须提高自身价值（要么掌握极少数人的技能，要么对本职工作精益求精提高生产力）
• 为什么会有储蓄
  • 随着岛民储存的鱼越来愈多，鱼的存储成了问题
    • 以前习惯把鱼放在家里，但是效率低且危险
    • 愿意贷款或投资使鱼增值，但没有时间和能力
  • 一个叫“迈克斯·郝寅航”嗅到商机，建造一个储藏室。保证岛上的鱼的安全和失窃问题。他利用储蓄房贷，支付利息和工资，剩下成为利润。存贷公司诞生
    • 利率：贷款方面，对可靠的人收取最低利率，风险较高的人收取较高利率；存款方面，长期储蓄的获取高利率，短期储蓄获利则低
      • 存鱼较少，放贷格外谨慎。储蓄不足，一旦有人拖欠贷款，后果就严重。提升贷款利率和储蓄利率
      • 生产率提升，存鱼量大，银行主动降低贷款利率，贷款利率低，导致储蓄利率也低，抑制储蓄
  • 美联储调高或调低联邦基金利率影响整个市场。
    • 低利率使经济表面更好，降低还款压力，帮金融公司赚钱。过低利率会传达错误信号——经济可行、投资可行。因为消费并没有真正延后，满足未来需求的投资很难成功。原本消费应该延后。虚假繁荣的背后是巨大危机
• 基础设施与贸易
  • 以前岛民都饮用山涧溪水。远离水源，缺水的状况使农业受阻，影响了小岛的生产力水平。有一年，发生了旱灾，缺水严重使得岛民想寻找一种解决办法
  • 聪明的艾伯五世设计了一个雨水收集系统，但是自来水厂项目需要182500条鱼的工程款。他向银行借鱼。竣工之时，自来水厂归还了贷款和利息。岛民也愿意付出一定的鱼换自来水。自来水厂利用这笔钱雇佣了100多名工人维护这个系统。自来水厂的成功给整个岛屿经济带来好处。
  • 自我牺牲，储蓄，借贷，投资，经济刺激因素和社会经济发展之间的关系永远不变
    • 贸易：随着岛上经济发展，出口产品能力提升。与其他岛屿建立联系，贸易得到发展，促进经济增长。
      • 附近有座小鼓岛，当地人适合做鼓，岛上小鼓不计其数，价格低廉。另外有座狂舞岛，岛上居民对小鼓情有独钟，但岛上不适合制作小鼓。岛上有大量椰子防晒油，但岛民皮肤黝黑，不需要。而小鼓岛备受岛上烈日暴晒。两座岛取得联系，立即展开小鼓和防晒油的交换
  • 基础建设投资对经济产生巨大影响。但只有收益大于支出才有效果。还有自由贸易，不浪费劳动力和资本，使劳动力产生更多价值
• 一个共和国就这样诞生了
  • 随着岛上的人越来越多，误解大大增加。时不时外人也入侵。岛民需要联合起来，维护自身安全，需要领导者
  • 他们组建一个对人民负责的政府选举12名参议员，包括一名议长
    • 参议院决定建立并监管一支海军
    • 设立一套法院体系解决纠纷同时成立警察小队执行法令
    • 促进贸易，建立并维护一系列灯塔
  • 岛民同意每年缴纳鱼作为税款来支持基础机构和设施的运转
• 政府的职能开始转变了
  • 几代人的努力，政府按照设想运行。政府鼓励企业发展和个人储蓄，岛上生活稳定
  • 一次猛烈季风后，一位叫“弗兰基·迪普”鼓吹自己的政府重建计划，帮助公民弥补损失，当选为议长。但是他无法改变现状，没有足够的储蓄支持自己的计划
  • 弗兰基想出一个计划，发行“鱼邦储备券”，把纸币换成鱼，也可以用纸币购买产品和服务
  • 由于鱼邦储备券发行过量，10张钞票只能换9条鱼。遭到了银行家迈克斯·郝寅航的反对，政府不顾这样的反对，采取了措施。用9条真鱼切割缝补做10条鱼，虽然小了10%，但保障真鱼的储蓄。立法禁止比较官鱼和真鱼，设立了鱼邦存款保险公司，减少百姓对于无法取出存款的担忧。
  • 美联储成立的最初目的是形成“弹性货币供应”通过扩大或紧缩货币流通量，保持物价的稳定。但是过去100年，美元损失了95%的价值
  • 美联储现在存在唯一的目的是产生足够的通货膨胀，使政府支出大于税收收入
• 不断缩水的鱼就像货币一样
  • 每年政府发现数量超过银行中可兑换的鱼的鱼邦储备券，可以做任何的承诺。一些政府拨款支持的项目使大家受益。海军换了大船，新的道路系统使交通更加便利。渔业部门开始运行。但是渔业部门效率低下，导致捕获的真鱼增长率远远低于鱼邦储备券的增长率
  • 很快，鱼邦储备券的转化率从10：9变成5：4，缩小了20%，后来降到了2：1
  • 官鱼越来越小，岛民需要一天吃2条鱼才能满足。物价的上涨才能弥补鱼损失的营养价值。通鱼膨胀的难题产生了。
  • 岛民不知道物价上涨是何原因。阿里·格林芬提出“鱼成本推动”现象，指出高就业率和繁荣的经济促使对鱼的需求增加，导致物价上涨
  • 有了合理的解释，政府继续发行更多的钞票。官鱼的尺寸越来愈小。通鱼膨胀越演越烈，导致岛民开始不储蓄了，必须抓紧消费。退休人员是最大受害者原来储蓄20年的四五年就花光了。
  • 通鱼膨胀抑制储蓄，使得储蓄利率降低。用来投资的企业存鱼减少，开始消减成本，工人失业开始。政府采取措施，规定“最低报酬”
  • 林迪发现这是竞选的良机，成功当选。但情况没有好转。鱼邦储备券发行越来愈大，官鱼的尺寸变成原来的1/10了
  • 上涨的价格是通货膨胀的原因，通货膨胀其实就是货币供应量增加。
    • 其实经济不景气时，人们会理智不消费，需求降低，物价就会回落。物价下跌会消弱低就业率的影响。
      • 政府应对经济衰退的本能就是造更多的货币
      • 当代经济学家认为，物价下跌会导致经济陷入需求崩溃的万丈深渊。
• 中岛帝国：远方的生命线
  • 参议院会上，林迪让本·伯南柯接管鱼邦储蓄银行。伯南柯建议消费更多的鱼邦储备券，提升民众信心。但很多人认为这就是消费过剩引起的问题。
  • 中岛帝国得知了美索尼亚国的发展经过，也希望自己的小岛繁荣起来。提出用鱼交换鱼邦储备券，使自己的小岛融入国际贸易中
  • 双方签订了合作协议，从此美索尼亚国经济掀开了新的一页。中岛帝国利用钞票购买美索尼亚国的产品，提升自己的生产效率。剩余的钱存进鱼邦储备银行。
  • 有了真鱼，美索尼亚国的通鱼膨胀问题基本消失了。中岛帝国通过购买所需的生产资料，经济大幅提升
  • 美元作为世界的官方储备货币，
    • 但美国低利率是由国外的高储蓄造成的。想要贷款必须先储蓄。仅靠贷款推动经济，利率偏高和信贷吃紧是一个致命的组合
• 服务业是如何崛起的
  • 中岛帝国的储蓄大量涌入，贷款利率下降，使得美索尼亚国投资热情高涨。把捕鱼和制造业外包给穷国，自己从事复杂的服务业。
    • 查理创立的查理冲浪公司，建立了12座冲浪学校并与中岛帝国达成生产冲浪板协议
  • 中岛帝国引入了渔网技术，提升捕鱼技术。后来建造了捕鱼器，大部分鱼出口美索尼亚国。一岛负责生产，一岛负责消费。本·伯南柯认为最有效的经济分工典范
  • 消费是经济发展的内在动力
    • 最大的消费群体是经济增长的引擎
    • 没有产品，购买就无从谈起
  • 全球经济失衡最明显的证据就是美国贸易逆差
    • 美元的储备货币地位导致贸易逆差的扩大
    • 强势的贸易地位会使一国货币坚挺
• “鱼本位”的破灭
  • 鱼邦储备券持续流出，导致外国持有者质疑储备券是否能换成真鱼。小鼓岛领袖查克·小鼓开始派遣金融特使去银行窗口兑换真鱼
  • 频繁兑换真鱼对于存鱼造成冲击，通鱼膨胀又开始，美索亚尼国的经济再度恶化。新议长靠布柱·迪克森决定对外国储蓄者关闭银行兑换窗口
    • 鱼邦储备券的价值不在取决兑换的真鱼，而是取决对方想交换的商品价值
    • 只有美索尼亚国保有经济和军事大国的地位，鱼邦储备券才有价值
  • “鱼本位”的破灭导致很多岛屿对鱼邦储备券失去信心
  • 虽然鱼邦储备券价值暴跌，但仍然是最常见的货币形式，价格最终稳定下来
  • 货币危机过去，通鱼膨胀消失。罗非·里实当选议长，里实降低税收，放松管制，减少岛屿之间的贸易壁垒，减少政府支出。国外的鲜鱼不断进入银行，经济走向繁荣
  • 贵重金属拥有货币的所有价值属性和使用属性
    • 储量稀少，人人想要，质地均匀，性质稳定，延展性好
  • 纸币只有足够多人愿意使用纸币交换才有价值
    • 纸币的价值完全由人主观决定的
• 棚屋价格是如何涨上去的
  • 查理冲浪公司转入服务业，但银行为高风险的服务业提供资金很谨慎。最后盯上了岛上的棚屋贷款市场
    • 由于经济繁荣，利率降低，人们开始需要更新、更大、更美观的棚屋
    • 以前岛民需要储蓄很多年才能买一间棚屋，后来银行开始提供棚屋贷款
    • 棚屋贷款有天然的抵押物，安全性很高。借款人不能还款，银行还可以没收棚屋，偿还贷款
    • 但不是所有人都能获得贷款，没有储蓄或者信用差的人就不能
  • 参议员里夫·考得认为拥有棚屋是美索尼亚梦的核心。为了帮助每个人都能得到贷款，创立了两个半机构—棚利美和棚地美，为棚屋贷款做担保，也收购银行不愿意持有的贷款。
    • 贷款利率和房贷标准急剧下降，银行将贷款提供“两棚”，收回本金放出更多贷款
  • 学利美是另外一个机构，想进入冲浪学校的人提供贷款。查理冲浪公司不必担心学费吓跑消费者，大幅提高学费
  • “两棚”的作用下，吸引了更多的产能，但没能换来更多的真鱼，也没能提升偿还棚屋贷款的能力
  • 随着棚屋的价格上涨，岛民认为购买棚屋不仅是可以承担的费用，还是一项重要投资。后来贷款总额达成“两棚”设置的上限，议长建议提高贷款上限，降低首付，降低信用标准。“两棚”的回报率吸引中岛帝国的投资，也吸引了曼尼七世进入棚屋信贷市场
    • 曼尼开始提供一项“棚屋置换”的新贷款业务——允许棚屋所有者用更大数额的贷款替代棚屋所有的按揭贷款。住宅净值融资无疑为棚屋装修产业打一针强心剂。棚屋价格由于“以小换大”贷款，低首付，棚屋利润的政策，还有银行大量房贷的下飙升。岛民要花掉年收入一二十倍买入，但相信一定增值。
• 快了！快了！棚屋市场要崩溃了
  • 谁也不知道棚屋市场到底什么时候逆转，岛上的火山全景单元房项目失败。棚屋投资者开始审视其他高风险项目，恐慌情绪开始蔓延
  • 大小投资者都认为市场已经达到顶峰，决定出售赚取差价。但所有人同时想到这点，只有出售者，没有购买者，价格直线下降
  • 由于无力可图，承担高额的贷款压力，导致借款人无法还款。曼尼贷款证券化业务破产，“两棚”宣告破产
    • 消费者不再投资棚屋，相关产业陷入困境，大批从业者失业。其他产业也受到冲击，小岛陷入最严重的经济危机。
  • 参议院着手解决问题，接管“两棚”，注入大笔鱼邦储备券弥补损失。持续宽松信贷没有阻止棚屋价格下跌。后来与中岛帝国谈判，向其贷款10万条鱼，解决问题
  • 繁荣的房市对整个经济影响至关重要。房市繁荣的巅峰期，房屋融资，建设和装修成了美国经济的中流砥柱。
    • 物价与人们的购买力密切相关，也是收入和信贷可得性的作用之一
• 情形怎么变得如此糟糕
  • 虽然推出援助和刺激政策，萧条还在持续。岛民认为鱼不该用来消费而是储蓄。由于消费不足，导致企业破产，失业问题严重
  • 奥库达掌权推出经济刺激计划，刺激计划扩大原来三倍
    • 提高购买棚屋者援助金额
    • 对学校直接援助
    • 建造一座新灯塔，增加就业岗位
    • 开发替代能源，美洲驼替代驴子
  • 设想一个多步骤的计划，改变经济状况
    • 加快以美洲驼为基础的基础设施建设
    • “驴车换鲤鱼”计划
  • 追加贷款，继续保持现有的消费水平
  • 由于中岛帝国购买了很多鱼邦储备券，抬高了其价值，中岛帝国的产品变的价廉物美。
  • 一国的经济不会因为人们的消费增长，而是经济增长带动消费
• 缓兵之计
  • 朱特尼亚群岛也发生了棚屋大萧条危机。一场银行危机演变成一场波及多岛的政府债务危机
  • 紧急关头，一个名为IMF的跨洋机构成立，推出一项计划。从美索尼亚借来数额巨大的鱼邦储备券贷给朱特尼亚群岛各政府。
  • 虽然贷款利息很低，但需要用真鱼偿还。但政府无法推行有效改革，无法偿还。整个大洋的投资者从该群岛撤出所有鱼，存入鱼邦储备银行。
  • 但美索尼亚没有脱离困境，于是采取明智的做法—自我约束，降低消费，重新储蓄
    • 人们降低消费，商店和企业做出调整。存货越多，商家开始降价，价格持续走低，出现了通鱼紧缩
    • 伯柯南提出“定量鱼券”向经济中注入新的“鱼邦储备券”刺激需求
  • 量化宽松是通货膨胀的一种委婉表达，想用来修复萎靡经济就像火上浇油
• 占领华孚街
  • 定量鱼券取得了不错成效，取得了既定目标：阻止价格下跌，重拾消费者信心。但是小岛越来越依赖定量鱼券，一旦叫停经济泡沫便开始破灭
  • 当渔船载满真鱼开进华孚街，恐慌开始蔓延。曼尼棚屋基金经理缩减投资，停止发放棚屋贷款，购买需求一落千丈，价格骤然下降
  • 伯南柯推出了定量鱼券2号方案，稳定了市场。但第二次计划完成时，经济再度停滞。他又推出了“压缩操作”将现有短期贷款换成期限较长的新型贷款，从而延长还款期。
  • 最终伯南柯公布了一项开放式的定量鱼券计划——无期限定量鱼券项目。但很多人注意到官鱼越来愈小，失业率居高不下。失业工人、棚屋购买者及承受巨大贷款的年轻人发动了“占领华孚街”运动
  • 量化宽松的真面目—延长经济衰退的办法，而不是促进经济复兴的良方
• 无鱼不起浪
  • 辛辛苦苦工作但收入很少，中岛帝国人感到沮丧。他们政府不能提供完善的社会保障系统，通常会存钱，不至于无家可归或老无所依
  • 国王担心如果不购买鱼邦储备券，导致美索尼亚人不再向他们购买货物，出口出现问题导致失业，社会动荡
  • 国王决定改变政策，不再购买鱼邦储备券，中岛帝国人交易只接受真鱼。该举措导致鱼邦储备券供给过剩，价格下跌。虽然价值贬值，中岛帝国经济陷入混乱，很多企业倒闭，但新的企业很快发展起来。中岛帝国没有陷入经济危机
  • 美索尼亚国的官鱼严重缩水，通鱼膨胀卷土重来。进口的中岛帝国产品越来愈少，钞票贬值，物价上涨。中岛帝国此时开船过来，用真鱼和鱼邦储备券购买货物。买下了自来水系统，灯塔，驴车，冲浪板，渔网等，只剩下了鱼邦储备券。参议员们研究了这个灾难性的结果，但不明白问题出在哪里