导图社区 货金第二章:金融体系概览
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货金第九章:银行业与金融机构的管理 思维导图
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货金第五章:利率行为
金融体系概览
金融市场的功能
通过融资实现资本的合理配置
直接融资:出售金融工具
间接融资:通过银行
金融市场的结构
债务与股权市场
债权风险低但收益固定
股权即剩余索取权但能享受盈利带来的好处
一级市场和二级市场
一级市场主要由投行来做
证券交易所和场外市场(OTC):二级市场
货币市场与资本市场
交易短期与长期债务工具的区别
金融市场工具
货币市场工具
国库券
可转让存单
商业票据
回购协议
联邦基金:银行在美联储存款的隔夜贷款
资本市场工具
股票
抵押贷款和抵押支持证券
企业债券
美国政府证券
美国政府机构证券
州和地方政府债券
消费者贷款和银行商业贷款
金融市场的国际化
原因
日本等国储蓄规模迅速增长
国外金融市场放松管制
国际债券市场,欧洲债券市场和欧洲货币市场
外国债券
欧洲债券
欧洲货币
世界股票市场
金融中介机构的功能:间接融资
交易成本
金融中介机构降低成本方式
专业手段
规模经济
风险分担
风险分担(资产转换)
多样化(资产组合)
信息不对称(逆向选择和道德风险)
范围经济和利益冲突(本质是道德风险)
金融中介机构的类型
存款机构
商业银行
储蓄与贷款协会和互助储蓄银行
信用社
契约性储蓄机构
保险公司(人寿和火灾、意外伤害)
养老基金和政府退休基金
投资中介机构
财务公司
共同基金
货币市场共同基金(功能上与存款机构相似)
对冲基金(特殊的共同基金,所受监管不严格)
投资银行(帮助企业发行证券和收购)
金融体系的监管
主要原因(减少信息不对称)
帮助投资者获取更多信息(提高金融市场的运行效率)
确保金融体系的健全性(防止金融恐慌)