2020CPA财管第十章：长期筹资

2020CPA财管第十章长期筹资笔记总结，根据郑晓博老师讲义整理。长期筹资是指企业作为筹资主体，根据其经营活动、投资活动和调整资本结构等长期需要，通过长期筹资渠道和资本市场，运用长期筹资方式，经济、有效地筹措和集中长期资本的活动。

第十章 长期筹资

• 股权融资
  • 内部筹资
    • 利润留存
      • 留存收益
  • 外部筹资
    • 股票的发行方式分类
      • 公开和非公开发行
        • 公开发行
        • 非公开发行
        • 总结
      • 直接发行和间接发行
        • 总结
      • 有偿增资发行、无偿增资发行和搭配增资发行
    • 首次公开发行
      • 首发上市条件
        • 总结
      • 首发上市的定价机制
    • 股权再融资-公开发行
      • 一般条件
        • • 盈利能力具有可持续性
          • 财务状况良好
      • 上市公司公开发行程序
        • 流程
    • 配股
      • 制度性安排
        • 四、配股的发行失败
      • 计算性内容
        • 配股除权参考价
        • 配股权价值计算
          • 总结
      • 配股对股东权益的影响
        • 概要
    • 增发
      • 概要
    • 定增（非公开发行）
    • 总结
  • 普通股融资的优缺点
• 债务融资
  • 银行借款的保护性条款
    • 一、一般性保护条款
    • 二、特殊性保护条款
  • 债券融资
    • 一、债券偿还时间
    • 二、债券偿还方式
    • 三、债务融资方式比较
• 混合融资
  • 优先股的制度安排
  • 优先股筹资的特点
  • 永续债筹资的特点
  • 认股权证
  • 附认股权证的债券
    • 理论
    • 计算（本章重难点，常考主观题）
      • 一、认股权证价值的计算
      • 二、附认股权证债券资本成本的计算
        • • 第一步：计算行权净收入
          • 第二步：列出方程式
          • 第三步：使用插值法求解
          • 案例
      • 三、资本成本存在的合理区间
        • 概要
  • 可转债的核心条款
    • 一、转换条款
    • 二、强制转换条款
    • 三、赎回条款
    • 四、回售条款
    • 选择题解题思路
    • 可转债的优缺点
    • 主观题解题思路
    • 可转债的价值评估
    • 可转债的资本成本
    • 可转债资本成本合理区间
• 租赁融资
  • 租赁的类型
  • 租赁的分类
  • 租赁费的构成
  • 租赁存在的原因
  • 租赁的税务处理
  • 租赁项目决策方法
  • 租赁项目决策现金流分析