2020CPA财管第十二章：营运资本管理

2020CPA财管第十二章营运资本管理知识总结，根据郑晓博老师讲义整理。营运资本投资管理主要是制定营运资本投资政策，决定分配多少资本用于应收账款和存货、决定保留多少现金以备支付，以及对这些资本进行日常管理。

第十二章 营运资本管理

• 本章概述
• 流动资产的管理
  • 营运资本管理
    • 营运本投资政策
    • 营运资本筹资政策
      • 三种筹资政策
        • • 小痞子进攻左边的波动性流动资产
      • 三种政策与经营周期结合
        • 概要
      • 易变现率的计算
      • 易变现率和筹资政策
        • 解题指南
  • 现金管理
    • 现金需求和现金管理
      • • 交芋头
      • • 加推同浮
    • 成本分析模型
    • 存货模型
      • 基本假设
      • 现金持有量的确定
      • 相关成本
      • 结论
    • 随机模型
  • 应收账款管理
    • 概述
      • • 分级理解
          • conditions首先：看外部环境，这是最重要的
          • collateral其次：看抵押品，保障。（因为环境不好，抵押品会贬值，所以排第二）
          • capacity+capital第三：看偿债能力，短期和长期的，本质也是看资产数量，但保障程度第一抵押
          • character第四：看品质，这是最不可靠的东西
    • 信用政策决策
      • 四个复杂事项
        • 销售增长 + 边际贡献
        • 应收账款 应计利息 - 变动成本
        • 存货 应计利息 -变动成本
        • 应付账款 应计利息 + 全部金额
      • 三个简单事项
        • 现金折扣 -
        • 收账费用 -
        • 坏账损失 -
        • 综合例题
  • 存货管理
    • 存货决策的主要参数
      • • • 购买
          • 订货
          • 存储
    • 存货管理模型
      • 基本模型
        • • • • D/Q*K
              • Q/2*Kc
      • 拓展模型
        • 提前订货模型
          • • 再订货点=平均交货时间L*每日平均需用量d
        • 陆续到货模型
          • • Kc是存储成本，只有每天运达，但是没有耗用的才会计算成本，即（1-d/P）
        • 保险储备模型
  • 流动资产管理考虑的成本
• 流动负债的管理
  • 应付账款（商业信用）
    • 一、免费信用期
    • 二、放弃现金折扣的成本
  • 短期借款安排
    • 银行授信
    • 付息方式
    • 短期借款有效年利率