导图社区 CPA《财务基本原理》思维导图
注册会计师《财务基本原理》思维导图,知识点包括:财务管理的组织形式、财务管理的主要内容、财务管理的基本目标、利润相关者的要求、财务管理的核心概念和基本理论、金融工具与金融市场。
为什么鬼谷子从不出山,却可以操控天下?为什么很多大老板不出面,却可以财源滚滚来!为什么很多大佬从不在江湖,江湖却永远都有他们的传说!因为他们都是“谋局者”!
企业司库职能随着企业规模的成长而逐渐复杂,不仅需要将企业资产盘点清楚,做到“库中有数”,还要善于利用金融工具,寻求更低成本的融资方式,为企业降低财务成本,进行风险管控,创造更大价值。
作为采购人员,其最终目的不仅是要以最低的成本及时采购到质量最好的原材料或零部件,而且要在本公司产品的全部寿命周期过程中,即产品的市场研究、开发、生产与售后服务的各环节,都要将最好的供应商最有效地利用起来,以降低整体采购成本。
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substantive procedures
CPA财务管理原理
财务管理的组织形式
个人独资企业和合伙企业
1、创立容易 ,维持成本低,无需缴纳企税
2、承担无限责任,存续时间受限制
3、难以从外部获得最大量资本用于经营,股权转让较困难
公司制企业
1、无限存续、股权容易转让、承担有限责任
2、双重课税(企税和个税)
3、组建成本高、存在代理问题
财务管理的主要内容
长期投资 投资主体是公司,投资对象是经营性资产,投资目的是获取经营活动所需的实物资源
长期筹资 筹资主体是公司,筹资对象是长期资本(权益和债务),筹资目的是满足公司长期资本需求
营运资本管理 流动资产和流动负债的差额,分为营运资本投资、营运资本筹资
财务管理的基本目标
利润最大化
没有考虑利润的取得时间
没有考虑投入资本与获得利润之间的配比关系
没有考虑获得利润和所承担风险的关系
每股收益最大化
没有考虑货币时间价值因素
没有考虑风险因素(考虑了投入资本与获得利润之间的配比关系)
股东财富最大化
若股东投入资本不变,股价最大化=增加股东财富
若股东投资资本和债务价值不变,企业价值最大化=增加股东财富
利润相关者的要求
主要关系人
股东 股东财富最大化
经营者
要求:增加报酬、增加闲暇时间、避免风险
与股东利益的背离:道德风险、逆向选择
解决措施:监督、激励
债权人
要求:到期收回本金、获得约定的利息收入
与股东利益的背离:不经债权人,投资高风险项目或借放新债务
解决措施:借款合同中增加限制性条款、提前收回贷款或不再提供新的贷款
其他利益相关者
合同利益相关者
非合同利益相关者
财务管理的核心概念和基本理论
核心概念
货币的时间价值
现值概念
“早收晚付”观念
风险与报酬
风险厌恶
风险与报酬的权衡关系:高收益的投资机会必然伴随巨大风险,风险小的投资机会必然只有较低的收益
基本理论
现金流量理论(最基础) 现金流入量、现金流出量和现金净流量
价值评估理论(最基础) 关注内在价值、净增加值和价值评估模型
风险评估理论 风险导致财务收益的不确定性。投资、筹资和经营活动都存在风险,需要进行风险评估
投资组合理论 收益=加权平均收益,但风险不等于加权平均风险,投资组合能降低非系统风险
资本结构理论 资本结构与财务风险、资本成本以及公司价值之间的关系 MM理论、权衡理论、代理理论和优序融资理论
金融工具与金融市场
金融工具类型 固定收益证券(浮动利率债券、权益证券、衍生证券(期权、期货、利率互换)
金融市场类型
按交易工具的期限
货币市场工具---1年以下的,短期国债、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票
资本市场工具--1年以上的金融资产
按证券属性划分 债务市场、股权市场
按是否初次发行 一级市场(初次发行)、二级市场
按交易程序 场内市场、场外市场
金融市场的参与者 居民(最主要的资本提供者)、公司(最主要的资本需求者)、政府(资金需求)
金融市场的功能
基本功能:资本融通功能、风险分配功能
附带功能:价格发现功能、调解经济功能、节约信息成本
资本市场效率
资本市场有效的基础条件(满足一个就可以)
理性的投资人
独立的理性偏差
套利行为
有效 资本市场对财务管理的意义
管理者不能通过改变会计方法提升股票价值
管理者不能通过金融投资获利
关注自己公司股价是有益的
资本市场效率的程度
弱式
股价只反映历史信息的市场
验证方法:随机游走模型、过滤检验模型
弱式市场下技术分析无用
半强式
价值不仅反映历史信息,还能反映所有公开信息的市场
验证方法:事件研究、投资基金表现研究法
技术分析、基本分析和各种估价模型都是无效的,各种投资基金不能取得超额收益
强式
价格不仅反映历史信息和公开信息,还能反映内部信息的市场
验证方法:内幕者能否获得超额收益
内幕消息无用