思维王者-快速读懂资产负债表

通过思维导图的逻辑关系快速的进行掌握，财务报表的比较难掌握的知识。

快速读懂资产负债表

• 朝三企业综合三部分
  • 总资产
    • 横向行业对比
      • 总资产的规模
        • 行业地位
      • 一般情况下总资产规模排名第一的公司就是这个行业的老大
    • 纵向行业对比
      • 行业自身发展
        • 同比增长率
          • 同比增长率10%以上为行业的快速扩张期
          • 如果一家公司同比增长率处于负增长，那么这家公司很可能处于收缩或衰退之中。
          • 公式就是今年减去去年除以去年的百分比。
  • 总负债
    • 资产负债率 =总负债 /总资产 *100%
    • 资产负债率
      • 资产负债率大于 60% 的公司淘汰掉
      • 资产负债率大于 40% 小于60% 的公司，偿债风险比较小，但在特殊情况下依然可能发生偿债危机。
        • 准货币资金减有息负债的差额
          • 大于零保留
          • 小于零淘汰
          • 计算公式
            • 准货币资金 -有息负债
            • 准货币资金 =货币资金 交易性金融资产
            • 有息负债
              • 三长两短
                • 两短
                  • 短期借款
                  • 一年内到期的非流动负债
                • 三长
                  • 长期借款
                  • 长期应付款
                  • 应付债券
      • 资产负债率小于 40% 的公司，基本没有偿 债风险
  • 总竞争
    • “应付预收”减“应收预付”的差额，了解公司的竞争优势。
    • 应付预收
      • 应付
        • 应付票据
        • 应付账款
      • 预收
        • 预收款项
        • 合同负债
    • 应收预付
      • 应收
        • 应收票据
        • 应收账款
        • 应收款项融资
      • 预付
        • 预付款项
        • 合同资产
    • 子应收票据、应收账款、应收款项融资、合同资产、预付款项 的金额越小，代表公司对经销商和供应商的 话语权越强，竞争优势越明显，行业地位越高。主题
    • 应付票据、应付账款、预收款项、合同负债 的金额越大，代表公司对供应商和经销商的话语权越强，竞 争优势越明显，行业地位越高。
    • 在投资实践中， 我们 一般会把 （应付票据 应付账款 预收款项 合同负债） ）--（应收票据 应收账款 应收款项融资 预付款项 合同资产）小于 0 的公司淘汰掉。
• 暮四企业分类科目
  • 产品竞争力
    • 应收账款、合同资产
      • 占总资产的比率
        • 最好的公司小于1%
        • 优秀的公司小于3%。
        • 比较难销售大于10%
        • 很难销售大于20%
      • 投资实践
        • 把（应收账款 合同资产）占总资产的比率大于 15% 的公司淘汰掉
        • 放宽到20%
          • 特别情况下，公司是行业第1名，企业具有三个或以上核心竞争力的公司。
        • 大于20%的一律淘汰
      • • 子
  • 维持竞争力的成本
    • 固定资产
      • 固定资产 在建工程
        • 占总资产的比率
          • 大于 40% 的公 司淘汰掉
          • 特别情况下，对于行业第一名并且同时具有 3 个或以上核心竞争力的公司可以放宽到 50%，大于 50%的一律淘汰掉。
          • 小于20%的为优质轻资产
  • 主业专注度
    • 看投资类资产
      • 分类
        • 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、债权投资、其他债权投资、
        • 可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、
        • 其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产。
      • 子主题
      • 
      • 在投资实践中，一般会把投资类资产占总资产比率大于 10% 的公司 淘汰掉。
  • 未来业绩爆雷
    • 存货、商誉
      • 易爆雷资产
        • 企业内部
          • 固定资产
          • 存货
        • 企业现金流
          • 应收账款
            • 对于应收账款占总资产的比率大于 5% 并且存货占总资产的比率大于 15% 的公司，爆雷的风险比较大， 需要淘汰掉。
            • 对于“ 应付预收”减“应收预付”差额大于 0 并且应收账款占总资产比率小于 1% 的公司来说，存货基本没有爆雷的风险。
        • 企业投资
          • 长期股权投资
          • 商誉
            • 在投资实践中，一般会把商誉占总资产的比率超过 10% 的公司淘汰掉。
        • 应收账款和存货存在着因果联动关系。因为存货有好有坏，所以。存货的多少首先的第1个条件是应收账款是多少？小于1小于3都是可以的。说明存货很好，公司优秀，这样存货可以放宽条件，在应收账款小于1%。存货占总资产可以在20%以下。如果存货不好，产品难卖，应收账款就会比较高，在应收账款大于5%，存货大于15%的时候要淘汰，应收账款占总资产的15%也要淘汰。