导图社区 金融431现代货币银行学《货币与信用》章节（上）
货币是在购买商品和劳务、清偿债务时被普遍接受的物品/固定充当一般等价物。详细知识点，查缺补漏必备，
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货币银行学
货币与信用
货币
概述
定义
货币是在购买商品和劳务、清偿债务时被普遍接受的物品/固定充当一般等价物
马克思（本质派）：排他性地充当一般等价物
欧文费雪（职能派）：普遍接受
货币债务论：对发行者的债权，持有货币为债权人，发行者为债务人
货币契约论：货币服务于交换
职能视角：价值尺度和流通手段的统一
凯恩斯：流动性
弗里德曼：购买力的栖息所
重商主义：货币即金银财富（金银天然是货币，货币天然不是金银）
列宁：社会计算工具
西方经济学：是选票，“看不见的手”
法定视角：无限偿付能力
宏微观
宏观：发行者的负债
政府担心通胀和债务危机（系统性金融风险）
微观：持有者的资产
私人部门关心资产组合和风险定价（风险与收益→利率）
产生
私人劳动vs社会劳动→服务于交换
起源
亚里士多德：物物交易
先王制币说（管子）：统治
自然产生说（司马迁）
便于交换说/共同选择说
保存财富说（西斯蒙第）
马克思：价值形式的发展
发展
降低交易成本
形态历史
实物货币→金属货币（银本位）→纸币（交子）→支票货币（存款货币）→数字货币（数字人民币、比特币、
数币（广义）
电子货币（广义）
数字货币（数字化货币）
央行数币（数字人民币）
电子货币（货币数字化）
银行卡、网银（金融机构）
第三方支付（非金融机构→微信）
虚拟货币（广义）
虚拟货币（中心化→有机构）
游戏币、Q币（特定虚拟环境）
加密货币（去中心化→无机构）
比特币、libra（跨境流通）
足值货币（实物、金属货币）→表征货币（银行券兑现）→信用货币（现金、存款货币、数字货币）→电子货币
特点
易于标准化
普遍接受→币值稳定
易保存分割携带
高价值
职能
价值尺度/计价标准
流通手段（一手交钱一手交货，产生信用货币）
最基本、最核心
贮藏手段（蓄水池→自发调节货币供应量，足值货币）
纸币能储存，不能贮藏
支付手段（银行券）
世界货币
制度
定义：一国法律确定的货币流通的组织形式
构成
材料
易保存、易分割、易携带、高价值
单位
名称
币值
现在核心
种类
主币
一国流通的基本货币，国家承认的标准通货
辅币
贱金属
非足值
国家垄断铸造
数量有限制
收益归国家
有限法偿
我国本位币和辅币均为无限法偿，活期存款无法偿资格
三大自由
自由铸造
自由流通兑换
自由输入输出
支付能力
无限法偿
铸币税
货币当局从发行货币中获得的收益
银本位（16世纪）→金银复本位（16-18世纪）→金本位（1816）→信用货币本位制j
层次（流动性）
M0=cash
M1=M0+企业活存+个人信用卡存款
M2=M1+企业定存+个人储蓄（个人活存）
广义货币
M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单
信用
金融范畴
主题
银行库存现金不属于任何一类
IMF
通货=cash
货币=通货+私人部门活存→M1
准货币=M2-M1
我国1948.12.1不兑现银行券
信用货币本位制
国家垄断纸币发行，纸币不可兑换黄金
金本位
金币
三个自由
金块
不再流通金币，而是以金块为发行准备使银行券流通，一定规模银行券兑换黄金
金汇兑（布雷顿）
纸币不可兑换黄金，但可兑换外汇
金银复本位
平行本位
金币银币都是本位币，都无限法偿，比价完全由市场价格决定
双本位
金币银币都是本位币，均无限法偿，比价由国家决定，同时存在市场比价
跛行本位制
金币可自由铸造，银币不能，比价固定
币材
货币购买力
物价指数上升n%，货币购买力下降n/(n+100)%
纸币
信用→国家信用
稳定→货币政策
纸币VS银行券
价值
不足值——足值
价值形态
信用货币——表征货币
货币职能
流通手段——支付手段
面额
小——大
发行机构
央行——商行
考点
央行负债，国家信用
法币等值，不付利息
只替代M0
松耦合，离线交易
法偿性、强制性
可控匿名→小额匿名，大额依法可溯源
为什么发行
纸钞硬币成本高
流通层级多、效率低，携带不便，易伪造→无手续费、成本低、交易方便
匿名不可控→洗钱
人民币国际化
双层运营体系
商行——公众
VS支付宝微信
M0——M1M2
法定货币，强制使用——可拒绝
双离线交易——单离线交易
松耦合——紧耦合（绑定银行账户）
法偿、匿名——都无
钱包分类
开立主体
对公
个人
载体
软钱包（APP）
硬钱包（IC卡，手环）
权限归属
母钱包
子钱包
用户识别强度
一类：面签，无交易限制
二类：余额上限50万，单笔限额5万
三、四（匿名）类→账户松耦合
LIbra（2020更名Diem)
追求购买力相对稳定
去中心化，基于区块链
低波动性
以法币为支持，以一篮子货币计价→币值稳定性、普遍接受性
资金秘密出逃→货币政策有效性
比特币
广义信用货币
去中心化，区块链
安全性、匿名性→不可撤销、篡改，加密安全性
数量有限→通缩→天然价格上涨趋势
不以法币支持→价值不稳定→无贮藏手段
开放性
不是货币→无法偿性和强制性
无国家信用→无普遍接受性→强替代性
挑战
传导机制削弱扭曲→货币政策有效性
波动大→金融稳定
供应量相对固定→通缩
不记名
洗钱、恐怖主义→资本管制难
监管难，维权难
不锚定货币
锚定货币
商品货币阶段|价值符号阶段
