第二章 财务报表分析

财务比率分析（偿债能力、营运能力、盈利能力分、市价比率、杜邦分析体系）财务报表分析的目的和方法是怎样的？以及财务预测的步骤和方法又是什么？等等问题请看cpa财务管理第二章，财务报表分析和财务预测，帮助您快速掌握重要知识点，为您以后的路垫下了重要的基石。

财务报表分析

• 分析方法
  • 比较分析法——比较差异
    • 趋势分析
    • 横向分析
    • 预算差异分析
  • 因素分析法——解释差异
    • 从左往右依次替代，每次只能替代一个
• 财务比率分析
  • 偿债能力
    • 短期偿债能力
      • 绝对数：营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-非流动资产 营运资本配置比率=营运资本/流动资产
        • 营运资本数额越大，财务状况越稳定
        • 不便于企业之间比较
      • 分子率
        • 流动比率=流动资产/流动负债=1/（1-营运资本配置比率）
        • 速动比率=速动资产/流动负债
          • 流动负债
            • 速动资产（应收钱）
              • 货币资金
              • 交易性金融资产
              • 各种应收款
                • 应收账款
                • 应收票据
                • 其他应收款
            • 非速动资产（排除速动）
        • 现金比率=货币资金/流动负债
        • 现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债（采用期末数）
      • 其他因素
        • 增强：可动用的授信额度、可快速变现的非流动资产、偿债能力的声誉
        • 降低：与担保有关的或有负债
    • 长期偿债能力
      • 总债务存量比率
        • 资产负债率=负债总额/资产总额*100%
          • 资产负债率越低，企业偿债能力越好
        • 产权比率=负债/所有者权益
        • 权益乘数=总资产/所有者权益=1+产权比率=1/（1-资产负债率）
        • 长期资本负债率=长期负债/（非流动负债+股东权益）——反映资本结构
        • 横产斜权
      • 总债务流量比率
        • 利息保障倍数=EBIT/利息支出（资本化+费用化）（下大）——指标越大，利息支付越有保障
          • EBIT=净利润+利息费用=所得税
        • 现金流量与负债比=经营活动现金流量净额/负债总额（期末数）
        • 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息支出（资本化+费用化）
  • 营运能力
    • 应收账款周转率=营业收入/应收账款、应收账款周转天数=360*应收账款/营业收入
    • 存货周转率=营业收入/存货or营业成本/存货（评价存货管理业绩）
    • 总资产周转率
  • 盈利能力
    • 营业净利率=净利润/营业收入
    • 总资产净利率=净利润/总资产
    • 权益净利率=净利润/所有者权益
  • 市价比率
    • 市盈率=每股市价/每股盈余
    • 市净率=每股市价/每股净资产
    • 市销率=每股市价/每股营业收入
  • 杜邦分析体系=营业净利率*总资产周转率*权益乘数

管理用财务报表

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