导图社区 《货币金融学》:金融市场
根据米什金的《货币金融学》整理的金融市场一章的笔记。金融市场是指经营货币资金借款、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票的发行、黄金等贵金属买卖场所的总称,直接金融市场与间接金融市场的结合共同构成金融市场整体。
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金融市场
分类
获取资金方式
债务市场
股权市场
交易性质
一级市场
二级市场
交易所
场外市场
期限长短
货币市场
资本市场
趋势
国际化程度日益增强
外国债券
欧洲债券
欧洲货币
欧洲美元
工具
货币市场工具
美国国库券| 折价发行
可转让存单| 按期付息还本
商业票据
回购协议| 短期贷款、抵押赎回
联邦基金| 银行间隔夜贷款
资本市场工具
股票| 对公司净收入和资产的索取权
抵押贷款和抵押支持证券
企业债券| 部分为可转换债券
美国政府债券
美国政府机构债券
州和地方政府债券| 利息免缴联邦所得税
消费者贷款和银行商业贷款
金融中介机构
类型
存款机构
商业银行
储蓄与贷款协会和互助储蓄银行
信用社
契约性储蓄机构
人寿保险公司
火灾和意外伤害保险公司
养老基金和政府退休基金
投资中介机构
财务公司
共同基金
货币市场共同基金
对冲基金
投资银行
功能
降低交易成本,实现规模经济
有助于降低投资者面临的风险
解决信息不对称问题
逆向选择
道德风险
金融体系的监管
帮助投资者获得更多的信息
减少逆向选择和道德风险问题
减少内幕交易活动
确保金融体系的健全性
准入限制
信息披露
资产和业务活动的限制
存款保险
对竞争的限制
限制增设分支机构
利率管制
最基本功能
向居民、企业和政府提供资金融通服务,实现资金的流动
即实现有盈余资金的储蓄者和资金短缺的支出者之间的资金转移
由贷款—储蓄者向借款—支出者转移
直接融资
间接融资