金螳螂23年3季度

基础面 技术面整体分析 未来装修装饰行业格局，是一家以室内装饰为主体,融幕墙、景观、软装、家具、机电设备安装等为一体的综合性专业化装饰集团。

金螳螂23年3季度

• 主营业务
  • 主要卖什么
    • 公司是一家以室内装饰为主体,融幕墙、景观、软装、家具、机电设备安装等为一体的综合性专业化装饰集团
      • 智能家电进入千家万户的市场潜力？？？？
    • 各品类销售占比
      • 公共建筑装饰
        • 涵盖酒店装饰、文体会展建筑装饰、商业建筑装饰、交通运输基础设施装饰
      • 住宅装饰
      • 营收164.7亿占比93.95%
      • 制造业
        • 营收5.113亿 占比4.84%
  • 概念火不火
    • 一般，国内房屋市场环境不好
  • 是不是龙头/小专精
    • 装修装饰行业第一 龙头
    • 医养板块
      • 公司取得了特种设备工业管道(GC2)资质、医疗器械经营许可证,开启了洁净机电工程的细分市场,增加了可承接的项目种类。公司自成立洁净科技事业部以来,承接了苏州实验室、寰采星金属掩膜版二期洁净厂房、浙大一院项目VIP楼、南京国际医院、莫干山医疗中心等专项工程。今年中标基克纳洁净厂房项目中标
    • 教育板块
      • 西交利物浦大学太仓校区,是一座以“未来大学的样板”为蓝图的综合性校园。该校区荣获世界建筑新闻大奖“未来教育”类别中的铜奖,并荣获LEED金级绿色建筑认证,这是绿色建筑的最高标杆
    • 绿色、环保、健康的公共与家庭装饰产业的领导者,是国家高新技术企业
      • 公司保持蝉联“中国建筑装饰行业百强”第1名,累计荣获136项“鲁班奖”,528项“全国建筑工程装饰奖”,曾被美国《福布斯》杂志授予“亚太最佳上市公司50强”,被评为“中国上市公司百强”、“金圆桌-董事会价值创造奖”、“全景投资者关系金奖”,入围“ENR工程设计企业60强”,荣获“全国优秀施工企业”
  • 此行业未来发展潜力/是否已透支
    • 未透支，反而很有潜力，且股价从15年24.85元开始走低至今4.05回落83% 滚动市盈率11.68
• 基本面
  • 营收：164.7亿
  • 净利润：8.511亿 去年12.03 扣非：6.02亿 去年7.366（2023年09月30财报）
  • 毛利率：15.04%上年是15.78%
  • 负债：64.03% 去年65.96%
  • 前十大股东持股
    • 1、前十持股54.32%
    • 2、第一股东持股24.58%
    • 3、分红正常
    • 4、几乎全部解禁
  • 杜邦分析ROE 6.62%=
    • 销售净利率NPM
      • 净利润/销售收入=5.17%
    • 资产周转率AU
      • 销售收入/平均总资产=0.44
    • 权益乘数EM
      • 平均总资产/股东权益=2.78
    • ROE=5.17%*0.44*2.78
      • 比较一般 考虑是装修装饰行业还算可以接受
• 估值
  • PE TTM（滚动市盈率）：11.65
  • PB（市净率：股价/每股净资产）：4.05/4.94=0.82（2023年3季度）
    • 小于1 说明是低估一些 也说明资金态度
• 1、长春国资委控股，叠加东北振兴 2、多年来营收持续增长，今年第一次出现营收增长但是利润下跌 3、杠杆资金不高，ROE表现优异，且负债极低，毛利率表现不错 4、分红稳定，结合高新生物产业滚动市盈率15左右，公司进入视野 5、也正因为此，PB偏高，这也高新技术的特征，但是双鹭药业是2点多， 长春高新是3点多，说明大家给与的估值，给予的希望较大
• 股价技术面
  • 趋势顺势
    • 大趋势向下，且目前底部深陷，一高低一高，低部还没有更低，看缩口了
    • 子主题
    • • 日周期
  • 布林带走平
    • 1、周线趋势如图，底部区间走到布林下轨
    • 2、日周期接近下轨 且下轨缩口
    • 3、30分三轨向下，小时周期中轨走平
  • K线 锤子丁字
    • 周周期
      • 出现倒锤子
    • 日周期
      • 无
• 优势/劣势
  • 优势
    • 1、装饰工程总承包
    • 2、公司拥有《建筑工程施工总承包壹级》、《建筑装修装饰工程专业承包壹级》、《建筑装饰工程设计专项甲级》等资质证书,具备承接各类建筑装饰工程的资格和能力,是建筑装饰企业中资质级别最高、资质种类最多的企业之一
    • 3、管理层有介入智能、医疗、教育等领域，眼光较长元
    • 4、净利率低，说明资产大于股价 但也说明资金不太看好
  • 劣势
    • 1、盈利逐年降低
    • 2、大房企资金危机 债务危机
    • 资金方面也不够看好 意味着股性不强 上方8个点就有压力了
• 风险
  • 地产行业和公租房发展不及预期，地方债务难以化解都是风险
• 总结
  • 择机进场等待 1成仓位