FRM二级操作风险思维导图

FRM二级操作风险思维导图。在FRM考纲中，操作风险和巴塞尔协议被并作一门学科，虽然两者之间的确存在一些交叉的内容，但是我们依然可以把它们当作两个独立部分看待。

操作风险（包括legal risk，不包括战略和信誉）

• 如何defense（three lines)
  • business line managment （前端）
  • independent corporate operational risk management function（监控前端）
  • independent review（内审，后端）
• general principle
  • P1：董事会起带头作用，确定risk management culture
    • risk culture算sub文化
  • P2：搭建framework，使其fully融入公司的风险管控中
  • P3：董事会应该establish、approve、review framework
  • P4：董事会应该approve and review risk appetite and tolerance statement
  • P5：高管应该develop governance structure
  • P6：高管应该identify和assess risk
  • P7：高管应该确保有一个approval process对所有的流程来说
  • P8：高管应该定期monitor risk profile
  • P9：应该有一个control environment
  • P10：business resiliency and continuity plan
  • P11：allow stakeholders能接触到这些risk management（起到监督作用）
• Scenario analysis
  • common bias
    • presentation bias（信息的顺序）
    • Context bias（framing）
    • availability bias（由于经验和能力，对loss event高估或低估）
    • anchoring bias（一朝被蛇咬十年怕井绳）
    • huddle bias或anxiety bias（怕自己的结论和别人不一样）
    • gaming或motivational：想操控之一切，利益不一致
    • over/under confidence bias
    • inexpert opinion
• risk capital=economic capital
  • RAROC（risk-adjusted return on capital）=【after-tax expected risk-adjusted net income】/economic capital
    • 扣掉expected loss，之后再加上return on risk capital +/-transfers后再扣税 economic capital = risk capital+strategic capital
• stress testing banks
  • CCAR：only the macro scenario was published
  • EBA conducts European stress test
• Basel
  • Basel 1
    • risk-based capital ratio risk-weighted assets
      • 表内资产（除掉衍生）
      • 表外资产
      • 衍生
      • 注：给的风险权重按照OECD和非OECD分；表外和衍生都要乘以转换因子从而变成credit equivalent amount
    • capital requirement
      • tier 1：core capital for solvecy；至少4%的risk-weighted assets
      • tier 2：reduce the impact of failure on depositor，减少对别人的影响；2%-2.25%的RWA
      • tier 3：无抵押的债券with2 years
    • 1995and1996修改
      • netting
        • NRR：net replacement ratio（用current exposure with netting除以without netting
      • mkt risk charge
        • 标准法
          • assign capital separately to each item（risk weights取决于资产种类）；忽视相关性；用于小型银行
        • 内部模型法
          • 用于大型银行；total capital for trading assets=0.08*12.5*total（mkt risk+specific risk）
      • 回测，用于决定VAR的multiplicative factor（≥3）
  • Basel 2
    • 要求Keep capital for operational risk based on三根支柱
      • minimum capital requirement（覆盖信用风险、市场风险、操作风险）
      • supervisory review：鼓励早干预
      • market discipline：disclose 有质量有数量的信息
    • 信用风险
      • 标准法
        • risk weights取决于外部评级、欠款人的种类和资产种类
          • simple approach（和巴塞尔1差不多）：把risk weight of counterparty换成risk weight of抵押品以及exposure
          • comprehensive approach：把size of exposure调高，把抵押品价值调低（更加谨慎）
      • 基础内部评级法
        • capital required：VAR-expected loss=EAD*LGD*DR-EL（这些指标由巴塞尔协会定）
      • 高级内部评级法
        • 这些指标由银行自己估算
    • 操作风险
      • 基本指标法
        • average gross revenue（负数取0） for the past 3 yrs，乘以固定系数15%
      • 标准法
        • 乘以的是根据业务线不同而不同的beta（12%、15%、18%）
      • 高级测量法
        • 估计七个类别的操作损失的严重程度等，用蒙特卡洛、情景分析等
    • 对保险公司有solvency2，三大支柱和前面一样
  • Basel 2.5
    • 更改了market risk的算法
      • 要求银行计算usual VAR和stressed VAR（最糟糕的7年）
      • incremental risk change
        • 主要capture rating downgrade
      • comprehensive risk capital
        • 假设correlation一直在变化
  • Basel 3
    • capital requirement
      • tier1：equity capital（优先股和RE，少数股东权益；不包括商誉、无形资产、DAT等）和additional tier1 capital（优先股、长期债）
      • Tier2：无抵押的债、五年后有赎回权的债；清偿顺序被排在存款人之后，是going concern capital
      • tier1 equity capital：4.5%RWA tier1 total：6% total：8%
    • leverage ratio=core tier1 capital to leverage exposure（包括表外负债） 要求至少大于3%
    • 对于世界大银行来说，要额外多交capital
    • capital conservation buffer
      • tier1 equity capital在4.5%RWA的基础上再加2.5%-->7%
    • countercyclical capital buffer（0-2.5%）
    • two liquidity risk ratio
      • LCR：流入/流出，要大于100%
      • NSFR：stable funding的数量/需要的funding（分子是权益和负债，分母是资产），也要大于100%
    • liquidity horizon
      • 97.5%的ES
    • 即使可以用内部模型法，也要用标准法算一遍