导图社区 金融学——衍生工具市场
这是一篇关于金融学——衍生工具市场的思维导图。金融衍生工具市场是指以各种金融合约为交易对象的交易场所。
这是一篇关于金融学——中央银行思维导图的思维导图。《中华人民共和国中国人民银行法》的规定，在国务院的领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、社会团体和个人的干涉。
这是一篇关于金融学——存款性公司思维导图的思维导图。存款性公司概览是合并中央银行概览和其他存款性公司概览并反映存款性公司货币与信贷活动的分析性报表，重点反映广义货币。
这是一篇关于金融学——金融市场体系及其功能思维导图的思维导图。该思维导图归纳总结了金融市场体系以及它的概念功能等知识点，可化复杂为简单，方便掌握。
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衍生工具市场
衍生工具概述
衍生工具的含义
是指在一定的原生工具或基础性工具之上派生出来的金融工具其形式是载明买卖双方交易品种，价格，数量，交割时间和地点等内容的规范化或标准化合约与证券
主要的衍生工具
期货，也称期货合约，是指交易的买卖对象或标的物由有组织的期货交易所统一制定，规定了在某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的商品，金融产品或其他标的物的标准化合约
期货价格是通过公开竞价而达成的 远期合约，风险由期货交易所和经纪公司控制
远期合约
指合约双方承诺以当前约定的条件在未来规定的日期进行交易商品或金融工具的合约
期权
也称选择权，指在未来一定时期可以买卖某种商品或资产的权利
权证
是由上市公司发行，赋予持有人能够按照特定的价格在特定的时间内购买或出售一定数量该上市公司普通股票的选择权凭证
互换
是交易双方通过签订合约形式在规定的时间调换货币或利率，达到规避管制，降低融资成本的目的
衍生工具的特征与功能
特征
跨期或掉期交易
杠杆效应
高风险性
合约存续的短期性
功能
套期保值
衍生工具是通过事先约定价格来实现标的物的保值目的，提前锁定价格
价格发现
衍生工具交易所发现的价格是未来的价格，交易集中在有组织的交易所内进行，通过竞价方式形成市场价格，能够相对准确地反映交易者对标的物未来价格的预期
投机套利
衍生工具事实上是投资品，市场投机者通过交易套利
衍生工具的分类
按照衍生工具的法律形式
契约型衍生工具
远期，期货，期权，互换
是以标准的合约方式存在，交易双方约定了合约价格标的物的执行价格，交割方式，交割时间与地点等，远期，期货，期权，互换等都属于此类
证券型衍生工具
可转债，权证
是以证券的形式存在，如权证，以抵押贷款为基础发行的债券等
按合约基础工具
商品类衍生工具
农产品期货，能源产品期货
金融类衍生工具
国债期货，货币期货
其他衍生工具
碳排放权
按风险收益的对称性
风险收益对称型衍生工具
期货
风险收益不对称型衍生工具
按照衍生工具赋予持有人是否有选择权
期货型衍生工具
期权型衍生工具
衍生工具市场与交易
远期合约，期货交易与期货市场
远期外汇交易：是指交易双方在成交后并不立即办理交割而是约定币种，金额，汇率，交割时间等交易条件，到期进行实际交割的外汇交易
远期合约交易对象除了农产品外，还有货币
期货交易是交易双方在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易形式
期货交易特点：保证金交易，交易杠杆为5-20倍，每日无负债结算制度
期货交易过程
交易
指令成交，合约订立
合约平仓
结算盈亏
期权交易与期权市场
期权交易是从期货交易中发展出来的，也是出于规避价格，利率，汇率等风险的需要而进行的交易
期权交易要素
买卖双方
价格
行权规定
互换交易
保值
利率互换可以实现降低利率风险的目标
降低融资成本
货币互换和利率互换可以得到比直接融资成本较低的资金，节约了费用
财务结构调整
使国际性公司的资产与负债货币实现匹配，减少货币暴露，降低汇率波动造成的资产与负债不对称风险
规避管制
通过货币互换，可以避开部分外汇管制，降低交易成本
