国际直接投资（部分知识点）-国际商务434

FDI选址决策、时机决策、进入模式选择考虑因素。干货满满！国际直接投资最全面概述分享！下图根据韩玉军老师的国际商务整理而成，包括国际直接投资概述、国际直接投资与国际贸易关系、跨国公司与FDI理论等内容，值得收藏学习。

FDI的选址策略

• 东道国的政策环境
  • 1. 宏观经济政策
    • 1. 利率：货币政策与财政政策影响经济稳定，共同决定利率
    • 2. 税率：财政政策影响一般税率，税率低吸引外资流入
    • 3. 汇率：汇率影响东道国的资产价格、转移利润价值、外国子公司出口竞争力
    • 4. 关税：为了避开高关税，会发生FDI，取代贸易
  • 2. 对外直接投资政策
    • 1. 政策手段
      • 1. 严格的法律法规
      • 2. 待遇标准
      • 3. 限制（放宽）市场运作功能
    • 2. 政策目标
      • 1. 吸引或限制FDI
      • 2. 影响国内产业结构
  • 3. 国际协定的影响
    • 1. 现有国际协定的相关投资规定
    • 2. 争端解决机制
• 东道国的经营环境
  • 1. 资源禀赋
    • 1. 初级要素
      • 一国现有的，或者经过简单投资即可获得的生产要素
    • 2. 高级要素
      • 创造性资产
        • 经过长期投资才能获得的生产要素，有利于培养核心竞争力。
  • 2. 市场因素
    • 1. 市场规模、市场消费者购买力、未来增长潜力
    • 2. 目标顾客群体
      • 目标市场
  • 3. 集聚经济因素
    • 空间上的外部规模经济效应
      • 相关支撑产业，帮助有效发挥内部规模经济效应
  • 4. 跨国公司对外直接投资的目的
    • 1. 经营效率
    • 2. 自然资源-稀缺资源获取
    • 3. 寻求市场
    • 4. 创造性资产-战略性意义

FDI进入时机决策

• 1. 理论解释
  • 1. 产品生命周期理论
    • 产品成熟期、标准化阶段
  • 2. 边际产业扩张理论
    • 边际产业依次投资
  • 3. 动态比较优势理论
    • 投资发展周期（4阶段），在每阶段不同的投资模式
• 2. 第一进入者
  • 1. 先驱优势、劣势
    • 1. 优势
      • 1. 抢占先机
        • 在竞争对手之前率先占领市场，树立品牌形象
      • 2. 规模经济
        • 学习曲线下移，获得经验曲线效应，市场销量扩大
      • 3. 转换成本
        • 如果顾客从一个企业转向另一个企业，可能会损失大量的时间、精力、金钱和关系，那么即使他们对企业的服务不是完全满意，也会三思而行
      • 4. 专有技术
        • 先驱企业的科技创新将为企业提供专有技术，从而为企业确立技术领导的地位，提高行业进入壁垒
    • 2. 劣势
      • 1. 成本较高
        • 没有同类产品的经验经验可以借鉴，需要独自承担市场营销、产品开发等系列成本
      • 2. 跨文化冲突
      • 3. 培训费用
        • 营销费用：帮助消费者增加对新产品的熟悉度
      • 4. 失败率较高，风险较大
  • 2. 后动优势、劣势
    • 1. 优势
      • “免费搭乘”效应
        • 在产品开发、员工培训、基础投资等很多方面比先动者节省大量的投资，却可以从中获益
      • 组织革新
        • 想抓住机遇从而取代先动者的地位，因而对企业的组织结构、技术、产品等都进行大量的革新，从而在与先动者的竞争中占有优势。
      • 借鉴经验
        • 从先动者的错误中吸取教训
    • 2. 劣势
      • 1. 技术模仿，自主创新能力较差
      • 2. 行业进入壁垒较高
      • 3. 转换成本
        • 消费者不愿意转换品牌和产品

FDI进入模式选择战略

• 1. 出口模式
  • 1. 形式
    • 1. 直接出口
      • 企业绕过国内中间商，直接将国内生产的产品销售给国外的中间商和最终消费者
    • 2. 间接出口
      • 企业通过本国的中间商向国际市场销售产品的一种市场进入方式
  • 2. 优缺点
    • 1. 优点
      • 1. 避免了在东道国生产制造的巨大成本
      • 2. 获得经验曲线和区位经济
    • 2. 缺点
      • 1. 运输成本和贸易壁垒
      • 2. 中间商同时经营竞争对手的产品
        • 不忠诚
• 2. 交钥匙工程
  • 1. 概念：交钥匙工程指跨国公司为东道国建造工厂或其他工程项目，一旦设计与建造工程完成，即将该工厂或项目所有权和管理权的“钥匙”依合同完整地“交”给对方，由对方开始经营。
  • 2. 优缺点
    • 1. 优点
      • 1. 高额的经济回报
      • 2. 降低投资风险
      • 3. 绕开管制
    • 2. 缺点
      • 1. 无法获得长期利益
      • 2. 最核心技术的流失
      • 3. 向潜在的或者实际的竞争者转让它的竞争优势
      • 4. 财务风险的增加
        • 支付工程的费用分阶段进行
• 3. 技术授权
  • 1. 概念：技术许可企业通过签订合同的方式，向技术受许可企业提供所必需的专利、商标或专有技术的使用权以及产品的制造权和销售权。
  • 2. 授权动机
    • 1. 在竞争对手模仿之前将技术授权
    • 2. 自己无法开发的技术，通过转让的方式，可以发挥技术的最大价值，同时获得资金回报
    • 3. 获得技术转让费用
  • 3. 优缺点
    • 1. 优点
      • 1. 不必承担开发市场的费用
      • 2. 进入通过投资和贸易无法进入的市场
      • 3. 使得那些具有商业价值，但是厂商自己不想开发的技术被开发利用
    • 2. 缺点
      • 1. 无法获得经验曲线和区位经济
      • 2. 战略协调能力受到限制
      • 3. 技术泄露的风险
      • 4. 如果竞争优势在于与技术无关的技能，那么即使是对方获得技术授权也无法获得与原厂商同等的竞争优势
• 4. 特许经营
  • 1. 概念：特许经营权拥有者以合同约定的形式，允许被特许经营者有偿使用其名称、商标、专有技术、产品及运作管理经验等从事经营活动的商业经营模式。
  • 2. 优缺点
    • 1. 优点
      • 1. 低成本扩张
      • 2. 降低市场经验和投资风险
      • 3. 全球形象
        • 以较低的成本和风险树立起全球形象
    • 2. 缺点
      • 1. 战略协调能力受到限制
      • 2. 缺乏质量控制
      • 3. 推脱责任
        • 各个地区消费者的需求不同，特许经营也很难在任何地方都能保持持续的优势
        • 加盟商相互推脱责任
• 5. 合资经营
  • 1. 形式：股权式经营
    • 双方按照股份比例共同出资，成立一个具有独立法人地位的企业。
  • 2. 优缺点
    • 1. 优点
      • 1. 双方共同负担成本和风险
      • 2. 充分利用对方的技术和经验经验
      • 3. 便于被当地政府和市场接受
    • 2. 缺点
      • 1. 缺乏技术控制
        • 技术控制权转让的风险
          • 1. 持有多数股权
          • 2. 签订合资企业合同
      • 2. 无法获得经验曲线和区位经济
      • 3. 战略目标改变，产生矛盾和冲突
  • 区分合资经营和合作经营
    • 合作经营
      • 1. 契约式合营"
        • 东道国资本与外国资本在合同基础上建立合作经营关系，合作各方按合同承担权利与义务的一种经营方式
      • 2. 不同点
        • 1. 出资形式不同
          • 合资企业各方可以用货币出资，也可以用非货币的厂房、机器设备等出资，各方出资额以货币形式表示，并折算成股权
          • 合作企业各方的出资，属投资的以货币形式表示，属提供合作条件的，则不以货币的形式表示，且均不必计算成股权
        • 2. 盈亏分担方法不同
          • 合资企业合资各方只能按在企业注册资本中所占的比例来分配收益、承担风险和亏损
          • 合作企业则依照合作合同的约定来分配收益、承担风险和亏损
• 6. 全资子公司
  • 1. 完全由唯一一家母公司所拥有或控制的子公司
    • 母公司拥有子公司100%控制器
  • 2. 优缺点
    • 1. 优点
      • 1. 完全控制的方式
        • 管理者可以完全控制子公司在目标市场上的日常经营活动，并确保有价值的技术、工艺和其他一些无形资产都留在子公司
      • 2. 全球范围内的战略协调
        • 把每个国别市场视作相互联系的全球市场的一部分
      • 3. 摆脱合资经营下的经验目标和利润划分冲突
      • 4. 获得经验曲线和区位经济
    • 2. 缺点
      • 1. 耗费大量资金
        • 公司必须在内部集资或在金融市场上融资以获得资金
      • 2. 风险大
        • 政治或社会方面的不确定性
      • 3. 并购的风险
        • 组织结构的调整
        • 僵化的雇佣关系
        • 跨文化冲突

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