跨国公司的对外直接投资理论

这是一篇有关《跨国公司经营与管理》第三章：跨国公司的对外直接投资理论的思维导图，本图知识梳理清楚，非常实用，值得收藏。

第三章：跨国公司的对外直接投资理论

• 海默的垄断优势理论
  • 主要内容
    • 1.市场不完全性的主要表现
    • 主要表现于
      • 产品市场的不完全性
      • 生产要素市场的不完全性
      • 规模经济引起的不完全性
      • 政府干预引致的不完全性
    • 2.跨国公司垄断优势的主要表现
      • 技术优势
        • 技术优势是跨国公司拥有的最重要的垄断优势，主要表现于保持核心技术能力和技术创新能力，前者是跨国公司维持其垄断地位的保障，后者是跨国公司维持其垄断地位的手段
      • 管理优势
        • 跨国公司经过长期竞争的洗礼，一方面积累了丰富的人力资本和智力资本，能够保证跨国公司高效运作；另一方面则积累了丰富的管理技术，足以满足跨国公司世界范围内一体化生产的需要
      • 资金优势
        • 跨国公司凭借其良好资信能够顺利地得到公司外融资，较大程度上降低融资成本，从而降低公司总成本，利于跨国公司增加对外投资
      • 信息优势
        • 跨国公司分支机构、销售网络、地区总部等从组织结构层面上构成了跨国公司的信息网络，而通信设备则为信息网络的正常运行提供了基础，它们共同创造了跨国公司在信息服务上的垄断优势
      • 规模经济优势
        • 一方面跨国公司通过横向一体化以及纵向一体化，可以使其生产达到最佳规模并获得最低成本；另一方面跨国公司与同行业其他跨国公司同时集聚于某一地区，彼此之间可以共享高技术劳动力市场和知识外溢所带来的利益
      • 全球网络优势
        • 跨国公司在全球范围内都布有采购、生产和销售网络，加快了企业价值链的运转效率，增加了跨国公司的垄断
  • 评价
    • 无法解释始于20世纪60年代的发展中经济体跨国公司的对外直接投资，也不能解释发达经济体非寡头企业的对外直接投资
• 雷蒙.弗龙的产品生命周期理论
  • 第一阶段：产品的创新阶段
    • 企业通常将研发的新产品选择在国内生产，大部分产品供应国内市场，并通过出口贸易的形式满足国际时常的需求
  • 第二阶段：产品成熟的阶段
    • 创新企业的技术优势出现丧失的危险，产品的成本优势显得比产品的差异优势更为重要，因此创新企业就到其它发达国家设立子公司，进行生产和经营活动
  • 第三阶段：产品的标准化阶段
    • 产品和技术均已标准化，企业所拥有的特定优势完全消失，产品竞争主要表现为价格竞争，生产相对优势已转移到生产成本较低和劳动密集型经济模式的发展中国家
  • 评价
    • 比较清楚地解释了发达经济体向发展中经济体进行直接投资的经济现象
    • 无法解释发展中经济体向发达经济体的“逆向”投资
    • 无法合理解释与美国经济结构不一致的发达经济体对外直接投资的动因
    • 缺乏对于资源开发型投资、技术开发型投资以及非出口替代型投资动因的解释能力
• 内部化理论
  • 主要内容
    • 前提假设
      • 市场不完全是内部化理论的关键性假设，特别强调了包括知识在内的中间产品市场的不完全性
    • 内部化的动机
      • 强调企业通过内部组织体系以较低成本在内部转移知识产权优势的能力，并把这种能力当作企业进行对外直接投资的真正动因
      • 往往倾向于将中间产品特别是知识产品在企业内部转让，实现中间产品市场内部化
    • 内部化的收益
      • 内部化收益源于消除市场不完全而带来的经济收益：
        • （1）协调价值链各个环节带来的经济收益
        • （2）跨国公司实行差别性内部转移价格带来的经济收益
        • （3）稳定买卖双方供求关系带来的经济收益
        • （4）长期维持技术垄断优势带来的经济收益
        • （5）避免政府干预带来的经济收益
    • 内部化的成本
      • 内部交易成本是指企业为克服外部市场交易障碍而额外增加的成本，即内部化成本
      • 内部化成本包括：①资源成本；②通信成本；③国家风险成本；④管理成本
    • 内部化的实现条件
      • 跨国公司内部化的边际收益等于其边际成本
  • 评价
    • 既可以解释发达经济体的对外直接投资，也可以解释发展中经济体的对外直接投资
    • 较好地解释了跨国公司在出口贸易、许可证安排以及对外直接投资这三种参与国际经济方式选择的依据
    • 跨国公司市场内部化形成了一定程度的技术垄断，阻碍了社会生产力的顺利发展
    • 没有考虑东道国市场是否具有推动跨国公司发挥效率的基础与条件
• 邓宁的国际生产折中理论
  • 主要内容
    • 1.所有权优势
    • 2.内部化优势
    • 3.区位优势
    • 经营方式 所有权优势 内部化优势 区位优势 对外直接投资 √ √ √ 出口 √ (√) 技术转移 √
• 小岛清比较优势投资论
• 波特的国家竞争力模型（钻石模型）
  • 生产要素：包括人力资源、天然资源、知识资源、资本资源、基础设施。
  • 需求条件：主要是本国市场的需求
  • 相关产业和支持产业的表现：这些产业和相关上游产业是否有国际竞争力
  • 企业的战略、结构、竞争对手的表现
  • 波特认为，这四个要素具有双向作用，形成钻石体系。在四大要素之外还存在两大变数：政府与机会