资金需要量预测思维导图

资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测。企业筹集资金，首先要对资金需要量进行预测，即对企业未来组织生产经营活动的资金需要量进行估计、分析和判断，它是企业制定融资计划的基础。

第五章 筹资管理 下

• 第一节资金需要量预测
  • 一因素分析法
    • 资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）X（1+预测期销售增长率）/（1+预测期资金周转速度增长率）
      • 公式理解（为什么/资金周转率）：总资产周转率=营业收入/平均资产总额（资金需要量）
        • 资金需要量=营业收入/资金周转率
        • 营业收入会产生成本，成本通过资产产生，所以资产是营业收入的基础
  • 二销售百分比法
    • 基本原理
      • 假设某些资产和销售额存在稳定比例，根据资产与销售额的比例确定预计资产额，在根据资产额预计负债额和相应的所有者权益，进而确定筹资需要额
        • 敏感性资产：与销售额正比例（现金、应收账款、存货等）
        • 非敏感性资产：敏感性资产之外
        • 敏感性负债：与销售额正比例（应付票据、应付账款）
        • 筹资性负债：敏感性负债之外（短期借款、短期融资券、长期负债等）
    • 基本步骤
      • 1、确定随销售额变动而变动的资产和负债项目。
      • 2、确定敏感性资产和敏感性负债与销售额的稳定比例关系
      • 3、确定需要增加的外部筹资额。
    • 公式
      • 外部融资需要量=△敏感性资产-△非敏感性资产△敏感性负债-△留存收益
        • =【（△敏感性资产-△敏感性负债）+△非敏感性资产】-△留存收益
          • △敏感性资产-△敏感性负债是因为敏感性负债是随着敏感性资产增加而自然增加的，所以要扣除
      • 当△非敏感性资产=0时
        • 外部融资需要量=△敏感性资产-△敏感性负债-△留存收益
      • 1、△敏感性资产=基期敏感性资产*销售增长率=△销售额*（基期敏感性资产/基期销售额）
      • 2.△敏感性负债=基期敏感性负责*销售增长率=△销售额*（基期敏感性负债/基期销售额）
      • 3、△留存收益=预测期销售额*预测期销售净利率*预测期利润留存率=预测期销售额*预测期销售净利率*（1-预测期股利支付率）
  • 三资金习性预测法
    • 根据资金占用总额与产销量的关系预测
      • Y=a+bx
        • 不变资金
        • 变动资金
        • 半变动资金
    • 采用逐项分析法预测步骤
      • 1、根据历史资料确定高低点
      • 2、用高低点计算各项资金的单位a和单位b
      • 3、求出总a和总b，写出总资金需求模型
        • a=∑a资产-∑a自发性负责
        • 总b=∑b资产-∑b自发性负责
      • 4、将预测期x带入，求出资金需求Y
      • 5、计算预测期比基期增加的资金需求
      • 6、计算预测期比基期增加的外部融资需要量
        • △资金需求-△留存收益