基本财务报表分析

财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和踪合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预刻未来，以帮助报表使用人改善决策。

基本财务报表分析

• 偿债能力分析
  • 短期偿债能力分析
    • 营运资金=流动资产-流动负债
    • 流动比率=流动资产/流动负债
    • 速动比率=速冻资产/流动资产
    • 速冻资产=流动资产-存货-预付账款等非速动资产
    • 现金比率=现金资产/流动负债
    • 现金资产=货币资金+交易性金融资产
    • 流动资产＞速冻资产＞现金类资产 流动比率＞速动比率＞现金比率
  • 长期偿债能力分析
    • 资产负债率=负债总额/资产总额
    • 产权比率=负债总额/所有者权益
    • 权益乘数=资产总额/所有者权益 =1+产权比率=1/（1-资产负债率）
    • 利息保障倍数=息税前利润/应付利息 =（净利润+利润表中利息费用+所得税）/（利润表中利息费用+资本化利息）
    • 长期偿债能力包括短期负债和长期负债
  • 其他因素
    • 可动用银行贷款指标或授信额度，资产质量，或有事项和承诺事项，经营租赁
• 营运能力分析
  • 存货周转率（次数）=营业成本/平均存货余额
  • 存货周转天数=平均存货余额/每天营业成本
  • 应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额
  • 应收账款周转天数=平均应收账款余额/每天营业收入
  • 流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额
  • 流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数
  • 固定资产周转率=营业收入/平均固定资产
  • 固定资产周转天数=计算期天数/固定资产周转次数
  • 总资产周转率=营业收入/平均资产总额
  • 总资产周转天数=计算期天数/总资产周转次数
  • 营业收入要扣除销售折扣/折让 应收账款包括应收账款、应收票据等赊销款，且未扣除坏账
• 现金流量分析
  • 获取现金能力分析
    • 营业现金比率=经营活动现金流量净额/营业收入
    • 每股营业现金流量=经营活动现金流量净额/普通股股数
    • 全部资产现金收回率=经营活动现金流量净额/平均总资产
  • 收益质量分析
    • 净收益营运指数=经营净收益/净利润
    • 经营净收益=净利润-非经营净收益
    • 非经营净收益=处置固定资产净收益-固定资产报废损失-财务费用+投资净收益+递延所得税资产增加
    • 现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金
    • 经营所得现金=经营净收益+非付现费用
    • 非付现费用=计提资产减值准备+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销等
    • 经营活动现金流量净额=经营所得现金-（经营资产净增加-无息负债净增加）
• 发展能力分析
  • 营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入
  • 总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额
  • 营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润
  • 资本保值增长率=扣除客观因素影响的期末所有者权益/期初所有者权益
  • 所有者权益增长率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益
• 盈利能力分析
  • 营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
  • 营业净利率=净利润/营业收入
  • 总资产净利率=净利润/平均总资产=营业净利率*总资产周转率
  • 净资产收益率=净利润/平均所有者权益=总资产净利率*权益乘数=营业净利率*总资产周转率*权益乘数