导图社区 资产配置思维导图
这是一篇教你如何进行资产配置的思维导图，讲述了理性投资的秘密武器、梳理家庭资产、建立你的资源配置模型、两套建仓方案、校准资产配置方案等。
这是一篇关于考点：图形推理的思维导图，帮助考生梳理了考试的知识点，形成了清晰的知识体系。主要内容包括：考点，做题方法，题型。
这是一篇关于考点：数字推理的思维导图，帮助考生梳理了考试的知识点，主要内容包括：考点，做题方法，题型。考生在备考过程中可以充分利用这张思维导图，提高备考效率，取得更好的成绩。
公考事考行测/职测考点分析，帮助考生梳理了考试的知识点，形成了清晰的知识体系。考生在备考过程中可以充分利用这张思维导图，提高备考效率，取得更好的成绩。
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资产配置
一、理性投资的秘密武器
谁决定了投资组合的收益——资产配置
优秀的投资品、合适的市场时机是基础
决定组合收益的关键——资产的稳定性，波动率
小盘股，波动率最高
其次是大盘股，15%
第三是长期公司债券，8%
最小的是短期国债，0.2%
波动率
波动率越高，资产价格的波动越剧烈，收益率的不稳定性就越强，风险就越大；让我们提前离场，失去赚钱的机会
波动率越低，资产价格的波动越平缓，收益率的确定性就越强，风险就越小；让投资组合损失一部分收益
平均收益率相同的投资组合，波动率越高，波动损失率越高，收益越低
如何降低资产的波动率——在配置股票同时，配置一部分价格波动与股票类资产价格波动相反的其他类资产
永久组合
麦嘉华组合
全天候组合
斯文森组合
二、梳理家庭资产，确认配置金额
第一步，考虑各种风险，预留好备用资金
失业风险，3~6个月生活开销
意外风险
疾病风险
配置保险（年收入的5~15%）
资金量少，按照重要性慢慢配置：重疾险>寿险>医疗险>意外险
第二步，确认资产配置的钱=可用资产-失业风险保障金-意外和疾病风险保障金-特殊大额开销
1、可用资产=现金资产-投资资产
2、失业风险保障金=贷款+日常开销
3、意外和疾病风险保障金
4、特殊大额开销：买车、结婚、生孩子等
5、计算资产配置资金
每个月的工资结余，等到再平衡、或者新一轮资产配置开启时再投入
三、哪些资产才是我的菜
有哪些资产可以配置
股票类
债权类
实物类
世界知名资产配置组合
巴菲特组合：股票90%+10%债券
60/40组合：股票60%+40%债券
麦嘉华组合：股票25%+债券25%+实物资产50%
全天候组合：30%股票+55%债券+15%实物资产
永久组合：股票25%+25%债券+25%现金+实物25%
最大回撤：对最大亏损的衡量
想要获得持续稳定的收益，同时配置三大类资产，来降低最大回撤率
为什么配置这三大类资产
影响因素
影响股票价格波动的因素
大家对公司未来收益增长的预期
影响债券价格波动的因素
市场利率
影响实物资产价格的因素
供求关系
资产在不同经济环境下的表现
繁荣期
经济扩展、公司利润增加、利率稳定或下降
股票价格整体会上涨
债券表现也不错
房产的房租会上涨
不利好黄金
通货紧缩
市场利率下跌
货币升值，现金购买力增加，商品价格下降，股票表现不佳
债券价格上涨
房产中庸
黄金糟糕
衰退期
经济失去活力，企业盈利微弱，工人失业
股票表现很糟
为了刺激经济会降低市场利率，债券可能会不错
房产表现很差
黄金表现不好
通货膨胀
商品价格上涨，现金购买力下降
股票表现不明朗
利率上升，不利好债券
房产本身抗通胀，但利率上升，借贷成本升高，影响投资回报
黄金表现不错
资产配置的秘密？
相关系数
数字越接近0，资产间的相关性越小
数字越接近+1，资产间的正相关性越大
数字越接近-1，资产间的负相关性越大
股票、债券、黄金、房产这四种资产彼此间弱相关或不相关
四、买黄金像买基金一样方便
股债类资产投资工具
股票类资产
个股、指数基金
债权类资产：安全性高，收益稳定
国债、纯债基金
实物类资产
黄金带你一起避险
实物黄金
工艺黄金（不选）
投资黄金（适合）
金币（收藏）
特点
可看到实物，安心
变现困难，保管成本高
非实物黄金
纸黄金：个人凭证式黄金
银行定价，存在点差，需要开通黄金账户
黄金期货：风险太高
黄金ETF：跟场内指数基金差不多，通过投资上海黄金交易所AU99.99现货合约来跟踪黄金价格
交易期间随时变现
几百块就可以买，门槛低
如何挑基金
1、精选靠谱的基金公司
2、锁定基金
五、一块钱就能投资房地产
直接投资实物房产
优点
增值
收租
抗通货膨胀能力强
判定指标
当地政策
GDP
选择正向增长的国家和地区
通货膨胀率
通胀率越小，越稳定越好
租金回报率=月租金*12/购房价格
缺点
信息收集门槛
语言门槛
操作门槛
资金门槛
间接投资房产
REITS(房产投资信托基金）
回报良好
现金流稳定
升值潜力
流动性很好
如何投资境外REITS——QDII基金
REITS指数QDII基金
只投资这个
主动型QDII基金
如何找到适合投资的、跟踪REITS指数的QDII基金
1、查找符合要求的基金
天天基金网——搜索“房地产”、“不动产”、“REIT"、”REITS“
查看更多搜索结果，剔除鱼目混珠的基金
基金类型为：QDII-指数
只留跟踪REIT指数的
开放购买的
基金名字、代码、跟踪标、基金公司、成立时间、基金规模、费用信息
2、筛选值得投资的基金
基金规模：不宜小于1亿
成立年限：不小于1年，3年以上最好
费率：越低越好
六、建立你的资产配置模型
向大师学习资产配比——按照波动率从低到高排序
保守型投资者——永久组合和全天候组合，波动率最低
平衡型投资者——麦嘉华组合和60/40组合，波动率在中间
激进型投资者——巴菲特组合，波动率较高，收益也会高些
确定我们的配置方案
1、确定股票比例
2、确定债券比例
3、确定实物资产的比例
数据回测
首先，要为资产配置方案中的资产种类选择工具
回测四步走
第一步、分别以三种配置方案，买入所有基金，期间所有分红再投资
保守型
平衡型
激进型
第二步、计算每一种配置组合的总收益率和年化收益率
第三步、与同期沪深300指数的收益率做一个对比
第四步、比较三种配置组合与同期沪深300指数的波动率
十四、这套资产配置防“坑”宝典，请收好
可能会觉得钱少，不用资产配置
改变观念，积攒资金
无论“钱多钱少”资产配置永远从“现在”开始
赚钱心切，直接抄一份资产配置方案
按照课程，严选方案
不要心急，要严格按照步骤建立适合自己的资产配置方案
会受到心里因素的影响，放弃再平衡
制定惩罚，严格执行
近因效应——用最近的事情来判断未来可能发生的事情
锚定效应——判断一个东西的价值时，下意识找参照物
过度自信
惩罚力度大一些，告诉亲朋好友进行监督
资产配置过程中感觉不适，涨了觉得买少了，跌了觉得买多了
记录感受，重调方案，并坚持下去
十三、上有老下有小，我该如何配置
上有老下有小，单收入家庭如何配置资产
阳阳妈：全职宝妈，先生工资月收入2万，可用资产25万，日常开支1.2万，房贷4000每月，财富目标：通过理财，提高家里的被动收入，减轻家里经济负担
特点及建议
上有老，下有小，收入单一，抵御风险能力不强
一定要留够应急资金，也就是失业风险保障金，给家里所有人配置保险，应对各种意外
更适合平衡型或者保守型资产配置方案，切忌激进
一些没有积蓄，甚至还背负债务的家庭
合理安排每月还款金额，不影响信用的情况下，按最小额还款，留出更多的钱做资产配置
风险选择不宜过高，建议选择风险尽可能小的配置方案
想办法开源，更要有意识的节流
有房大佬，如何实现财富稳步增长
吴姐：44岁，可用资产50万，日常开支8000元，工资3万（吴姐1万+先生1.8万+收租2000），财富目标：退休之后夫妻两人环游世界
年纪偏大，身体不太好，配置保险受限制，建议在资产配置前，留够每年的体检金
已有投资类房产，建议在形成四类资产的配置方案后，将原本投资房产的资金转移到债券当中
十二、手里资产不多，我该怎么配置
工资不高、积蓄不多，如何规划投资
橙子：没有五险一金，每月3500工资，日常支出1500，可用资产20000,15000在定投基金里面，财富目标：想赚钱系统学习瑜伽当瑜伽老师
资金量小，发生亏损不会太大，可以尝试风险偏好比较高的方案，开源与投资同样重要
没有五险一金，配置保险是重中之重
大部分资产定投在基金，建议不要直接取出重新配置，可以用已经投资的资产为基准，按照比例重新计算，等发了工资再一一配齐
奋斗青年，如何实现财富的快速积累
小刘：工资税后9000，可用资产10万，日常开支5000，每月房租2500，想买台相机15000，投资目标：攒老婆本
有冲劲，风险承受能力强，建议选择风险稍高，有更高收益可能的资产配置方案
可以考虑股票类资产中投资一部分个股，5只以上
近几年会有大额资金需求，不建议配置太多流动性弱的长期资产
十一、一次全流程实操，告别纸上谈兵
钱多多为例：每月税后收入8000元，妻子税后收入6000元，一套价值150万的房子，每月4000元房贷，有30万存款放银行，明年生小宝宝
1、确定资产配置的金额
（1）填写资产配置表格——总资产180万，可用资产30万，月收入14000，月支出10000，月剩余4000，年剩余48000
（2）确定失业风险保障金（月支出10000x6个月=60000）、意外和疾病风险保障金（年收入168000x10%=16800）
（3）确定特殊大额开销——生宝宝多留一些50000
资产配置资金=300000-60000-16800-50000=173200
2、确定适合自己的资产配置方案
（1）从三个基础方案中选出最适合自己的方案——比较年轻，家庭条件比较好，明年生宝宝，希望稳妥一点，所以选择平衡型
平衡型：股票50%+债券25%+黄金10%+房产15%
（2）对方案进行校准
计算组合的较大亏损
确定投资工具
确定回溯时间
确定产生较大亏损的时间
计算较大亏损金额
觉得可以承受更高的风险，在这个比例基础上进行校准
3、确定投资工具——股票类、债权类、实物类（黄金、房产）
4、建仓（一次性建仓、守株待兔式建仓）
计算每类投资品的投入金额=资产配置资金x每类资产的占比
守株待兔式建仓，需要添加每类资产的建仓条件
股票类——<30度
债权类——十年期国债利率>3.27%
黄金——黄金温度<50度——华泰证券网上交易系统（高级版）
房产——投资时钟——GDP增速、利率
5、进行再平衡——定期再平衡-半年
确定再平衡日的总资金
计算各类资产分得的金额
重新调整投资品的金额
十、再平衡策略升级——估值再平衡
如何进行估值再平衡
选择什么指标对股票类资产进行估值？
中证全指温度
温度降到20度以下或者50度以上时，进行再平衡
每半年进行一次再平衡，收益率情况最好
步骤
1、计算中证全指的长投温度
2、计算出当前资产配置的总资金
3、按比例计算出四类投资品的金额
4、将四类投资品的金额重新调整，多的卖出，少的买入
建仓未完成，怎么做再平衡
1、计算出再平衡时资产配置的总金额=买入投资品的金额+现金的金额
2、按比例计算出投资品和现金的金额
3、将投资品和现金的金额重新调整，多的卖出，少的买入
工资结余怎么投入？
在完成再平衡之后，把攒下来的钱乘以各类投资品的比例，算出对应的金额，买入即可
九、低买高卖“杀手锏”——再平衡
再平衡指的是，各类资产按固定比例配置好一段时间后，将他们重新调整回原来的比例
定期再平衡
什么是定期再平衡
定期再平衡指的是，每隔一段固定时间就把资产配置的比例重新调整回初始比例
再平衡时间太短（每天、每周）——频繁交易，麻烦又增加手续费
再平衡时间太长（2年）——错过牛市
半年或一年比较合适
定期再平衡如何操作
1、计算出再平衡的总资金=各投资品的市值总和
2、按比例计算出四类投资品的金额=第一步算出的总资金x各类资产的比例
3、将四类投资品的金额重新调整——对比一下算出来的金额和目前账户上的金额，多的卖出，少的买入
适合工作比较忙，或者心态易受账户涨跌影响的小伙伴
估值再平衡
什么是估值再平衡
估值再平衡是指，在股票类资产高估或低估的时候，把各类资产的比例调回原来的比例
为什么以股票类资产的估值为准？——因为 四类资产中，股票的长期收益最高，估值变化最大，根据股票估值进行再平衡，更有助于提高资产配置组合的整体收益水平
八、两套建仓方法，搞定买入环节
建仓1.0——一次性建仓法
1、确定要用来做资产配置的品种和品种代码
2、确定各品种的资产配置比例
3、一次性买入完成配置
优点——简单、不会让自己乱花钱、省时省力
缺点——很有可能把一种或几种投资品买贵了
建仓2.0-守株待兔式建仓法——等待每种投资品价格较低时出手买入，逐步建仓，不适合的放入货币基金，等待时机
股票类资产买入——30度以下，就可以配置
债权类资产买入——十年期国债利率>3.27%时买入
黄金买入——黄金温度（50度以下就可以买入）
1、下载软件——华泰证券官网-软件下载-网上交易系统（高级版）
2、锁定黄金指数（AUL9）——右下角【键盘精灵】-输入【AUL9】-双击【黄金指数】（设置【连接扩展市场行情】-键盘向下箭头可以使时间轴向前延伸）
3、导出数据
4、整理数据
时间做降序排列【清空前后空字符串】
查找近10年数据，以后的数据删除
计算黄金温度-PERCENTRANK函数（用收盘点位计算）*100
REITS买入——投资时钟
处于安全期（GDP增速>2.5%，利率处于下降期），是购买的好时机
英为财情网可以查询相关数据
七、压力测试，校准资产配置方案
为何要选适合我们的方案
选择了超出自己风险承受能力的资产配置方案，导致在出现亏损时，没能坚持住，割肉离场了，市场的大涨，就和自己没有关系了，那还能赚到钱
所以，要想获得持续稳定的收益，得找到即便产生较大亏损，我们也能坚持下去的方案
压力测试，选出适合自己的方案
1、选择初测方案，建议从风险较高的激进型方案开始
2、确定组合较大亏损
确定回溯时间——5年及以上，同时要包含一个牛熊市
确定较大亏损的时间——占比较大且波动性较高的资产对整个组合的盈亏有较大影响
计算组合的最大亏损——找到在亏损时间内的涨跌幅
3、确定是否通过测试
较大亏损金额=较大亏损比例x可进行资产配置的基金
校准方案
确定校准方案
比自己风险承受能力高，要降低方案风险水平
比自己风险承受能力低，要提高方案风险水平
调整股债比例：建议用5%比例调整，越小计算结果越精确
需要降低方案风险——上调债券比例，下调股票比例，实物资产不动
需要提高方案风险——上调股票比例，下调债券比例，实物资产不动
确定校准比例
计算调整后组合的较大亏损
注意事项
（1）压力测试不是一劳永逸的，需要隔一段时间重新测，风险承受能力会变（半年到一年测试一次）
（2）在确定了资产配置比例之后，我们需要想办法降低较大亏损的比例
