利率期货

这是一篇关于利利率期货的思维导图，主要内容包括：利率期货概述，期货概述，交易策略，报价和交割。

利利率期货

• 报价和交割
  • 短期利率期货
    • 91天短期国债期货
      • 合约要素
        • 交易单位
        • 交割月份
        • 实际交割价格
        • 交割方式
        • 价格最小变化幅度
    • 欧洲美元期货
      • 交易单位
      • 交割月份
      • 交割方式
      • 价格
    • 报价方式（贴现）
      • 年贴现率
      • 收益率
  • 美国中长期国债期货
    • CBOT中期美国国债（2、5、7年）
      • 交易单位
      • 基点价值和最小变动价格
    • CBOT长期美国国债
      • 交易单位
      • 交割月份
      • 最后交割日
  • 盈亏分析
    • 报价方式（例117-221）
    • 卖价-买价
      • 基点价值
      • 报价
  • 利率期货的定价
    • 短期
      • 持有成本模型
        • 期货价格（F）=现货价格（S）+持有成本（C-I）
        • 完美市场假设
      • 无套利定价模型
    • 中长期
      • 寻找最便宜可交割债券
        • 标准券、转化因子
        • 剩余期限的调整
        • 计算转化因子
        • 计算发票金额（M=P*CF*L+I）
        • CTD的选择min(现货价格-期货价格*CF)
• 交易策略
  • 投机者
    • 多头投机
    • 空头投机
  • 套利者
    • 跨期套利
      • 熊市套利（卖出近期货，买入远期货）
      • 牛市套利
    • 跨市场套利
      • 定义、操作方向
    • 跨品种套利
      • 适用条件、操作方向
    • 套期者VS投机者
      • 交易方式、风险、利润
  • 套期保值者
    • 套期保值定义
    • 多头套期保值（期货多头，现货空头）
    • 空头套期保值
• 期货概述
  • 期货、期货合约定义
    • 期货合约标准条款（7）
  • 期货市场
    • 功能
      • 价格发现
      • 避险
    • 参与者
      • 投机商
      • 套期保值者
      • 加工商
  • 期货交易
    • 特点
    • 保证金
      • 分类
        • 初始保证金
        • 维持保证金
        • 补缴保证金
      • 表示方法
        • 固定金额
        • 固定比例
• 利率期货概述
  • 概述
    • 定义
    • 作用
  • 交易风险
    • 利率变动风险
    • 强制平仓风险
      • 计算保证金
  • 利率期货合约